Kiedy złoto przechodzi „run”: jak XAUm zamienia złoto w aktywo produktywne

Od obligacji skarbowych USA na łańcuchu po rosnącą popularność koncepcji „cyfrowego złota”, RWA (Real World Assets on-chain) przeszły drogę od sloganu do namacalnej rzeczywistości. Ostatnio, wraz z kolejnymi rekordami cen złota, coraz więcej osób zaczęło zwracać uwagę na RWA oparte na złocie. Jednak większość tokenów złota wciąż znajduje się na etapie prostego odwzorowania aktywów fizycznych na blockchainie, bez unikalnych zalet świata krypto, takich jak kompozycyjność. W przeszłości złoto często postrzegano jako typowy pasywny środek przechowywania wartości; obecnie tokeny złota na łańcuchu mogą uzyskać cechy „oprocentowania, możliwości zastawu i współpracy” (na przykład mogą być kompatybilne z określonymi protokołami DeFi, pozwalając użytkownikom na uzyskiwanie dochodu; mogą być także używane jako zabezpieczenie zgodnie z zasadami danej platformy i osiągać interoperacyjność między różnymi aplikacjami). Kluczem do tej fali innowacji RWA jest wprowadzenie tradycyjnych aktywów do otwartej sieci finansowej blockchain, nadając im cechy weryfikowalności, wymienialności i kompozycyjności. XAUm uruchomiony przez Matrixport zrealizował transformację RWA z aktywów pasywnych w aktywa aktywne poprzez przejrzystość, bezpieczną zgodność i bogaty ekosystem on-chain.

Token złota oparty na aktywach fizycznych: czym jest XAUm

XAUm to token złota o wysokim standardzie, uruchomiony przez platformę RWA Matrixdock należącą do Matrixport Group. Każdy XAUm jest powiązany 1:1 z jedną uncją trojańską fizycznego złota (około 31,1 grama), certyfikowaną przez London Bullion Market Association (LBMA), o czystości złota 99,99%. Złoto to jest przechowywane przez renomowanych globalnych depozytariuszy w wysoko zabezpieczonych skarbcach w Singapurze i Hongkongu, z możliwością fizycznego wykupu offline (minimalna ilość wykupu to sztabka złota o wadze 1 kilograma). Innymi słowy, posiadanie tokenów XAUm jest równoznaczne z posiadaniem wyciągalnej ilości fizycznego złota, z odpowiednim pokryciem wartości i bezpieczeństwa.

W porównaniu do niektórych istniejących tokenów złota, XAUm jest bardzo innowacyjny pod względem technologicznym. Jest kompatybilny zarówno ze standardami ERC-20, jak i ERC-721, co oznacza, że XAUm może być swobodnie handlowany jako zamienny token na blockchainie, a także może być wybity jako NFT reprezentujący konkretną sztabkę złota na żądanie (na przykład, gdy użytkownik zgromadzi wystarczającą liczbę udziałów na sztabkę złota o wadze 1 kilograma, może wybić odpowiadający NFT). To rozwiązanie pozwala XAUm zachować zarówno płynność tokena, jak i przejrzystość każdej indywidualnej sztabki złota. Dzięki wsparciu dla głównych standardów, XAUm może elastycznie integrować się z różnymi aplikacjami DeFi i portfelami, służąc jako różne formy aktywów w różnych scenariuszach.

Interoperacyjność międzyłańcuchowa to również jedna z głównych zalet XAUm. Od oficjalnego uruchomienia we wrześniu 2024 roku, XAUm został wdrożony na głównych blockchainach, takich jak Ethereum, BNB Chain, i osiągnął zarządzanie obiegiem międzyłańcuchowym dzięki rozwiązaniom takim jak ChainlinkCCIP. Co więcej, w sierpniu 2025 roku XAUm zakończył natywną emisję na blockchainie Sui. Sui to nowy, wysokowydajny łańcuch L1, wykorzystujący język Move i charakteryzujący się równoległym wykonywaniem oraz potwierdzeniem transakcji w czasie poniżej sekundy. To wdrożenie oznacza skokowy postęp XAUm pod względem architektury technicznej i skali ekosystemu, pozwalając aktywom złota po raz pierwszy wejść do ekosystemów spoza Ethereum w formie „natywnej on-chain”, otwierając nowe możliwości dla szybkości i kompozycyjności. Obecnie XAUm jest kompatybilny z Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey i innymi sieciami, a także został notowany na renomowanych protokołach takich jak UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, zajmując czołowe miejsca pod względem adopcji on-chain wśród tokenów złota. Niezależnie od tego, czy jesteś na Ethereum, BNB Chain, czy innowacyjnej sieci Sui, możesz łatwo uzyskać dostęp i korzystać z XAUm. Tak szerokie pokrycie sieci stanowi fundament dla obiegu aktywów złota na blockchainie.

