Czy indeks powtarza historię? Nagromadzenie ryzyka za nowymi szczytami

(Niniejszy artykuł zawiera klasyczną analizę przypadków: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Przegląd rynku tygodniowego: (09.02~09.05)

W tym tygodniu były tylko 4 dni handlowe, wtorkowa cena otwarcia wyniosła 6401,51 punktów, tego samego dnia osiągnięto najniższą cenę 6360,58 punktów, w piątek ustanowiono najwyższą cenę 6532,65 punktów, a ostateczna cena zamknięcia wyniosła 6481,50 punktów. Tygodniowa amplituda wyniosła 172,07 punktów, wzrost o 0,33%, tygodniowa świeca zamknęła się jako mała świeca wzrostowa powyżej 5-tygodniowej średniej kroczącej, ustanawiając nowy historyczny rekord indeksu S&P.

Od 7 kwietnia do 5 września indeks wzrósł nieprzerwanie przez 22 tygodnie, co daje łącznie 105 dni handlowych, a maksymalny skumulowany wzrost wyniósł około 35,11%.

Tygodniowy wykres indeksu S&P 500: (Model ilościowy momentum * Model ilościowy nastrojów)

(Rysunek 1)

Dzienny wykres indeksu S&P 500:

(Rysunek 2)

Tygodniowy wykres indeksu S&P 500: (Backtest danych historycznych: 6 marca 2009 r. do 4 kwietnia 2025 r.)

(Rysunek 3)

Tytuł mojego zeszłotygodniowego artykułu brzmiał „Uwaga! Indeks S&P na wysokim poziomie, nadchodzi korekta!”, w którym na podstawie rezonansu wskaźników technicznych wielu okresów oraz wieloletniego backtestu danych historycznych przewidziałem ruch indeksu na ten tydzień.

Jeśli chodzi o ruch indeksu:

1. Indeks porusza się w kanale wzrostowym utworzonym po 2 maja, przewiduję, że w tym tygodniu indeks przetestuje dolne ograniczenie kanału, należy zwrócić uwagę na jego rolę jako wsparcia.

2. Opór dla indeksu znajduje się w pobliżu górnego ograniczenia kanału; pierwsze wsparcie poniżej znajduje się w pobliżu dolnego ograniczenia kanału, drugie wsparcie w okolicach 6300-6340 punktów, a ważne wsparcie w rejonie 6200-6147 punktów.

Jeśli chodzi o strategię inwestycyjną:

1. Głównym zadaniem inwestorów w tym tygodniu jest kontrola pozycji i zmniejszenie częstotliwości transakcji, z naciskiem na obserwację rynku.

2. Całkowita pozycja powinna być kontrolowana na poziomie około 50%, a pozostała część w gotówce. Jeśli indeks przebije się poniżej linii życia kanału, pozycja powinna zostać zmniejszona do poniżej 30%.

2. Dla inwestorów krótkoterminowych można wydzielić niewielką część akcji z portfela i na podstawie podanych poziomów wsparcia i oporu dokonywać krótkoterminowych transakcji.

Teraz podsumujmy rzeczywisty przebieg rynku w tym tygodniu:

We wtorek indeks otworzył się na poziomie 6401,51 punktów, co stanowiło spadek o około 1%, cena otwarcia była poniżej dolnego ograniczenia kanału, następnie indeks gwałtownie spadł, osiągając minimum 6360,58 punktów, po czym odbił się i zaczął konsolidować. Maksymalny spadek tego dnia wyniósł 1,57%, ostatecznie zamknął się świecą z długim dolnym cieniem i spadkiem o 0,69%, cena zamknięcia była w pobliżu dolnego ograniczenia kanału;

W środę indeks otworzył się nieco wyżej w pobliżu dolnego ograniczenia kanału, a następnie konsolidował się w wąskim zakresie powyżej dolnego ograniczenia, zamykając się świecą wzrostową z długim dolnym cieniem i wzrostem o 0,51%;

W czwartek po otwarciu indeks stopniowo rósł, zamykając się świecą wzrostową z zyskiem 0,83%;

W piątek indeks otworzył się wyżej pod wpływem wiadomości rynkowych, następnie gwałtownie spadł, zatrzymał się w pobliżu dolnego ograniczenia kanału, po czym konsolidował się w wąskim zakresie na niskim poziomie, zamykając się świecą spadkową z wysokim otwarciem i spadkiem o 0,32%.

W tym tygodniu indeks „skakał” wokół dolnego ograniczenia kanału, a jego ruch był zasadniczo zgodny z moją prognozą z zeszłego tygodnia.

Następnie przeanalizuję obecne zmiany indeksu przy użyciu wskaźników technicznych wielu okresów.

(I) Analiza sygnałów modeli ilościowych:

1. Perspektywa tygodniowa (patrz Rysunek 1):

①, Model ilościowy momentum: utrzymuje się w stanie wysokiego poziomu, linia momentum 1 zwalnia tempo wzrostu, dwie linie sygnałowe powoli się zbliżają, słupki energii (czerwone) są krótsze niż w poprzednim tygodniu.

Model wskazuje na wysokie ryzyko spadku indeksu.

②, Model ilościowy nastrojów: siła wskaźnika nastrojów 1 wynosi około 4,20 (zakres 0~10), siła nastrojów 2 wynosi około 4,23, wskaźnik sygnału szczytowego wynosi 9,44.

Model wskazuje na wysokie ryzyko spadku indeksu.

③, Model monitorowania cyfrowego: w tym tygodniu brak sygnałów.

