Inilunsad ng Aave ang unang DeFi app na parang totoong bangko — at maaaring ito na ang magdadala ng crypto sa lahat

Sa mahigit isang dekada, ang sektor ng DeFi ay gumana sa isang nabigong pangako. Ang teoretikal na layunin ng isang mas patas at mas madaling ma-access na pandaigdigang sistemang pinansyal ay palaging nababangga sa mga hadlang ng praktikal na realidad.

Sa aktwal na paggamit, ang DeFi ay nagbigay ng karanasang puno ng kalituhan mula sa mga mahirap intindihing interface, mataas na gas fees, mapanganib na mga proseso, at ang takot na mahulog ang seed phrases. Nilikha nito ang isang sistema kung saan tanging ang mga teknikal na bihasa o handang sumugal lamang ang nangangahas, iniiwan ang karamihan ng mga nag-iipon sa mundo sa gilid.

Ngunit ang paglulunsad ng bagong mobile savings application ng Aave ay nagmamarka ng malinaw na paglayo mula sa eksklusibong kasaysayang ito.

Sa pamamagitan ng radikal na muling pagdidisenyo ng user journey upang tularan ang seamless na karanasan ng modernong fintech, ang Aave ay tumataya na ang paraan upang makapag-onboard ng isang bilyong user ay hindi sa pagtuturo sa kanila kung paano gamitin ang blockchain, kundi sa paggawa nitong ganap na hindi nakikita.

Ang pagtatapos ng “Tech Tax”

Ang pinakamalaking hadlang sa pag-adopt ng DeFi ay hindi kailanman kakulangan ng yield; ito ay ang labis na friction.

Ang “tech tax” ng ecosystem, na nangangailangan sa mga user na mag-manage ng browser extensions tulad ng MetaMask, mag-navigate sa mga komplikadong signing pop-ups, at mag-compute ng gas fees sa Ethereum, ay epektibong nagtakda ng market size para lamang sa mga power user.

Ang Aave App ay kumakatawan sa isang pundamental na paglayo sa pattern na ito. Sa paggamit ng advanced account abstraction, tinatanggal ng application ang mga teknikal na pasanin ng crypto.

Walang kailangang ikonektang ledger devices, walang hexadecimal wallet addresses na kailangang kopyahin at i-paste, at walang manual na pag-bridge ng assets sa pagitan ng magkaibang chains. Ang interface ay simpleng nagtatanong sa user na mag-ipon.

Sa ganitong paraan, maaaring magdeposito ang mga user ng euros, dollars, o mag-connect ng debit cards, at ang protocol na ang bahala sa backend complexity ng pag-convert ng fiat sa yield-bearing stablecoins.

Sa pagtanggal ng “crypto” aesthetics at pagpapakita ng sarili bilang isang malinis, neo-banking interface, tinatarget ng Aave ang demographic na nakuha ng Revolut at Chime: mga digital natives na nais ng utility nang walang teknikal na abala.

Isang karanasang parang bangko

Ang estruktural na ambisyon ng app ay gumana bilang isang bangko sa harap at isang decentralized liquidity engine sa likod.

Hindi ito isang simpleng pagbabago. Sa kasalukuyan, pinamamahalaan ng Aave ang mahigit $50 billion na assets sa pamamagitan ng smart contracts. Kung ito ay istrukturang parang tradisyunal na institusyong pinansyal, ang balance sheet nito ay maglalagay dito sa top 50 banks sa United States.

Total Value of Assets Locked on Aave (Source: DeFiLlama)

Gayunpaman, hindi tulad ng tradisyunal na mga bangko, kung saan madalas na hindi malinaw ang liquidity, ang ledger ng Aave ay transparent at maaaring i-audit 24/7.

Upang maisakatuparan ito para sa mass market, kamakailan ay nakuha ng subsidiary ng Aave Labs ang authorization bilang isang Virtual Asset Service Provider (VASP) sa ilalim ng komprehensibong MiCA (Markets in Crypto-Assets) framework ng Europe.

Ang regulatory milestone na ito ang sentro ng estratehiya. Nagbibigay ito sa app ng legal na kinikilalang gateway papunta sa tradisyunal na SEPA banking system, na nagpapahintulot ng compliant at regulated na fiat on-and-off ramps.

Inilalabas nito ang Aave mula sa kategoryang “shadow banking” at inilalagay ito sa kinikilalang antas ng mga financial service providers, na nagbibigay dito ng lehitimasyon upang makaakit ng mainstream depositors na kung hindi ay hindi kailanman gagalaw ng DeFi protocol.