W ciągu zaledwie roku XAUm osiągnął znaczący rozwój i uznanie. Jako cyfrowy aktyw oparty na złocie, z powodzeniem połączył stabilną wartość złota z efektywną elastycznością blockchaina, ożywiając ten starożytny aktyw w erze cyfrowej. Złoto nie jest już tylko statycznym aktywem leżącym w skarbcu; dzięki XAUm może ono swobodnie krążyć w formie cyfrowej na blockchainie.

Przejrzystość i zarządzanie: „Zobacz, policz, wykup”

Dla wszystkich projektów Real World Asset (RWA) bezpieczeństwo i przejrzystość są najważniejsze. XAUm ustanowił w tym zakresie wiodący w branży standard, dążąc do realizacji zasady „Zobacz, policz, wykup”.

Po pierwsze, w zakresie przejrzystości rezerw, Matrixdock regularnie angażuje niezależną firmę audytorską do przeprowadzenia kompleksowego audytu fizycznych rezerw złota XAUm. W pierwszej połowie 2025 roku międzynarodowa firma inspekcyjna Bureau Veritas opublikowała raport z audytu rezerw XAUm. Raport wskazał, że na połowę 2025 roku fizyczne zasoby złota Matrixdock w skarbcu wzrosły o 500% w porównaniu z początkiem roku. Obecnie łącznie 421 sztabek złota o wadze jednego kilograma każda, zgodnych ze standardem LBMA, stanowi pokrycie dla tokenów XAUm. Każda sztabka jest indywidualnie sprawdzana, ważona przez audytorów i weryfikowana z zapisami skarbca. Raport z audytu został publicznie udostępniony na stronie Matrixdock i jest dostępny dla każdego. Dodatkowo Matrixdock uruchomił narzędzie do sprawdzania posiadania złota, dzięki któremu inwestorzy mogą w czasie rzeczywistym śledzić odpowiadające partie złota i kody kreskowe dla każdego tokena XAUm, osiągając przejrzystość on-chain z weryfikacją audytu zewnętrznego. W branży RWA projekty ujawniające szczegóły rezerw na tak wysokim poziomie są rzadkością. Dzięki tym środkom XAUm umożliwia użytkownikom zobaczenie, gdzie znajdują się rezerwy i policzenie, ile złota odpowiada każdemu tokenowi.

Po drugie, w zakresie zgodności zarządzania i możliwości wykupu, XAUm również zapewnia inwestorom spokój ducha. Fizyczne złoto stojące za każdym XAUm jest przechowywane w międzynarodowych skarbcach i rejestrowane na certyfikatach depozytowych wydawanych przez depozytariuszy. Jeśli użytkownicy chcą wykupić tokeny na fizyczne złoto, po zgromadzeniu XAUm odpowiadającego sztabce złota o wadze około 1 kilograma mogą zainicjować żądanie fizycznego wykupu za pośrednictwem platformy Matrixdock. Po przejściu niezbędnej weryfikacji KYC/AML oraz zgodności, mogą odebrać sztabki złota w wyznaczonym skarbcu lub wybrać bezpieczną dostawę logistyczną. Cały proces jest przejrzysty, a odpowiadające tokeny zostaną spalone z blockchaina podczas wykupu, zapewniając, że liczba tokenów on-chain zawsze odpowiada ilości złota offline. Obecnie Matrixdock posiada wyznaczone skarbce wspierające fizyczną dostawę w niektórych krajach i regionach, a w przyszłości planuje stopniowo rozszerzać działalność na kolejne rynki globalne. Mechanizm wykupu odróżnia XAUm od papierowego złota czy not promesowych – użytkownicy mogą zachować prawo do żądania fizycznego złota na określonych warunkach. Ten zaufany proces wykupu to także linia życia dla projektów RWA.

