Rosnąca dominacja Ethereum i zmiana nastrojów instytucjonalnych oraz detalicznych
- Wzrost Ethereum w 2025 roku na nowo zdefiniował rynki kryptowalut dzięki adopcji instytucjonalnej, jasności regulacyjnej oraz deflacyjnej dynamice on-chain. - Rekordowe otwarte pozycje na CME Ether Futures o wartości 10 miliardów dolarów oraz 3,8% zysków ze stakingu przewyższyły zerowy model dochodu Bitcoina, przyciągając napływy do ETF-ów o wartości 9,4 miliarda dolarów. - Udział w stakingu Ethereum na poziomie 29,4%, roczny spadek podaży o 0,5% oraz DeFi TVL wynoszący 223 miliardy dolarów wzmocniły jego propozycję wartości opartą na użyteczności. - Dominacja Bitcoina spadła do 56,54%, gdy instytucje przeznaczyły 7,88 miliarda dolarów na Ethereum, sygnalizując rzeczywokapitał.
Wzrost Ethereum w 2025 roku na nowo zdefiniował strukturę rynku kryptowalut, napędzany przez adopcję instytucjonalną, jasność regulacyjną oraz impet on-chain. Wraz z rekordowym wzrostem otwartych pozycji na instrumentach pochodnych Ethereum i spadkiem dominacji Bitcoin, użyteczność sieci oraz jej deflacyjne mechanizmy przekształcają alokację kapitału. Ta zmiana sygnalizuje strategiczny punkt zwrotny dla inwestorów, uzasadniając konieczność zrównoważenia portfela w kierunku ekspozycji na Ethereum.
Rynek instrumentów pochodnych: Barometr zaufania instytucjonalnego
Rynek instrumentów pochodnych Ethereum stał się filarem udziału instytucji. Do sierpnia 2025 roku otwarte pozycje (OI) na CME Ether Futures przekroczyły 10 miliardów dolarów, a liczba dużych posiadaczy OI osiągnęła rekordową wartość 101, co wskazuje na silne zaangażowanie profesjonalistów [1]. Ten kamień milowy towarzyszył 500 000 otwartych kontraktów mikro Ether oraz 1 miliardowi dolarów w notional options OI, odzwierciedlając dojrzewający ekosystem [1]. Stosunek OI ETH/BTC osiągnął historyczne maksima, a Ethereum przejęło 40% całkowitego OI kryptowalut w drugim kwartale 2025 roku [4].
Wzrost ten napędzany jest przez sprzyjające regulacje, takie jak ustawa CLARITY z 2025 roku, która przeklasyfikowała Ethereum jako token użytkowy i odblokowała zyski ze stakingu na poziomie 3,8% APY [2]. Ta przewaga dochodowa nad modelem Bitcoin bez zysków przyciągnęła 9,4 miliarda dolarów napływów do ETF-ów Ethereum, w porównaniu do 548 milionów dolarów dla Bitcoin [1]. Tymczasem ETF-y Bitcoin odnotowały odpływ netto w wysokości 803 milionów dolarów w sierpniu 2025 roku, podkreślając przesunięcie kapitału w kierunku Ethereum [1].
Impet on-chain: Deflacyjne mechanizmy i użyteczność
Metryki on-chain Ethereum wzmacniają jego atrakcyjność dla instytucji. Do sierpnia 2025 roku sieć przetwarzała 1,74 miliona transakcji dziennie, z 680 000 aktywnych adresów, co oznacza wzrost o 43,83% rok do roku [1]. Opłaty za gaz spadły do 3,78 dolarów z 18 dolarów w 2022 roku, dzięki rozwiązaniom Layer 2, takim jak Arbitrum i zkSync, które obecnie obsługują 60% wolumenu Ethereum [1].
Udział w stakingu osiągnął 29,4% całkowitej podaży (35,5 miliona ETH w stakingu), generując roczne zyski od 3% do 14% [3]. Inwestorzy instytucjonalni kontrolują obecnie 7% podaży, co dodatkowo umacnia rolę Ethereum jako aktywa generującego zyski [1]. Deflacyjne mechanizmy, w tym spalania EIP-1559 i blokady stakingowe, spowodowały roczny spadek podaży w obiegu o 0,5%, ograniczając płynność i wywierając presję na wzrost cen [3].
