Tatlong Pangunahing Uri ng Trading Paradigm at Kaukulang Estratehiya: Gabay na Dapat Basahin ng mga Crypto Trader

May-akda: Cred

Pagsasalin: Saoirse, Foresight News

Orihinal na Pamagat: Tatlong Pangunahing Uri at Estratehiya ng Trading na Dapat Malaman ng Crypto Traders

Bilang isang self-directed na trader, napakahalaga ng pag-uuri ng mga uri ng trading.

Ang systematic trading at self-directed trading ay hindi magkasalungat o nagkakasalungat na mga konsepto.

Sa matinding mga kaso, sa isang banda ay mayroong ganap na automated na trading system — palaging "naka-on", namamahala sa bawat aspeto ng proseso ng trading; sa kabilang banda naman ay ang trading na batay lamang sa pakiramdam — walang anumang patakaran, at walang tiyak na estratehiya.

Sa teknikal na pananaw, basta't may kahit anong antas ng sariling pagpapasya (halimbawa, pag-off ng automated system o manual na pag-adjust ng balanse ng posisyon), ito ay maaaring ituring na "self-directed action", ngunit masyadong malawak ang depinisyong ito at kulang sa praktikal na halaga.

Sa katunayan, ang aking depinisyon ng "self-directed trader" ay maaaring angkop sa karamihan ng mga mambabasa, na may mga pangunahing katangian tulad ng:

• Pangunahing manu-manong isinasagawa ang trading;

• Ang pagsusuri ay nakatuon sa teknikal na aspeto (kabilang ang mga pangunahing presyo, chart, order flow, mga balitang catalyst, atbp.);

• Subhetibong hinuhusgahan kung epektibo o karapat-dapat salihan ang isang trading strategy;

• May sariling pagpapasya sa mga pangunahing elemento ng trading: risk control, laki ng posisyon, entry point, stop loss, target price, at pamamahala ng trade.

Mahalagang bigyang-diin na ang "self-directed" ay hindi dapat ipakahulugan bilang "katamaran".

May ilang traders na nagsasabi: "Bro, tingnan mo, walang dalawang trading strategy na magkapareho, kaya walang saysay ang testing, kasi iba-iba naman ang sitwasyon kada trade."

Ngunit ang mga mahusay na self-directed traders ay kadalasang may detalyadong datos ng market na kanilang tinatrade, gumagawa ng trading strategy manual, nagse-set ng market state filters, at nagre-record ng trading logs upang mapabuti ang performance, at iba pa.

Kapag ginagamit nila ang kanilang sariling pagpapasya, sumusunod pa rin sila sa isang pangkalahatang balangkas ng mga patakaran; habang nadaragdagan ang karanasan, nagiging mas flexible ang mga patakaran at tumataas ang proporsyon ng sariling pagpapasya sa proseso ng trading.

Ngunit ang ganitong flexibility ay nakukuha sa pamamagitan ng karanasan, hindi basta-basta lamang.

Sa anumang kaso, batay sa aking karanasan at obserbasyon, karamihan sa mga self-directed trading strategies na may positive expected value (+EV) ay maaaring uriin sa tatlong malinaw na kategorya (ang mga pangalan ng kategorya ay ako mismo ang nagtakda):

• Incremental

• Convex

• Specialist

Bawat kategorya ay may tatlong pangunahing dimensyon ng pagkakaiba:

• Risk-Reward Ratio (R:R)

• Probability of Success

• Frequency of Occurrence

(Tandaan: Sa pamamagitan ng pagsasama ng risk-reward ratio at probability of success, maaaring tantiyahin ang expected value ng trade, ngunit para sa layuning ito, pinasimple natin sa tatlong dimensyon lamang.)

Susunod, tatalakayin natin isa-isa ang tatlong uri ng trading na ito.

Incremental Trading

Pangunahing Katangian: Mababa ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, katamtaman ang frequency

Ang ganitong uri ng trading ay susi sa pagpapanatili ng normal na operasyon ng account at pagpapanatili ng sensitivity sa market.