Oprócz indywidualnych działań, wsparcie instytucjonalne również podkreśla wiarygodność XAUm. W lipcu 2025 roku Matrixport oficjalnie ogłosił, że jego ramię inwestycyjne, Matrixport Ventures, strategicznie posiada tokeny XAUm o wartości odpowiadającej 3 milionom dolarów i planuje stopniowo zwiększać swoje zasoby. Jako wiodąca globalna platforma usług finansowych krypto, działanie Matrixport pokazuje zaufanie do długoterminowej wartości i stabilności XAUm: z jednej strony włączenie złota do rezerw finansowych pomaga zabezpieczyć się przed cyklicznymi wahaniami i ryzykiem inflacyjnym; z drugiej strony jest to także praktyczne wsparcie dla rozwoju ekosystemu Real World Asset (RWA). Jak powiedział CEO Matrixport Ge Yuesheng: „Strategiczne posiadanie XAUm stało się ważnym elementem optymalizacji rezerw finansowych i zwiększania odporności na ryzyko przez instytucje”. Nie tylko spółka matka postawiła na ten projekt, ale także ekosystem publicznych łańcuchów wykazuje duże zainteresowanie XAUm. W sierpniu 2025 roku Sui Foundation ogłosiła, że przeznaczy część swoich oficjalnych rezerw na XAUm, podejmując praktyczne działania uznające projekt i traktując tokenizowane złoto jako strategiczny aktyw w erze Web3. Instytucje takie jak Sui aktywnie włączające tokeny złota do swoich rezerw aktywów to wciąż nowość w branży. Te silne sygnały instytucjonalne niewątpliwie zwiększają zaufanie rynku do XAUm i wskazują, że tokenizacja złota zyskuje coraz większe uznanie wśród poważnych instytucji i organizacji.

Warto wspomnieć, że centra finansowe takie jak Hongkong aktywnie poszukują zgodnej z przepisami ścieżki rozwoju dla aktywów cyfrowych, zapewniając korzystne środowisko dla całej branży tokenizacji RWA. Matrixdock posiada część rezerw złota i działalności w Hongkongu nie tylko ze względu na rozwiniętą infrastrukturę przechowywania i handlu złotem, ale także dlatego, że władze regulacyjne Hongkongu aktywnie wspierają innowacje w zakresie zgodnej tokenizacji aktywów. Od końca 2023 roku Hongkong kolejno wydał manifest polityki aktywów wirtualnych i ramy regulacyjne dla stablecoinów, wspierając eksplorację regulowanych RWA. Matrixport podpisał także 14 sierpnia 2025 roku memorandum o strategicznej współpracy z Instytutem Studiów Zaawansowanych Hong Kong University of Science and Technology, wykorzystując token złota XAUm jako podstawę badawczą. Obie strony będą wspólnie badać mechanizmy aplikacji, zachowania użytkowników i strategie kanałów RWA (Real World Asset Tokenization) na rynku globalnym oraz wykorzystywać dane finansowe on-chain do badań nad wizualizacją i monitorowaniem ryzyka.

Złoto to nie tylko przechowywanie: zastosowania XAUm w on-chain i CeFi

W tradycyjnym myśleniu złoto to raczej środek przechowywania wartości używany do „kup i trzymaj” w celu uzyskania wzrostu ceny; jednak w świecie finansów on-chain XAUm złoto może otrzymać więcej „aktywnych” zastosowań — sprawiając, że aktywa pracują dla Ciebie, odkrywając więcej potencjalnych możliwości zarobkowych. XAUm aktywnie rozszerza swoje zastosowania zarówno w DeFi, jak i na scentralizowanych platformach (CeFi), pokazując, że złoto nie jest już tylko do pasywnego trzymania, ale może być wykorzystywane w zgodnych z przepisami ramach do zastawu, rozliczeń i udziału w zaawansowanych grach DeFi, zwiększając efektywność alokacji i płynność.

On-chain „oprocentowane” złoto: ciągła eksploracja zastosowań tokenów złota na blockchainie

Dzięki wdrożeniu XAUm na wielu publicznych sieciach blockchain, użytkownicy mogą swobodnie integrować go z różnymi protokołami DeFi, realizując strategie dochodowe podobne do stablecoinów i innych aktywów krypto. Na przykład na BNB Chain, niedługo po emisji, XAUm umożliwił pożyczki zabezpieczone przez KinzaFinance: posiadacze mogą zastawiać XAUm, aby pożyczać stablecoiny takie jak USDT/USDC, z początkowym wskaźnikiem zastawu do 70%. Na PlumeNetwork, skoncentrowanym na zgodnych finansach aktywów rzeczywistych, XAUm jest postrzegany jako programowalny prymityw finansowy, który może być używany jako zabezpieczenie, środek rozliczeniowy, a nawet do udziału w strategiach dochodowych. Zespół Plume wskazuje, że bolączką tradycyjnego rynku złota jest to, że trzymanie złota przynosi minimalny dochód, ale dzięki tokenizacji złota i integracji z DeFi „złoto może być używane do udziału w wcześniej niedostępnych strategiach dochodowych (aktywny yield)”. To pokazuje nową propozycję wartości dla globalnych inwestorów: mogą cieszyć się właściwościami złota jako zabezpieczenia przed inflacją, a jednocześnie wykorzystywać je do pożyczek on-chain i produktów oszczędnościowych. Można sobie wyobrazić, że wraz z akceptacją przez kolejne protokoły DeFi tokenów złota jako aktywów wycenianych lub zabezpieczających, złoto przestanie być „martwym zapasem” bogactwa, a stanie się aktywnie funkcjonującą częścią portfeli inwestycyjnych.

