Zmieniająca się dynamika sił w kryptowalutach: Dlaczego Ethereum i altcoiny mogą przewyższyć Bitcoin w latach 2025-2026
Kapitał instytucjonalny w kryptowalutach przesuwa się w kierunku Ethereum i altcoinów w latach 2025–2026, napędzany użytecznością Ethereum, zyskami ze stakingu (3,8–6%) oraz jasnością regulacyjną jako token użytkowy. Do drugiego kwartału 2025 roku Ethereum ETF-y przyciągnęły 68% instytucjonalnych napływów (3,9 miliarda dolarów), wyprzedzając odpływy z Bitcoin ETF, podczas gdy altcoiny takie jak Solana i Avalanche zyskują na znaczeniu dzięki skalowalności i rozwojowi DeFi. Reformy regulacyjne (SAB 122, CLARITY Act) oraz trendy makroekonomiczne (obniżki stóp procentowych przez Fed) przyspieszają adopcję altcoinów – 73% instytucji...
Rynek kryptowalut przechodzi obecnie przez sejsmiczną zmianę w alokacji kapitału instytucjonalnego, gdzie Ethereum i altcoiny są gotowe przewyższyć Bitcoin w cyklu 2025–2026. Ta realokacja jest napędzana przez infrastrukturę Ethereum opartą na użyteczności, sprzyjające regulacje oraz pojawienie się altcoinów oferujących wysokie zyski, co sygnalizuje strukturalną transformację, a nie cykliczną anomalię.
Przewaga instytucjonalna Ethereum: zysk, przejrzystość i skalowalność
Dominacja Ethereum w przepływach instytucjonalnych nie jest przypadkiem. Do drugiego kwartału 2025 roku, ETF-y Ethereum przejęły 68% instytucjonalnych napływów do kryptowalut, gromadząc 3.9 miliarda dolarów, podczas gdy ETF-y Bitcoin odnotowały odpływ w wysokości 751 milionów dolarów [1]. Ta rozbieżność wynika z deflacyjnego modelu podaży Ethereum, stakingowych zysków na poziomie 3.8–6% oraz ulepszeń infrastrukturalnych, takich jak Dencun i Pectra, które obniżyły opłaty za gaz i poprawiły skalowalność [4]. Reklasyfikacja Ethereum przez SEC jako tokena użytkowego dodatkowo usunęła niejasności regulacyjne, umożliwiając firmom oferowanie produktów opartych na Ethereum bez ryzyka prawnego [2].
Inwestorzy instytucjonalni coraz częściej przyjmują model alokacji 60/30/10 (60% ETH, 30% BTC, 10% altcoiny), co odzwierciedla rolę Ethereum jako narzędzia do alokacji kapitału, a nie jedynie magazynu wartości [4]. Ta zmiana jest wzmacniana przez integrację Ethereum z real-world assets (RWA) i DeFi, które zapewniają namacalną użyteczność i zwroty. We wrześniu 2025 roku 29.6% ETH było stakowane, co podkreśla jego atrakcyjność dla instytucji poszukujących zysków [4].
Altcoiny: od spekulacji do strategicznej alokacji
Chociaż altcoiny pozostają rozproszone, wybrane projekty zyskują na popularności. Solana, na przykład, przekroczyła poziom 200 dolarów w sierpniu 2025 roku, przetwarzając 35 000 TPS przy opłatach za gaz poniżej jednego centa, podczas gdy DeFi TVL Avalanche osiągnął 9.89 miliarda dolarów [2]. Te wskaźniki podkreślają zdolność altcoinów do rozwiązywania ograniczeń skalowalności Ethereum i przyciągania kapitału. Całkowita kapitalizacja rynku altcoinów wynosi obecnie 1.5–1.7 biliona dolarów, z czego znaczną część stanowi samo Ethereum [2].
Adopcja altcoinów przez instytucje przyspiesza. Do połowy 2025 roku, 73% ankietowanych inwestorów instytucjonalnych posiadało alternatywne kryptowaluty, a oczekiwane zaangażowanie w DeFi ma się potroić w ciągu dwóch lat [4]. Jasność regulacyjna, w tym proponowane uchylenie SAB 121 oraz wydanie SAB 122, upraszcza księgowość i przechowywanie aktywów cyfrowych, odblokowując uczestnictwo w projektach o rzeczywistej użyteczności [3].
Kontekst historyczny: cykle i zachowania instytucjonalne