Maaaring hindi ito "kaakit-akit", at hindi bagay ipagyabang sa social media, ngunit ito ang "batayan" ng trader — basta't may kaunting market edge, ang ganitong trades ay maaaring magbigay ng magandang compounding returns.

Mga tipikal na halimbawa: microstructure trading, order flow trading, intraday mean reversion trading, trading batay sa statistical patterns (tulad ng intraday time effect, weekend effect, post-news effect), range trading sa panahon ng low volatility, atbp.

Ang pangunahing panganib ng ganitong trades ay "pagkawala ng edge" at "biglaang pagbabago ng market state".

Ngunit ang dalawang panganib na ito ay maaaring ituring na "kailangang gastos sa trading": Ang intraday trading opportunities ay hindi palaging available, at kapag nagkamali ng direksyon sa panahon ng biglaang pagbabago ng market, napakalaki ng magiging kapalit (maaaring tingnan ang kaso ng pagbagsak ng Gaddafi regime upang maunawaan ang panganib ng pagkontra sa trend kapag nagbago ito).

Ang incremental trading ay isang napaka-praktikal na kategorya: kadalasan ay nagbibigay ito ng stable na kita, at sapat ang frequency — kaya nitong i-smooth ang profit and loss curve at magbigay ng mahalagang impormasyon tungkol sa market at mga potensyal na trend.

Convex Trading

Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, katamtaman ang probability of success, mababa ang frequency

Karamihan sa mga trades na batay sa mataas na time frame (tulad ng daily, weekly) — lalo na ang mga nakatuon sa pagtaas ng volatility o biglaang pagbabago ng market trend — ay kabilang sa kategoryang ito.

Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, bihira ang ganitong trades, ngunit kapag nagkaroon, basta't makuha ang bahagi ng malaking galaw, makakamit ang malaking kita.

Mga tipikal na halimbawa: high time frame breakout trading, reversal trading pagkatapos ng failed breakout sa high time frame, trend continuation trading sa high time frame, major catalyst/news-driven trading, trading sa extremes ng funding at open interest, breakout trading pagkatapos ng volatility compression, atbp.

Pangunahing panganib ng ganitong trades: false breakouts, masyadong mahaba ang pagitan ng trading opportunities, mahirap i-manage ang trade.

Gayundin, ang mga panganib na ito ay "kailangang gastos sa trading".

Kadalasan, kapag sumali sa ganitong trades, maaaring kailanganin ng trader na subukan ang parehong strategy ng ilang beses, makaranas ng ilang maliit na pagkatalo bago magtagumpay ang strategy (o maaaring hindi talaga magtagumpay). Bukod dito, mas mataas ang volatility at mas mahirap i-manage ang ganitong trades, kaya mas madali ring magkamali ang trader — ngunit ito rin ang dahilan kung bakit mataas ang reward.

Sa larangan ng crypto trading, ang convex trading ay kadalasang pangunahing pinagmumulan ng long-term profit o loss ng trader. Ang tamang position sizing, pagkuha ng malalaking trend, at pag-abang sa breakout o trend reversal opportunities ay susi upang maiwasan ang pagguho ng asset curve dahil sa trading fees.

Maaaring sabihin na ang kita mula sa convex trading ay sapat upang takpan ang trading fees, frequent trading costs, at volatility risks na dulot ng incremental trading.

Sa madaling salita, ito ang tinatawag ng lahat na "blockbuster trades".

Specialist Trading

Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, mababa ang frequency

Ito ay isang uri ng "once in a lifetime" na high-quality trading opportunity, tulad ng kamakailang sunod-sunod na liquidation events sa perpetual contract market, stablecoin depegging events, mga balita tungkol sa key tariff policies (sa mga panahong malaki ang epekto ng policy), trading na pinapagana ng major catalyst, at mga market na may biglaang pagtaas ng volatility.

Mga tipikal na halimbawa: pagkuha ng low time frame entry point at pagpapalawak nito bilang high time frame swing trade, arbitrage kapag may malaking price deviation sa pagitan ng spot at derivatives, arbitrage sa malaking price difference sa pagitan ng exchanges, "off-market quotes" na nabili sa napakababang presyo, at pag-provide ng liquidity sa illiquid markets upang kumita, atbp.