Co więcej, na niedawno uruchomionym Sui Chain, XAUm jest traktowany jako „natywny aktyw” i został zintegrowany z szybko rozwijającym się ekosystemem DeFi. Wysoka przepustowość i niskie opóźnienia Sui znacznie poprawiają doświadczenie handlu i interakcji z XAUm. Według danych, w dniu notowania XAUm na Sui, para handlowa XAUm na zdecentralizowanej giełdzie Momentum osiągnęła 24-godzinny wolumen obrotu przekraczający milion dolarów. To tworzy bezprecedensowy szybki kanał wejścia i wyjścia dla tradycyjnych aktywów złota. W sieci Sui XAUm został zintegrowany z podstawową infrastrukturą wyroczni i portfeli: na przykład PythNetwork dostarcza dedykowane feedy cenowe w czasie rzeczywistym dla XAUm, a natywna aplikacja portfelowa Sui Slush również wdrożyła XAUm, zapewniając użytkownikom płynne doświadczenie. Kilka głównych protokołów DeFi na Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo itd.) stopniowo kończy integracje XAUm, wspierając XAUm jako aktywo pary handlowej, zabezpieczenie lub źródło dochodu.

Wzmocnienie ekosystemu na scentralizowanych platformach

Oprócz sukcesów w świecie zdecentralizowanym, strategia XAUm na scentralizowanych platformach finansowych stale się rozwija. Jako emitent XAUm, Matrixdock wykorzystuje kompleksową linię produktów Matrixport do wzmocnienia XAUm i rozszerzenia różnorodnych kanałów inwestycyjnych i finansowych. Po pierwsze, platforma Matrixport już obsługuje funkcje takie jak pożyczki zabezpieczone XAUm. Użytkownicy posiadający XAUm mogą wykorzystać go jako zabezpieczenie pożyczek w aplikacji Matrixport, uzyskując płynność bez konieczności sprzedaży swoich zasobów złota. Według oficjalnych ogłoszeń, produkt pożyczkowy Matrixport już na wczesnym etapie uwzględnił XAUm na liście obsługiwanych aktywów, umożliwiając użytkownikom zastawianie cyfrowego złota w celu pożyczenia USDT/USDC, co zapewnia wygodę „pożyczki pod zastaw złota bez konieczności likwidacji”. Jest to szczególnie przydatne dla inwestorów z krótkoterminowymi potrzebami płynności, którzy nie chcą rezygnować z długoterminowej ekspozycji na złoto.

Ponadto Matrixport oferuje także usługę regularnych zakupów XAUm, pozwalając użytkownikom na systematyczne nabywanie XAUm w stałych kwotach, aby zmniejszyć ryzyko związane z timingiem i stopniowo akumulować aktywa złota. XAUmSmart-Invest, uruchomiony w maju 2025 roku, to on-chainowa usługa regularnych zakupów oparta na smart kontraktach. Użytkownicy mogą połączyć swoje portfele ze stroną Matrixdock i ustawić kwotę oraz częstotliwość inwestycji. Smart kontrakt automatycznie zrealizuje zakup XAUm w każdym interwale. Obsługiwane aktywa obejmują popularne stablecoiny i niektóre aktywa oprocentowane (takie jak Aave interest-bearing USDT), co oznacza, że użytkownicy mogą nawet wykorzystywać inne zyski inwestycyjne do automatycznego zakupu złota, osiągając wzrost wartości w różnych klasach aktywów. Jak stwierdziła Eva Meng, szefowa Matrixdock: „Dzięki XAUmSmart-Invest inwestorzy mogą bezproblemowo budować pozycję w złocie małymi, wysokoczęstotliwościowymi zakupami, bez potrzeby wyczucia rynku, tym samym uśredniając koszty i zwiększając potencjał zysku”. W porównaniu do tradycyjnych ręcznych zakupów regularnych, inwestowanie on-chainowe oferuje wyższą efektywność kapitałową i inteligencję: eliminuje niewygodę ręcznych operacji i wprowadza przestrzeń do optymalizacji strategii (np. dynamiczne dostosowanie częstotliwości do wahań rynku). W obecnym środowisku wysokiej niepewności makroekonomicznej, zmiennych cen złota i dużych wahań rynków finansowych, to narzędzie trafnie odpowiada na zapotrzebowanie inwestorów na stabilną alokację złota.

