Ang mga panganib sa likod ng matinding paggalaw ng ETH: Pinagsamang epekto ng mataas na leverage liquidation at macroeconomic uncertainty

Pagbabalik-tanaw sa Kaganapan ⚡

Kamakailan, ang merkado ng Ethereum ay nakaranas ng matinding pag-uga. Mula sa malakihang paglilipat ng pondo hanggang sa napakalaking liquidation ng mga posisyon, maraming salik ang nagsanib-sanib na nagdulot ng mabilis na pagbagsak ng presyo ng ETH sa maikling panahon. Nagkaroon ng mabilisang paggalaw ng kapital, sunod-sunod na liquidation events, at ilang kilalang account ang napilitang mag-cut loss at magsara ng posisyon, na nagdulot ng biglaang pagbabago ng sentimyento sa merkado at nagtulak sa presyo na bumagsak. Ang kakaibang paggalaw ng merkado ay hindi lamang sumasalamin sa chain reaction ng liquidation na dulot ng mataas na leverage trading, kundi muling nagbigay-diin sa epekto ng kawalang-katiyakan sa macroeconomic policy sa merkado ng crypto assets.

Timeline ⏰

• 23:11: Nagkaroon ng malaking paggalaw ng kapital sa merkado, kung saan humigit-kumulang $1.8 billions na halaga ng ETH mula sa whale account ay ipinamahagi sa iba't ibang wallet; kasabay nito, ang kabuuang unrealized loss ng ETH, BTC, at SOL long positions sa Hyperliquid ay lumampas sa $37 millions, na nagdulot ng pangamba sa posibleng adjustment ng whale positions.
• 23:28: Ang supply ng Ethereum sa mga exchange ay bumaba sa pinakamababang antas sa mga nakaraang taon, na nagpapakita ng pagtaas ng pag-iingat ng mga trader at paghina ng short-term selling pressure, kaya't naging kapansin-pansin ang liquidity signals.
• 23:31: Isang kilalang account ang napilitang mag-stop loss dahil sa market rebound, nagsara ng humigit-kumulang 25,000 ETH short position, na nagdulot ng halos $2.1 millions na pagkalugi, na nagpapakita ng panganib ng sunod-sunod na liquidation sa mga high-leverage positions.
• 23:41: Matapos maitala ang presyo ng ETH sa $2,983, mabilis itong bumagsak, at biglang tumaas ang selling pressure sa merkado.
• 23:41 hanggang 23:53: Sa loob lamang ng 12 minuto, ang presyo ng ETH ay bumagsak mula $2,983 hanggang $2,901, na may pagbaba ng 2.75%, na nagpapakita ng matinding selling pressure sa merkado.
• 23:41 hanggang 00:25: Ayon sa isa pang datos, ang presyo ay bumaba pa mula $2,905 hanggang $2,844, na may kabuuang pagbaba na humigit-kumulang 2.11%.
• 00:26: Matapos ang matinding volatility, bahagyang bumawi ang presyo ng ETH sa $2,854.63, at unti-unting pumasok ang merkado sa konsolidasyon.

Pagsusuri ng mga Sanhi 🔍

1. Kawalang-katiyakan sa Makroekonomiya at Patakaran
   Kamakailan, ang sunod-sunod na interest rate cuts ng Federal Reserve at mga kaugnay na pahayag ng polisiya, dagdag pa ang mga pahayag ni Trump at iba pang matataas na opisyal tungkol sa interest rate at monetary policy, ay nagdulot ng kawalang-katiyakan sa global liquidity outlook. Ang ganitong panlabas na kawalang-katiyakan ay nagdulot ng pagbaba ng risk appetite ng merkado, at bumaba ang tolerance ng kapital sa high-risk assets, kaya't lalong lumala ang volatility ng presyo.

2. Chain Reaction ng Liquidation sa High-Leverage Trading Positions
   Dahil sa paggamit ng ilang institusyon at whale accounts ng mataas na leverage, kapag humina ang market sentiment, nagti-trigger ito ng maraming stop loss at forced liquidation. Sa kasalukuyang kaganapan, maraming account ang napilitang magsara ng posisyon dahil sa panandaliang rebound, na nagdulot ng chain reaction at lalo pang nagpalakas ng selling pressure. Samantala, ang kabuuang halaga ng liquidation sa buong network ay umabot sa $10 millions, kung saan 93% ay long positions, na nagpapakita ng kahinaan ng leveraged market.

