Autor: 0xResearcher
Wyobraź sobie, że trzymasz w ręku najcenniejszy cyfrowy aktyw na świecie — bitcoin, ale jest on jak sztabka złota zamknięta w sejfie, która poza wzrostem wartości nie robi nic więcej. To uczucie przypomina jazdę Ferrari po parkingu — ekscytujące, ale jednocześnie frustrujące.
Jednak ta sytuacja całkowicie się zmienia. W trzecim kwartale 2025 roku, gdy widzimy, że sprzedaż społecznościowa pewnego projektu została nadsubskrybowana o 1400%, przyciągając 21 340 uczestników z 132 krajów, to już nie jest tylko udana runda finansowania — to mikrokosmos eksplozji całego ekosystemu bitcoin DeFi. Dane są jeszcze bardziej wymowne: rynek BTCFi w 2025 roku urósł ponad 22-krotnie, a całkowita wartość zablokowana wzrosła o ponad 2000%. Za tymi liczbami kryje się pełne przebudzenie śpiącego giganta.
Od fenomenalnych wyników Pump Fun, przez ogłoszenia planów TGE przez gwiazdorskie projekty takie jak Linea, Monad, Berachain, cały rynek kryptowalut jest jak po zastrzyku energii. A w tej fali najciekawsza historia to ta, w której bitcoin w końcu „nauczył się” robić DeFi.
Przez długi czas bitcoin był jak szanowany starszy w świecie kryptowalut — wszyscy go szanowali, ale siedział cicho w kącie, nie angażując się w zabawy młodszych. Ethereum szalało z DeFi, mnożyły się kolejne protokoły, a bitcoin pozostawał „cyfrowym złotem”, nie robiąc nic więcej. Teraz sytuacja jest zupełnie inna. Przełom technologiczny sprawił, że bitcoin w końcu może „wejść do gry” DeFi — i od razu z przytupem.
Wyścig stakingowy: od „leżenia” do „leżenia i zarabiania”
Sukces protokołu Babylon jest wręcz zdumiewający. Kto by pomyślał, że podczas otwarcia w październiku 2024 roku w ciągu zaledwie 1 godziny i 40 minut napłynęło 24 000 bitcoinów (około 1.5 miliarda dolarów) do stakingu, z czego pierwsza pula 1 000 bitcoinów została wyprzedana w 74 minuty. To przypomina walkę o bilety na koncert, tylko tym razem wszyscy walczą o szansę inwestycji w infrastrukturę bitcoina.
Kluczową innowacją Babylon jest umożliwienie natywnego stakingu bitcoina, co oznacza, że posiadacze bitcoina w końcu mogą zarabiać bez utraty kontroli nad swoimi aktywami. Mówiąc prościej, twoje bitcoiny mogą „pracować i zarabiać”, pozostając bezpieczne. Znaczenie tego przełomu technologicznego jest porównywalne do zamontowania w sztabce złota perpetuum mobile — zachowuje wartość i jednocześnie ją pomnaża.
Zaraz za nimi Core DAO wprowadziło własne rozwiązanie stakingu bitcoina, wykorzystując mechanizm konsensusu Satoshi Plus, aby wprowadzić bezpieczeństwo bitcoina do swojej sieci. Ich strategia jest jeszcze bardziej agresywna — bezpośrednio airdropują tokeny CORE stakerom, przyciągając wielu górników bitcoina. Ten podwójny model „kopania + stakingu” daje górnikom, którzy dotąd zarabiali tylko na kopaniu, nowe źródło dochodu.
Jeszcze ciekawszy jest rozkwit segmentu liquid staking tokens (LST). Ten obszar to prawdziwy „arsenał” bitcoin DeFi, pełen różnorodnych narzędzi. LBTC od Lombard osiągnął 1 miliard dolarów TVL w 92 dni, stając się pierwszym bitcoinowym LST uznanym przez blue chipowe protokoły takie jak Aave, Spark, EigenLayer — to jak zdobycie „przepustki” do świata DeFi.
pumpBTC obrało inną ścieżkę, koncentrując się na rozwiązaniach płynności cross-chain, umożliwiając użytkownikom korzystanie ze stakowanych bitcoinów na wielu łańcuchach. Lorenzo Protocol stawia na jednolitą warstwę płynności w ekosystemie bitcoina, próbując stać się centralnym węzłem wszystkich aktywności DeFi na bitcoinie. Allo Protocol ma jeszcze większe ambicje — chce stworzyć zdecentralizowaną platformę zarządzania aktywami bitcoin, gdzie profesjonaliści mogą zarządzać portfelami bitcoin dla detalistów.
Wszystkie te protokoły próbują rozwiązać ten sam kluczowy problem: jak sprawić, by bitcoin mógł „leżeć i zarabiać”, zachowując jednocześnie płynność. To jak zamontowanie w sztabce złota kół i silnika — może się przemieszczać i samodzielnie pracować.
Wojna infrastrukturalna: montowanie „inteligentnego mózgu” w bitcoinie
Jeśli staking nauczył bitcoina „zarabiać”, to innowacje na poziomie infrastruktury to montowanie mu „inteligentnego mózgu”. Intensywność tej technologicznej rywalizacji dorównuje „wojnom przeglądarek” sprzed lat.