Karaniwan, upang makasali sa ganitong trades, kailangang matugunan ang isa sa dalawang kondisyon:

• May abnormal na volatility o "fracture" sa market (tulad ng biglaang pagbagsak ng presyo, pagkaubos ng liquidity)

• Perpektong pinagsasama ang high time frame trading logic at low time frame execution strategy, na nagreresulta sa "snowball effect" na kita

Ang hamon sa unang kondisyon ay napakabihira ng pagkakataon; at kapag dumating ang pagkakataon, karamihan sa mga traders ay abala sa pagharap sa margin calls, pamamahala ng kasalukuyang posisyon, at walang oras para sa bagong oportunidad, dagdag pa na kadalasan ay hindi stable ang trading system ng exchange sa mga panahong iyon, kaya mas mahirap ang operasyon.

Ang hamon sa pangalawang kondisyon ay ang price movement sa high time frame ay kadalasang may mataas na volatility at noise sa low time frame charts. Nangangailangan ito ng trader na maging eksakto sa entry at stop loss, at may kakayahang panatilihin ang low time frame strategy habang pinapalaki ang posisyon sa high time frame trend.

Pangunahing panganib ng ganitong trades: napakataas ng skill requirement, napakababa ng frequency, maaaring ma-miss ng trader ang opportunity dahil abala sa "pagliligtas ng sarili", execution risk (tulad ng slippage sa illiquid market, liquidation risk), atbp.

Napakahirap ng ganitong trades, ngunit kapag nakuha, maaaring lubos na baguhin ang career ng isang trader.

Kapansin-pansin, ang atraksyon ng ganitong trades ay siya ring pinagmumulan ng panganib.

Kaya, inirerekomenda na maglaan ng "crisis fund pool" — stablecoin funds na hindi madaling galawin, na nakalaan lamang para sa ganitong bihirang oportunidad, isang napakatalinong hakbang.

Konklusyon

Inirerekomenda kong balikan ninyo ang inyong trading logs o strategy manual, at subukang uriin ang mga nakaraang trades ayon sa tatlong kategoryang ito. Kung wala pa kayong trading log o strategy manual, maaaring magsilbing panimulang balangkas ang framework na ito.

Isa pang mahalagang aral (na nakuha sa pamamagitan ng "elimination method") ay: maraming uri ng trading ang hindi sulit paglaanan ng oras. Halimbawa, ang "boring trades" — malinaw na kabilang ito sa "mababang risk-reward ratio, mababang probability of success, mataas na frequency", na isang hindi epektibong paggamit ng oras at pera.

Kung ikaw ay isang trader na nasa yugto ng pag-unlad, inirerekomenda kong ilaan ang karamihan ng iyong oras sa incremental trading: sa pamamagitan ng ganitong trades, makakakuha ka ng market data, makakabuo ng trading system, mapapabuti ang strategy, at makakaipon ng sapat na kapital at karanasan bago subukan ang ibang uri ng trading.

Hindi mo kailangang manatili sa isang uri ng trading magpakailanman.

Mas mahalaga ang gumawa ng strategy manual na sumasaklaw sa tatlong uri ng trading, at higit sa lahat, magtakda ng makatwirang inaasahan para sa risk-reward ratio, probability of success, frequency, potential risks, at strategy pattern ng bawat uri.

Halimbawa, kung gumagamit ka ng convex trading strategy ngunit pinamamahalaan ito na parang incremental trading, mali ito; gayundin, kung gumagamit ka ng convex trading strategy ngunit nagse-set ng position size batay sa incremental trading standards, mali rin ito (ito rin ang aking pinakamalaking kahinaan bilang trader).

Kaya, napakahalaga na malinaw mong alam ang uri ng trading na iyong ginagawa at gumawa ng angkop na adjustments.

Hindi ko tinukoy ang eksaktong numerical standards para sa risk-reward ratio, probability of success, at frequency, dahil malaki ang epekto ng market environment sa mga ito at maaaring magbago-bago. Halimbawa, sa mainit na bull market, maaaring may convex trading opportunities bawat linggo; ngunit sa bear market, kahit incremental trading opportunity ay sapat na upang maging masaya ka.