Kluczowe wnioski:
Ether spadł poniżej 4 300 USD po nieudanej próbie utrzymania impetu powyżej 4 700 USD, a likwidacje o wartości 338 milionów dolarów zwiększyły presję sprzedażową.
Analitycy wskazują poziom 4 300 USD jako kluczowe wsparcie, jednak historyczna słabość września zwiększa ryzyko korekty o 10%.
Spadek otwartych pozycji oraz ujemne stawki finansowania sugerują, że długie pozycje są zamykane, co może stworzyć warunki do odbicia, jeśli powróci popyt na rynku spot.
Ether (ETH) nie zdołał utrzymać impetu powyżej oporu na poziomie 4 700 USD w tym tygodniu, spadając w piątek ponownie poniżej regionu 4 300 USD, gdzie został przełamany kluczowy rosnący trend wspierany przez Toma Lee z Fundstrat.
Ruch ten następuje w warunkach malejącej płynności rynkowej i jest następstwem szerokiej likwidacji pozycji futures na Ether o wartości 338 milionów dolarów między 22 sierpnia a piątkiem, co zwiększa prawdopodobieństwo głębszej korekty we wrześniu.
Lee oraz analityk Fundstrat Mark Newton wskazali poziom 4 300 USD jako kluczowe wsparcie we wtorek, powołując się na neutralne odczyty wskaźnika siły względnej (RSI) oraz wciąż byczą strukturę chmury Ichimoku jako powody do optymizmu.
Jednak obecna sytuacja wydaje się ponura, a sezonowość września rzuca cień na byczy scenariusz. Dane z CoinGlass wskazują, że wrzesień historycznie był najsłabszym miesiącem dla Ether, a altcoin notował w tym okresie najgorsze mediany zwrotów na poziomie -12,55%. Ta historyczna tendencja do spadków sugeruje, że w krótkim terminie ryzyko pozostaje skierowane w dół, jeśli Ether straci kluczowe wsparcie na poziomie 4 300 USD.
Powiązane: ETH może być byczy „przez lata”, gdy pojawia się formacja megafonu do 10 000 USD: Analityk
Rosnąca dywergencja w trendach otwartych pozycji Ether
Pozycjonowanie na rynku futures również stało się ostrożne. Według analityka Amra Taha, dzienna zmiana procentowa otwartych pozycji (OI) ETH zarejestrowała wyższy dołek w porównaniu do poprzedniego minimum, jednak całkowita liczba otwartych pozycji spadła do niższego minimum na Binance. Ta dywergencja wskazuje na strukturalną nierównowagę, gdy inwestorzy detaliczni zamykają długie pozycje zamiast otwierać nowe.
Całkowite OI ETH skurczyło się do około 9 miliardów dolarów. Co ciekawe, ostatni raz, gdy otwarte pozycje skurczyły się do tego poziomu, ETH gwałtownie odbił do 4 900 USD, co sugeruje, że podobne oczyszczenie nadmiernej dźwigni może stworzyć podstawy do odbicia.
Jednocześnie stawki finansowania na głównych giełdach stały się ujemne, co wskazuje na dominację krótkich pozycji na rynkach perpetual. Połączenie spadających otwartych pozycji i ujemnych stawek finansowania potwierdza, że długie pozycje są zamykane, a nie otwierane.
Jednak historycznie takie warunki mogą również poprzedzać gwałtowne odwrócenia, ponieważ ujemne finansowanie często sygnalizuje nadmierne pozycjonowanie na krótko, co może napędzić szybsze niż oczekiwano bycze odbicie, gdy pojawi się popyt na rynku spot.
Z technicznego punktu widzenia, wykresy na wyższych interwałach czasowych wykazują słabość przed zamknięciem miesiąca. Historycznie początek września charakteryzuje się największym prawdopodobieństwem korekty, więc możliwość 10% spadku od obecnych cen może wystąpić w pierwszym tygodniu.
Najbliższe wsparcie, na które warto zwrócić uwagę, znajduje się w okolicach 4 180 USD, choć zdecydowane odbicie z tego poziomu wydaje się mniej prawdopodobne, biorąc pod uwagę, że obecne załamanie następuje po przedłużonej fazie wzrostowej.
Zamiast tego uczestnicy rynku mogą psychologicznie pozycjonować się poniżej progu 4 000 USD, a strefa 3 900–3 700 USD pokrywa się z dzienną luką fair value (FVG), która może przyciągnąć kupujących.
Jeśli ta strefa zawiedzie, uwaga przesunie się na kolejną FVG pomiędzy 3 100 a 3 300 USD. Ten obszar może stanowić kluczowy punkt zwrotny dla kontynuacji szerokiego rynku byka.
Przebicie poniżej tego poziomu oznaczałoby istotną zmianę w strukturze na wyższych interwałach czasowych i potencjalnie postawiłoby pod znakiem zapytania trwałość trwającej hossy na Ether.
Powiązane: CoinShares raportuje wzrost AUM o 26% do 3,46 miliarda USD w Q2