2. Perspektywa dzienna (patrz Rysunek 2):

①, Model ilościowy momentum: utrzymuje się w stanie wysokiego poziomu, dwie linie sygnałowe są złączone, słupki energii mają postać „ziaren sezamu”, co sugeruje, że indeks stoi przed wyborem kierunku.

Model wskazuje, że indeks znajduje się w stanie wysokiej konsolidacji, ryzyko spadku: wysokie

②, Model ilościowy nastrojów: po zamknięciu w piątek siła wskaźnika nastrojów 1 wynosi 2,51, wskaźnika nastrojów 2 wynosi 0, wskaźnik sygnału szczytowego wynosi 3,97.

Model wskazuje na podwyższone ryzyko spadku indeksu.

③, Model monitorowania cyfrowego: brak sygnałów szczytowych.

(II) Analiza sekwencji trendów i backtest danych historycznych (Rysunek 3):

1. Opracowany przeze mnie model backtestu danych:

①, Zakres danych do backtestu: 6 marca 2009 r. - 4 kwietnia 2025 r., łącznie 840 tygodniowych świec K.

②, Ustalone zasady korekty: korekta ≤2 tygodnie i spadek ≥5%, lub korekta ≥3 tygodnie, w danych backtestu spełniających te warunki było łącznie 52 przypadki.

2. Analiza danych historycznych w poszukiwaniu prawidłowości: za każdym razem, gdy indeks wzrastał nieprzerwanie przez 22 tygodnie od dołka, prawdopodobieństwo korekty wynosiło około 92,3%.

3. Od 7 kwietnia do 5 września indeks wzrósł nieprzerwanie przez 22 tygodnie.

Podsumowując, będę nadal nieustannie przypominać inwestorom, że indeks obecnie znajduje się w strefie wysokiego ryzyka, nie dajcie się zwieść „silnemu” rynkowi, zawsze zachowujcie czujność.

II. Prognoza rynku na przyszły tydzień: (09.08~09.12)

1. Po zamknięciu w piątek indeks znajduje się w pobliżu górnej części dolnego ograniczenia kanału, to już szósty raz, gdy indeks uzyskał wsparcie w tym miejscu. Przewiduję, że w przyszłym tygodniu indeks ponownie przetestuje dolne ograniczenie, należy zwrócić uwagę na jego rolę jako wsparcia. Jeśli skutecznie przebije ten poziom, skala korekty indeksu się zwiększy.

2. Opór dla indeksu znajduje się w pobliżu górnego ograniczenia kanału; pierwsze wsparcie poniżej znajduje się w pobliżu dolnego ograniczenia kanału, drugie wsparcie w okolicach 6300-6340 punktów, a ważne wsparcie w rejonie 6200-6147 punktów. Jeśli indeks skutecznie przebije ten poziom, oznacza to zakończenie trendu wzrostowego rozpoczętego 7 kwietnia, a rynek może wejść w fazę korekty.

III. Strategia inwestycyjna na przyszły tydzień: (09.08~09.12)

1. Kontroluj pozycje, zmniejsz częstotliwość transakcji, skup się na obserwacji rynku.

2. Całkowita pozycja: pozycje długie kontroluj na poziomie około 50%, pozostała część w gotówce. Jeśli indeks przebije się poniżej linii życia kanału, pozycja musi zostać zmniejszona do poniżej 30%.

2. Dla agresywnych inwestorów można wydzielić niewielką część akcji z portfela i na podstawie podanych przeze mnie poziomów wsparcia i oporu dokonywać krótkoterminowych transakcji.

3. Podczas krótkoterminowych operacji zaleca się przełączyć analizę na okres 60 lub 120 minut, aby uzyskać bardziej precyzyjne punkty wejścia i wyjścia.

4. Transakcje na pojedynczych akcjach można również przeprowadzać zgodnie z powyższą strategią.

IV. Klasyczna analiza przypadków: (tylko jako analiza przypadków, nie jako rekomendacja inwestycyjna)

1. American Airlines (kod akcji_AAL): (pozycja długa)

Dzienny wykres American Airlines (AAL):

To akcja, którą analizowałem 24 sierpnia:

1. Warunki zakupu (pozycja długa): cena zakupu 13,10~13,20 USD, poziom stop loss 12,45 USD, pierwszy cel 15,5~16 USD, operacja swingowa.

2. W tym tygodniu cena otwarcia American Airlines wyniosła 13,26 USD, w środę cena akcji wzrosła i spadła, osiągając maksimum 14,01 USD, co stanowiło maksymalny wzrost o około 5%, tego dnia pojawiła się świeca z długim górnym cieniem typu „piorunochron”; w czwartek pojawiła się świeca spadkowa, w piątek świeca wzrostowa; w tym tygodniu pojawiła się świeca doji, w przyszłym tygodniu będę kontynuował obserwację.

2. Olin (kod akcji_OLN): (pozycja długa)

Dzienny wykres Olin (OLN):

To akcja, którą śledziłem od końca listopada zeszłego roku jako pozycję krótką, po ponad czterech miesiącach korekty cena akcji spadła z około 42 USD do 17,2 USD. Od 3 kwietnia do 3 września cena akcji utrzymywała się w konsolidacji w przedziale 17,26~23,42 USD, w ostatnich dniach cena wybiła się powyżej górnej granicy przedziału na poziomie około 23,50 USD przy zwiększonym wolumenie, po czym po wzroście i spadku wolumenu w przyszłym tygodniu można kupować na spadkach.

Warunki zakupu (pozycja długa): cena zakupu w okolicach 24 USD, poziom stop loss 22,4 USD, pierwszy cel około 29 USD, operacja swingowa.

Autor: Cody Feng