Kluczowe wnioski:
Bitcoin spadł o 14% ze swojego rekordowego poziomu $124,500, co doprowadziło do spadku podaży BTC znajdującej się na plusie, sygnalizując wyczerpanie rynku.
Strefa podaży $112,000-$116,000 musi zostać pokonana, aby rozpocząć kolejny wzrost.
Bitcoin (BTC) spadł o 14% ze swojego rekordowego poziomu $124,500 do siedmiotygodniowego minimum na poziomie $107,400 w sobotę. Ta korekta spowodowała przejście rynku w fazę szeroko zakrojonej dystrybucji netto, powodując ochłodzenie „euforycznej fazy”, według nowej analizy.
Spadek Bitcoina do $107,000 sugeruje „wyczerpanie”
Według danych Glassnode, wzrost do nowych szczytów w połowie sierpnia sprawił, że 100% podaży Bitcoina znalazło się na plusie.
Utrzymanie takich okresów wymaga stałego napływu kapitału wystarczająco silnego, by zrównoważyć nieustanne realizowanie zysków, co rzadko trwa długo.
„To zachowanie jest często uchwycone przez 0.95 kwantyl kosztu bazowego, próg powyżej którego 95% podaży jest na plusie,” napisał Glassnode w swoim najnowszym raporcie The Week Onchain.
Powiązane: Bitcoin gotowy, by pokonać wrześniowy „czerwony spadek” trzeci rok z rzędu
Ostatnia euforyczna faza trwała około 3,5 miesiąca, z ponad 95% podaży na plusie.
Jednak Bitcoin spadł poniżej tego pasma 19 sierpnia, gdy „popyt w końcu wykazał oznaki wyczerpania”, podała firma analityczna.
Obecnie 90% podaży Bitcoina jest na plusie, co mieści się pomiędzy 0.85 a 0.95 kwantylem kosztu bazowego, czyli w przedziale $104,100–$114,300.
„Historycznie, ta strefa działała jako korytarz konsolidacyjny po euforycznych szczytach, często prowadząc do niestabilnego, bocznego rynku,” napisał Glassnode, dodając:
„Przebicie poniżej $104.1K powtórzyłoby fazy wyczerpania po ATH obserwowane wcześniej w tym cyklu, podczas gdy odbicie powyżej $114.3K sygnalizowałoby, że popyt odzyskuje równowagę i przejmuje kontrolę nad trendem.”
Podobnie, odsetek krótkoterminowej podaży znajdującej się na plusie spadł do zaledwie 42% z ponad 90%, co wskazuje na książkowe ochłodzenie rynku.
Glassnode wyjaśnił dalej:
„Tak gwałtowne odwrócenia zwykle prowokują sprzedaż napędzaną strachem przez kupujących na szczycie, po czym często następuje wyczerpanie tych samych sprzedających.”
Po ostatnim odbiciu ceny BTC do $112,000, ponad 60% krótkoterminowej podaży znów jest na plusie. Jednak, według Glassnode, ten powrót pozostaje kruchy.
„Tylko trwałe odbicie powyżej $114K–$116K, gdzie ponad 75% krótkoterminowej podaży wróciłoby na plus, mogłoby zapewnić niezbędną pewność do przyciągnięcia nowego popytu i napędzenia kolejnego wzrostu.”
Główny opór Bitcoina pozostaje na poziomie $112,000
Odbicie Bitcoina zatrzymało się na poziomie $112,000 wielokrotnie w tym tygodniu, co wskazuje, że niedźwiedzie agresywnie bronią tego poziomu.
Cena napotyka silny opór w strefie podaży $111,700-$115,500, która jest również 100-dniową prostą średnią kroczącą (SMA) oraz 50-dniową SMA, jak pokazano na poniższym wykresie.
Byki muszą zamienić ten obszar w nowy poziom wsparcia, aby potwierdzić zakończenie korekty, w przeciwnym razie w krótkim terminie grozi dalszy spadek.
Bitcoin „konsoliduje się poniżej swojego poprzedniego lokalnego zakresu i nie udało mu się go odzyskać,” napisał trader i analityk Daan Crypto Trades w poście na X w czwartek.
„Powrót powyżej $112K i utrzymanie się tam byłoby dobre w krótkim terminie.”
Jak poinformował Cointelegraph, istnieje silny opór ze strony 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie $112,438, którą cena Bitcoina musi pokonać, aby potwierdzić wyższe dołki.
Taki ruch sugerowałby, że faza korekty może się zakończyć. BTC/USD może wtedy spróbować rajdu w kierunku rekordowych szczytów.