Całkowita wartość zablokowana (TVL) Ethereum w DeFi osiągnęła 223 miliardy dolarów do lipca 2025 roku, a sieć kontroluje 53% tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) [1]. Ten wzrost napędzany użytecznością jest wzmacniany przez 97% wskaźnik posiadania zysku oraz stosunek Network Value to Transactions (NVT) na poziomie 37, co sygnalizuje niedowartościowaną infrastrukturę i silne zaufanie posiadaczy [1].
Dominacja Bitcoin i realokacja altcoinów
Dominacja Bitcoin, kluczowy wskaźnik nastrojów rynkowych, spadła do 56,54% pod koniec sierpnia 2025 roku — najniższego poziomu od lutego 2025 roku [2]. Ten spadek odzwierciedla strategiczną realokację kapitału z Bitcoin do Ethereum i altcoinów, napędzaną przez adopcję instytucjonalną oraz innowacje w DeFi i NFT. Udział Ethereum w rynku wzrósł z 9,2% do 14,4% między lipcem a sierpniem 2025 roku, podczas gdy dominacja Bitcoin spadła z 64,5% do 57,5% [5].
Odporność rynku altcoinów, który osiągnął 1,6 biliona dolarów do września 2025 roku, podkreśla rolę Ethereum jako katalizatora szerszej adopcji kryptowalut [6]. Skarbce instytucjonalne, takie jak BitMine Toma Lee, zgromadziły 1,7 miliona ETH (7,88 miliarda dolarów), dodatkowo zmniejszając podaż i zwiększając rzadkość [5]. Tymczasem odrodzenie Bitcoin do 64% dominacji w trzecim kwartale 2025 roku podkreśla jego fundamentalną rolę, ale przewagi Ethereum w zakresie zysków i użyteczności pozycjonują je jako aktywo kumulujące w zdywersyfikowanym portfelu [2].
Strategiczne zrównoważenie w kierunku Ethereum
Zbieg instytucjonalnej adopcji napędzanej instrumentami pochodnymi, deflacyjnych mechanizmów on-chain oraz spadającej dominacji Bitcoin stanowi przekonujący argument za zrównoważeniem portfela w kierunku Ethereum. Napływy do ETF-ów, zyski ze stakingu oraz użyteczność DeFi wzmacniają jego propozycję wartości, dzięki czemu Ethereum jest pozycjonowane do przewyższenia Bitcoin w krótkim terminie. Inwestorzy powinni rozważyć zwiększenie ekspozycji na aktywa oparte na Ethereum, w tym spot ETF-y, protokoły stakingowe i platformy DeFi, aby skorzystać z tej strukturalnej zmiany.
Source:
[1] Ether Futures Open Interest on CME Hits Record $10B
[2] The Surge in CME Ether Futures Open Interest and Its Implications
[3] State of Ethereum Q2 2025
[4] Ethereum's Path to $5000: Whale Activity and Derivative Dynamics
[5] Institutional interest drives Ethereum growth as CME
[6] Altcoin Season 2025: Is Now the Time to Reallocate Capital
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Ethereum treasury SharpLink rozpoczyna program wykupu akcji o wartości 1,5 miliarda dolarów, twierdząc, że zakup poniżej wartości aktywów netto jest „natychmiastowo akretywny”
SharpLink odkupił 939 000 akcji SBET po średniej cenie 15,98$, rozpoczynając realizację swojego planu wykupu akcji o wartości 1,5 miliarda dolarów. Firma podkreśla, że posiada około 3,6 miliarda dolarów w ETH w swoim skarbcu, z czego prawie wszystko jest stakowane i nie ma zadłużenia, co stanowi wsparcie dla dalszych odkupów akcji, podczas gdy ich cena rynkowa pozostaje poniżej wartości aktywów netto.

74% Wybuch cen: Czy Worldcoin (WLD) osiągnie niespodziewane wyżyny, czy zmierzy się z rzeczywistością?

WLFI i ABTC zwiększają majątek Trumpa o 1,3 miliarda dolarów, ale ceny spadają

PENGU rośnie o 15%, gdy byki przebijają kluczowy opór. Czy kolejnym celem jest 0,045 USD?

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








