Kluczowe informacje
- Model flywheel, który opierał się na rosnącej cenie akcji Metaplanet w celu generowania kapitału na zakupy Bitcoin, stracił impet.
- To zmniejszyło premię względem posiadanych Bitcoinów z ośmiokrotności do około dwukrotności, co wzbudziło obawy dotyczące potencjalnego rozwodnienia udziałów akcjonariuszy.
- Metaplanet planuje pozyskać 884 miliony dolarów poprzez emisję akcji za granicą i będzie ubiegać się o zgodę akcjonariuszy.
Akcje Metaplanet znalazły się pod silną presją sprzedażową 1 września, pomimo ogłoszenia przez firmę wcześniejszego zakupu 1 009 BTC BTC $108 757 24h zmienność: 0,4% Kapitalizacja rynkowa: $2,17 T Wolumen 24h: $36,13 B, co zwiększyło łączną liczbę posiadanych przez nią Bitcoinów do 20 000 BTC. W rezultacie firma osiągnęła już 66% swojego celu, jakim jest posiadanie 30 000 BTC w skarbcu do końca roku.
Dlaczego akcje Metaplanet spadają mimo zakupów Bitcoin?
W ciągu ostatniego miesiąca akcje Metaplanet poruszały się w trendzie bocznym i ponownie testują wsparcie na poziomie 830 JPY po korekcie o 5,4%. Najnowsza presja na cenę akcji wynika z napięć w mechanizmie pozyskiwania kapitału przez firmę.
W przeciwieństwie do innych spadających akcji, których przyczyną są ogólne słabości rynku, spadek Metaplanet wynika z wewnętrznego mechanizmu finansowania, według raportu Bloomberg. Raport wyjaśnia, że japońska firma stosuje „model flywheel”, w którym rosnące ceny akcji uruchamiały warranty z partnerem finansowym Evo Fund, generując nowy kapitał, który następnie był wykorzystywany do zakupu kolejnych Bitcoinów.
Model ten napędzał optymizm inwestorów, dopóki cena akcji pozostawała wysoka. Jednak gdy akcje Metaplanet zaczęły spadać, mechanizm stracił impet. Od czerwca akcje Metaplanet spadły prawie o 54%, powodując załamanie premii względem posiadanych Bitcoinów.
Metaplanet zamierza pozyskać 884 miliony dolarów poprzez emisję akcji za granicą i będzie ubiegać się o zgodę akcjonariuszy na swoim spotkaniu 1 września na emisję do 555 milionów akcji uprzywilejowanych, co potencjalnie może wygenerować 3,8 miliarda dolarów na powiększenie portfela Bitcoin. Eric Trump, który prowadzi rodzinny projekt DeFi Trumpów World Liberty Financial, otrzymał przydział 3,3 miliona akcji.
W czerwcu kapitalizacja rynkowa firmy była ponad ośmiokrotnie wyższa niż wartość jej portfela Bitcoin. Obecnie jest to około dwukrotność tej wartości. Kurcząca się premia wzmocniła również obawy dotyczące potencjalnego rozwodnienia udziałów akcjonariuszy.
Metaplanet przekracza 20 000 BTC w portfelu
Pomimo presji na akcje Metaplanet, firma kontynuuje dalsze zakupy Bitcoin. Łączny portfel Bitcoin firmy wynosi obecnie 20 000 monet, nabytych za łączną kwotę około 2 miliardów dolarów.
Po dzisiejszym zakupie japońska firma wyprzedza platformę wydobywczą Bitcoin Riot pod względem posiadanych BTC. Z drugiej strony, cena Bitcoin również znajduje się pod presją, poruszając się w trendzie bocznym poniżej 108 000 dolarów, co oznacza spadek o ponad 15% od historycznych maksimów.
Krótkoterminowa akcja cenowa Bitcoin wydaje się niedźwiedzia, a wskaźniki MACD i CRSI wskazują na warunki wyprzedania i utrzymującą się presję spadkową, gdy testowane są ostatnie minima, a sprzedający dominują na rynku. Analitycy obserwują silną rotację kapitału z BTC do ETH.
