Kluczowe wnioski:
Rosnące deficyty handlowe USA, sprzedaż akcji przez insiderów oraz słabość chińskich banków zwiększyły ostrożność globalnych inwestorów.
Wieloryby i górnicy nadal sprzedają Bitcoin, ale dominującym czynnikiem pozostaje słabość makroekonomiczna.
Bitcoin (BTC) spadł do najniższego poziomu od 50 dni, poniżej 108 000 dolarów. Gwałtowny spadek zaskoczył traderów i wywołał likwidacje pozycji długich z dźwignią o wartości 137 milionów dolarów. Ruch ten nastąpił po 1,2% korekcie indeksu Nasdaq 100, napędzanej rosnącymi wątpliwościami co do trwałości wzrostu sektora sztucznej inteligencji.
Uczestnicy rynku obecnie rozważają, czy spadek Bitcoina odzwierciedla szersze presje makroekonomiczne, czy jest ograniczony tylko do kryptowaluty.
Ostrożność inwestorów wzrosła po tym, jak Stany Zjednoczone odnotowały 22% wzrost deficytu handlowego w lipcu. Import przewyższył eksport o 103,6 miliarda dolarów, co poszerzyło lukę bardziej, niż przewidywali ekonomiści. Reuters zauważył, że handel „może być poważnym hamulcem wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale”.
Duże sprzedaże insiderów i rosnące złe długi chińskich banków zwiększają ryzyko
Użytkownik X, Malone_Wealth, zwrócił uwagę, że 200 największych transakcji akcjami dokonanych przez członków zarządu, dyrektorów i głównych akcjonariuszy w zeszłym tygodniu to wyłącznie sprzedaże, co określił jako bezprecedensowe w swoim życiu. Aktywność insiderów jest zazwyczaj monitorowana poprzez zgłoszenia do US Securities and Exchange Commission.
Do najważniejszych transakcji należała planowana sprzedaż o wartości 961 milionów dolarów przez Jima C. Waltona z Walmart, 164 miliony dolarów przez Franka Slootmana ze Snowflake oraz 160 milionów dolarów przez Dennisa J. Wilsona z Amer Sports. Inne duże ruchy pochodziły od Travisa Boersmy z Dutch Bros (81,5 miliona dolarów) oraz Andrew Bialeckiego z Klaviyo (73,7 miliona dolarów).
Dodatkowe obawy pojawiły się w Chinach po tym, jak pięciu największych kredytodawców kraju odnotowało rekordowo niskie marże i rosnące zaległości, według Financial Times. Chińskie banki detaliczne pozbyły się w pierwszym kwartale złych długów o wartości 5,2 miliarda dolarów, co stanowi ośmiokrotny wzrost w porównaniu z rokiem wcześniejszym, według danych Banking Credit Asset Registration and Transfer Center.
Obawy dotyczące sektora AI pogłębiają się wraz ze spadkiem akcji Nvidia i SMCI
Sektor AI stał się również rosnącym źródłem niepokoju. Nvidia (NVDA) ujawniła podobno, że 44% jej przychodów z centrów danych pochodziło tylko od dwóch klientów. Pomimo mocnych wyników kwartalnych w środę i prognoz przychodów na trzeci kwartał zgodnych z oczekiwaniami, akcje NVDA spadły o 4,7% w ciągu dwóch sesji handlowych.
Tymczasem Super Micro Computer (SMCI) ostrzegł w czwartek, że słabości w raportowaniu finansowym mogą podważyć jego zdolność do publikowania wyników. Firma o wartości 25 miliardów dolarów, kluczowy partner Nvidia dostarczający wysokowydajne serwery AI i infrastrukturę centrów danych, odnotowała spadek akcji o 5,1% w piątek.
Zobacz także: Odwrócenie trendu Bitcoina do 118 000 dolarów czy kolejny spadek do 105 000 dolarów – co nastąpi pierwsze?
Oznaki awersji do ryzyka były również widoczne na rynku obligacji. Popyt na amerykańskie obligacje skarbowe obniżył rentowność dwuletnich papierów do 3,62%, najniższego poziomu od czterech miesięcy i znacznie poniżej 3,80% sprzed zaledwie tygodnia. Gotowość inwestorów do akceptowania niższych zwrotów mimo utrzymującej się inflacji sugeruje rosnące preferowanie bezpieczeństwa.
Ostatnie sprzedaże Bitcoin przez długo nieaktywnych wielorybów oraz stałe odpływy od górników dodatkowo pogorszyły nastroje. Jednak głównym czynnikiem ostatniego spadku BTC pozostaje pogarszająca się perspektywa makroekonomiczna, a wielu traderów decyduje się ograniczyć ekspozycję przed poniedziałkowym świętem narodowym w USA.