Dodatkowo Matrixport opracował szereg produktów finansowych wokół XAUm. Na przykład, aby zaspokoić różne preferencje ryzyka, platforma może wprowadzić produkty strukturyzowane łączące XAUm z innymi aktywami, pozwalając złotu uczestniczyć w tych zaawansowanych strategiach. Niektóre innowacyjne produkty łączą nawet XAUm z aktywami o wysokiej zmienności, takimi jak Bitcoin, projektując strategie takie jak automatyczne równoważenie lub zamiana dochodu, umożliwiając użytkownikom inwestowanie jednocześnie w złoto i aktywa krypto. Na przykład Matrixport uruchomił funkcję „XAUm+BTC Dual Automatic Investment”, która zaspokaja potrzeby użytkowników w zakresie długoterminowej alokacji poprzez strategię „Long XAUm, Long BTC”, polegającą na regularnym zakupie złota i Bitcoina w ustalonym stosunku. Dzięki tym unikalnym rozwiązaniom stabilność złota i agresywność Bitcoina wzajemnie się uzupełniają, oferując inwestorom nową ścieżkę alokacji aktywów.

Jak widać, zarówno on-chain, jak i off-chain, XAUm szybko rozszerza granice zastosowań złota. W świecie DeFi tokeny złota mogą być integrowane z różnymi finansowymi układankami jak klocki LEGO, generując dochód i zwiększając efektywność. Na platformach CeFi tokeny złota są pakowane w znane usługi finansowe, obniżając bariery wejścia i uwalniając płynność. Ten tradycyjny aktyw, dzięki XAUm, staje się aktywnym graczem cyfrowym, odgrywając rolę w scenariuszach finansowych na różnych płaszczyznach.

Kiedy sztabki złota zaczynają biegać, RWA naprawdę się zaczynają

Ostatnio World Gold Council (WGC) opublikowała najnowsze badania i program pilotażowy dotyczący cyfrowego złota, wprowadzając koncepcje takie jak „Wholesale Digital Gold” i „Standard Gold Unit (SGU)”, z przewidywaną stopniową implementacją do 2026 roku. Ten rozwój sygnalizuje, że jako kluczowa instytucja badawcza światowego przemysłu złota, WGC również uznała, że złoto musi zmierzać w kierunku cyfryzacji, aby lepiej zintegrować się z przyszłą infrastrukturą finansową.

Tymczasem różne eksploracje XAUm znajdują się w czołówce branży, wykazując dalekowzroczność i wnikliwość, wskazując wyraźną ścieżkę dla obecnego rozwoju Real World Asset (RWA): Prosta emisja on-chain nie jest celem końcowym; prawdziwym zapotrzebowaniem dla RWA w świecie on-chain jest integracja wysokiej jakości aktywów z otwartym cyfrowym systemem finansowym, osiągnięcie weryfikowalności, użyteczności i szybkiego obiegu. W ciągu ostatniego roku XAUm osiągnął szereg przełomowych eksploracji, od emisji i ekspansji międzyłańcuchowej po głęboką integrację z DeFi i adopcję instytucjonalną. Te postępy pokazują, że kiedyś „uśpione” złoto w skarbcach może zostać napełnione energią ery cyfrowej, uwalniając wartość znacznie wykraczającą poza tradycyjne ramy.

Kiedy sztabka złota „uczy się biegać”, oznacza to dalsze zbliżenie tradycyjnych finansów i świata krypto. Eksploracje XAUm wskazują, że przyszłość Real World Assets nie polega po prostu na tokenizacji aktywu, ale na tym, jak nadać mu sprawczość po tokenizacji, przekształcając go w „aktywny aktyw”: zdolny do zaufanego obiegu on-chain, udziału w różnych współpracach finansowych, a tym samym uwalniania wyższej efektywności kapitału i przestrzeni dla innowacji.