3. Pagbabago ng Liquidity sa Merkado at Paglipat ng Kapital
   Ang malakihang paglilipat ng kapital at ang pagbaba ng supply sa mga exchange sa pinakamababang antas sa mga nakaraang taon ay nagpapahiwatig na ang ilang kapital ay umaalis sa kasalukuyang posisyon upang harapin ang kawalang-katiyakan sa merkado. Ang ganitong liquidity crunch ay nagbigay-daan din sa sunod-sunod na liquidation at pagbagsak ng presyo.

Teknikal na Pagsusuri 📈

Batay sa Binance USDT perpetual contract ETH/USDT 45-minutong K-line chart data, kasalukuyang nagpapakita ang technicals ng maraming bearish signals:

• Death Cross ng Moving Average: Ang short-term EMA5 ay bumaba sa ilalim ng EMA10, at ang EMA10 ay bumaba sa ilalim ng EMA20, na parehong nagpapakita ng short- at mid-term bearish trend. Ang presyo ay kasalukuyang nasa ilalim ng EMA5, EMA10, EMA20 at maging ng mas mahahabang moving average, na nagpapahiwatig na ang mga bear ay may kontrol sa merkado.
• MACD Indicator: Ang MACD line ay nag-form ng death cross sa ilalim ng zero axis, na lalong nagpapatibay sa sell signal; kasabay nito, ang mid-term trend ay nasa downtrend din.
• RSI Indicator: Ang RSI ay bumagsak sa ilalim ng 50 midline, na nagpapakita ng kakulangan ng market momentum at dominance ng mga bear.
• Bollinger Bands at %B Indicator: Ang presyo ay sunod-sunod na bumagsak sa ilalim ng middle at lower bands ng Bollinger, at ang %B indicator ay bumagsak sa ilalim ng 0, na nagpapahiwatig na maaaring pumasok ang merkado sa oversold area, ngunit sa kasalukuyan, ang oversold ay mas nagpapakita ng panic selling kaysa sa matatag na rebound.
• Abnormal na Volume: Sa panahon ng pagbaba ng presyo, ang trading volume ay tumaas ng 312.45%, na nagpapakita ng panic selling at sunod-sunod na forced liquidation ng mga institusyon sa maikling panahon. Kapag ang trading volume ay patuloy na lumalaki at ang short-term at long-term average volume ay parehong nagpapakita ng malinaw na pagtaas, bagaman tumataas ang market activity, mas sumasalamin ito sa mabilisang selling at pag-alis ng kapital.

Paningin sa Hinaharap ng Merkado 🌅

Bagaman ang ETH market ay nakaranas ng malaking pagbagsak, may mga palatandaan ng bahagyang pagbangon ng presyo matapos ang matinding volatility. Ipinapakita ng technical indicators na maaaring nasa oversold area ang merkado, at kung may sapat na buying power na papasok, posibleng magkaroon ng short-term rebound; gayunpaman, sa medium at long term, nananatili pa rin ang mga hindi tiyak na salik ng macroeconomic environment at high-leverage positions, kaya't maaaring patuloy na maapektuhan ang market sentiment.

Dapat bigyang-pansin ng mga investor ang mga sumusunod:

• Maingat na subaybayan ang mga pagbabago sa macro policy at liquidity upang masuri ang mga panganib sa hinaharap ng merkado;
• Bigyang-pansin ang pagbabago sa supply ng trading platform at malalaking paggalaw ng kapital, dahil ito ay mahahalagang signal para sa susunod na galaw ng merkado;
• Sa technical side, kung ang presyo ay makakabawi sa middle band ng Bollinger at manatili roon, tataas ang posibilidad ng rebound; kung patuloy na maglalaro sa ilalim ng moving averages, maaaring magpatuloy ang bearish trend.

Sa pangkalahatan, ang matinding volatility ng ETH sa pagkakataong ito ay nagbunyag ng kahinaan ng merkado sa ilalim ng pinagsamang panganib ng high-leverage at macroeconomic uncertainty. Sa panahon ng choppy market, inirerekomenda sa mga investor na maging maingat, kontrolin ang posisyon ng tama, at tiyakin ang risk management.