Ang $1 Million na proteksyon

Kung ang complexity ang unang hadlang sa pagpasok, ang tiwala naman ang pangalawa.

Maraming exploits, bridge hacks, at governance failures ang nagmarka sa kasaysayan ng DeFi. Para sa karaniwang nag-iipon, ang takot sa total loss ay mas matimbang kaysa sa pang-akit ng mataas na returns. Walang halaga ng yield ang katumbas ng panganib na maubos ang laman ng wallet.

Sinusubukan ng Aave na basagin ang hadlang na ito sa pamamagitan ng pagpapakilala ng balance protection mechanism na hanggang $1 million kada user. Apat na beses itong mas mataas kaysa sa karaniwang $250,000 insurance limit para sa FDIC-insured accounts sa US.

Bagaman ang proteksyong ito ay protocol-native at hindi government-backed, malaki ang epekto nito sa isipan ng mga user. Ipinapakita nito ang paglipat ng responsibilidad mula sa retail user papunta sa protocol. Sa ganitong paraan, nire-reposition ng Aave ang DeFi mula sa isang “buyer beware” frontier experiment patungo sa isang produktong may institutional-grade safety rails.

Para sa isang middle-class saver sa Europe o Asia, binabago nito ang pananaw mula sa “pagsusugal sa crypto” patungo sa “pag-iipon na may mas magandang insurance kaysa sa lokal kong bangko.”

Ang yield advantage

Habang ang proteksyon ay sumosolusyon sa kakulangan ng tiwala, ang yield naman ang sumosolusyon sa problema ng insentibo.

Napapanahon ang macroeconomic rollout ng Aave. Habang ang mga central banks sa buong mundo, kabilang ang Federal Reserve at ECB, ay nagsisimula nang magbaba ng rates, inaasahang bababa muli sa mababang single digits ang tradisyunal na savings yields.

Gayunpaman, ang yield engine ng Aave ay gumagana sa ibang pangunahing driver.

Ayon sa analytics mula sa SeaLaunch, ang stablecoin APY ng Aave (na denominated sa USD at EUR) ay patuloy na mas mataas kaysa sa risk-free instruments tulad ng US Treasury bills. Ito ay dahil ang yield ay nagmumula sa on-chain borrowing demand at hindi sa polisiya ng central bank.

Nagkakaroon ito ng tuloy-tuloy na premium. Habang bumababa ang tradisyunal na rates, lumalaki ang agwat sa pagitan ng bank savings account (na maaaring mag-alok ng 3%) at Aave (na nag-aalok ng 5–9%).

Aave Stablecoins vs US Treasury (Source: SeaLaunch)

Para sa mga global na user, lalo na sa mga developing economies na may hindi matatag na banking sector o mataas na inflation, ang access na ito sa dollar-denominated, high-yield savings ay isang kinakailangang financial lifeline at hindi lamang isang luho.

Ang distribution engine

Sa huli, ang pinaka hindi napapansin na bahagi ng estratehiya ng Aave ay ang distribution.

Sa paglulunsad sa Apple iOS App Store, ikinakabit ng Aave ang decentralized rails nito sa pinakamalaking fintech distribution engine sa mundo. Noong 2024, tumanggap ang App Store ng 813 million na lingguhang bisita sa 175 na merkado, ayon sa Apple.

Kaugnay nito, mahusay na nailarawan ni Sebastian Pulido, Director of Institutional & DeFi Business ng Aave, ang bagong application bilang “DeFi’s iPhone moment” dahil ang platform ay “mag-aalis ng lahat ng complexity at friction sa pagkuha ng access sa defi yields.”

Sa esensya, tulad ng ginawa ng browser na accessible ang internet sa mga hindi coder, ginagawa ng App Store na accessible ang DeFi sa mga hindi trader.

Sumasakay ang Aave sa parehong infrastructure na nagpalaki sa PayPal, Cash App, at Nubank sa pandaigdigang tagumpay.

Kaya, sa unang pagkakataon, ang isang user sa Lagos, Mumbai, o Berlin ay maaaring mag-onboard sa DeFi nang kasing simple ng pag-download ng laro. Walang hadlang, walang kakaibang “crypto” learning curve, at walang friction.

Sa esensya, kung ang DeFi ay aabot sa isang bilyong user, hindi ito mangyayari sa pamamagitan ng browser extensions o teknikal na whitepapers. Mangyayari ito sa pamamagitan ng isang app na mukhang bangko, nagpoprotekta na parang insurer, at nagbabayad na parang hedge fund.

Ang post na Aave launches first DeFi app that feels like a real bank — and it might finally bring crypto to everyone ay unang lumabas sa CryptoSlate.