Historycznie, Bitcoin prowadził hossy, ale Ethereum i altcoiny często przewyższały go w późniejszych fazach. Na przykład podczas hossy w 2021 roku Ethereum gwałtownie wzrosło, gdy DeFi i NFT zyskały na popularności [2]. Podobnie, w 2025 roku Ethereum przewyższyło Bitcoin o 33% w lipcu, a Altcoin Season Index osiągnął 43 — co jest oznaką rosnącej dominacji altcoinów [1].
Hossa 2024–2025 rozpoczęła się od dominacji Bitcoin na poziomie 64% kapitalizacji rynkowej, ale liczba ta spadła od tego czasu do 58–60%, sygnalizując wczesną rotację kapitału w stronę altcoinów [3]. Ten wzorzec odzwierciedla poprzednie cykle, w których dominacja Bitcoin malała wraz z dojrzewaniem altcoinów, napędzanym innowacjami i dywersyfikacją instytucjonalną [6].
Perspektywy na przyszłość: makroekonomiczne i regulacyjne wiatry w plecy
Czynniki makroekonomiczne wzmacniają potencjał Ethereum i altcoinów. Oczekiwane obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve obniżyły koszty kapitału, zachęcając inwestorów do poszukiwania wyższych zwrotów w aktywach generujących zyski, takich jak stakowane ETH i altcoiny [3]. Tymczasem CLARITY Act oraz status Ethereum jako tokena użytkowego tworzą ramy regulacyjne wspierające udział instytucji [1].
Patrząc w przyszłość, prognozuje się, że Ethereum osiągnie poziom 8 000 dolarów do końca 2025 roku, a altcoiny takie jak Solana i XRP wykazują potencjał do wybicia [2]. Bitcoin, choć oczekuje się, że przekroczy 300 000 dolarów do 2026 roku, może ustąpić miejsca Ethereum, gdy jego użyteczność i skalowalność zyskają na znaczeniu wśród instytucji [2].
Wnioski: strategia barbell na lata 2025–2026
Rynek kryptowalut przechodzi od paradygmatu skoncentrowanego na Bitcoin do zdywersyfikowanego ekosystemu, w którym Ethereum i altcoiny odgrywają kluczowe role. Inwestorzy instytucjonalni równoważą portfele, aby wykorzystać zyski z Ethereum i innowacyjność altcoinów, wspierani przez jasność regulacyjną i makroekonomiczne wiatry w plecy. Dla inwestorów strategia barbell — łącząca stabilność Bitcoin z użytecznością Ethereum i altcoinami o wysokim potencjale — oferuje atrakcyjną ścieżkę do poruszania się po cyklu 2025–2026.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Długoterminowi posiadacze Bitcoin sprzedają 241 000 BTC: Czy BTC poniżej 100 000 dolarów jest następny?
MegaETH uruchamia natywny stablecoin USDm z Ethena, aby subsydiować opłaty za sequencer
MegaETH, rozwiązanie do skalowania Ethereum stworzone przez MegaLabs, wprowadza nowy stablecoin o nazwie USDm. Zamiast pobierać marżę od sequencera jak większość rozwiązań Layer 2, USDm będzie wykorzystywać zysk z rezerw do pokrycia kosztów operacyjnych sequencera. Ma to na celu utrzymanie niskich i stabilnych opłat transakcyjnych oraz wyrównanie bodźców pomiędzy siecią, użytkownikami i deweloperami.

BitMine Toma Lee informuje, że zasoby kryptowalut i gotówki przekraczają 9,2 miliarda dolarów, a skarbiec ether rośnie do 2,1 miliona ETH
BitMine Immersion twierdzi, że jej zasoby przekroczyły 9,2 miliarda dolarów w kryptowalutach i gotówce. Wzrost sugeruje, że firma skarbcowa Ethereum Toma Lee zakupiła ponad 319 000 ETH od zeszłego tygodnia. Zainwestowała również 20 milionów dolarów w notowaną na Nasdaq spółkę Eightco Holdings.

USDD, stablecoin wspierany przez Justina Suna, debiutuje natywnie na Ethereum
USDD, algorytmiczny stablecoin wspierany przez założyciela Tron, Justina Suna, uruchamia natywną implementację na Ethereum. Aktywo to zostało pierwotnie wprowadzone na rynek przez TRON DAO Reserve w maju 2022 roku, w czasie upadku algorytmicznego stablecoina UST.

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