BOB (Build on Bitcoin) to chyba jeden z najbardziej ambitnych projektów w tej dziedzinie. Dzięki technologii BitVM osiągnęli coś pozornie niemożliwego: perfekcyjne połączenie bezpieczeństwa bitcoina z możliwościami DeFi Ethereum. Rozwiązanie BOB działa jak „tłumacz” dla bitcoina, pozwalając mu rozumieć i wykonywać złożone smart kontrakty, zachowując przy tym oryginalne bezpieczeństwo. Obecnie BOB przyciągnął już ponad 30 000 bitcoinów w ramach bridge, stając się ważnym wejściem do bitcoin DeFi.
Arch Labs wybrało bardziej bezpośrednią ścieżkę. Pracują nad ArchVM, próbując bezpośrednio na warstwie bazowej bitcoina wdrożyć turingowsko kompletne smart kontrakty. To jak przeszczepienie „mózgu” bitcoinowi, by z prostego narzędzia do przechowywania wartości stał się inteligentną platformą do uruchamiania złożonych aplikacji. Choć technicznie to ogromne wyzwanie, sukces całkowicie zmieniłby pozycjonowanie bitcoina.
Hemi Network proponuje jeszcze sprytniejsze rozwiązanie. Bezpośrednio integrują węzły bitcoina z Ethereum Virtual Machine, tworząc hybrydową architekturę. Pozwala to deweloperom korzystać jednocześnie z bezpieczeństwa bitcoina i programowalności Ethereum — jakby budowali most łączący dwa światy. Hemi nazywa siebie „największą warstwą programowalną na bitcoinie” — brzmi to jak przechwałka, ale rzeczywiście osiągnęli sporo przełomów technologicznych.
W tej wojnie infrastrukturalnej Lombard wybrał pragmatyczną, ale równie innowacyjną ścieżkę. Jako protokół skupiony na uwalnianiu płynności bitcoina, Lombard poprzez token LBTC oferuje posiadaczom bitcoina „optymalny punkt równowagi” — mogą zarabiać na stakingu i swobodnie korzystać z aktywów w głównych protokołach DeFi. O sukcesie tej strategii świadczą dane ze sprzedaży społecznościowej: planowano zebrać 6.75 miliona dolarów, a zgłoszono się po 94.7 miliona dolarów, co oznacza nadsubskrypcję na poziomie 1400%. 21 340 uczestników z 132 krajów — to wygląda jak wielki zjazd globalnej społeczności bitcoina.
Ciekawe, że sukces Lombard to nie tylko liczby, ale przede wszystkim precyzyjne pozycjonowanie strategiczne. Nie próbowali wymyślać koła na nowo, lecz skupili się na roli „łącznika” — umożliwiając bitcoinowi płynne wejście do istniejącego ekosystemu DeFi. LBTC zdobył już uznanie takich protokołów jak Aave, Spark, EigenLayer — to jak zdobycie „VIP przepustki” do świata DeFi.
Stacks obrał inną drogę — dzięki unikalnemu mechanizmowi konsensusu „Proof of Transfer” „pożycza” bezpieczeństwo bitcoina na własną platformę smart kontraktów. DeFi na Stacks, takie jak ALEX, Arkadiko, zgromadziły już sporo użytkowników, udowadniając wykonalność tej ścieżki technologicznej. Ostatnio Stacks wprowadził sBTC, próbując zapewnić lepsze doświadczenie cross-chain bitcoina przy zachowaniu decentralizacji.
Najciekawszy jest Rootstock (RSK), projekt działający już od kilku lat, który dzięki technologii sidechainów umożliwia bitcoinowi obsługę smart kontraktów. Choć nie jest najnowszy, RSK to „stary wyjadacz” w bitcoin DeFi, dostarczając cennych doświadczeń i lekcji dla młodszych projektów. Ostatnio wprowadzili nowe rozwiązania skalujące, próbując zwiększyć efektywność transakcji przy zachowaniu kompatybilności z główną siecią bitcoina.
Te projekty infrastrukturalne to jak montowanie w bitcoinie różnych „wtyczek” i „dodatków”, dzięki którym ten weteran w końcu może rozwinąć skrzydła w świecie DeFi. Każdy projekt ma własną ścieżkę technologiczną i przewagi, ale cel jest jeden: uwolnić ogromny potencjał bitcoina w DeFi. Sądząc po popularności sprzedaży społecznościowej Lombard, rynek wyraźnie oczekuje takich innowacji.
Kiedy widzisz inwestorów z 132 krajów, którzy jednocześnie mówią „tak” projektowi BTCFi, to już nie jest lokalna zabawa, ale globalne referendum o przyszłości bitcoina. Od zorzy polarnej w Skandynawii po palmy kokosowe na równiku, od kawiarni na Wall Street po nocne biura w Tokio — inwestorzy na całym świecie śledzą jedno: ten milczący gigant w końcu przemówił.
Zmiana nastawienia Wall Street jest jeszcze bardziej intrygująca. Gdy tradycyjni giganci finansowi poważnie rozważają ekspozycję na bitcoina, nie chodzi im o proste „kup i trzymaj”, lecz o produkty finansowe generujące zyski, płynne i zgodne z regulacjami. BlackRock, Fidelity — zainteresowanie bitcoin ETF to dopiero początek, kolejnym krokiem będą bardziej złożone produkty finansowe oparte na bitcoinie. To właśnie wartość infrastruktury BTCFi — zamieniają „cyfrowe złoto” w „złoto przynoszące dochód”.
Zmiana zachowań inwestorów detalicznych też jest ciekawa. Są już zmęczeni byciem tylko „odbiorcami” na rynku wtórnym, teraz chcą startować z instytucjami z tej samej pozycji. To napędza bardziej sprawiedliwe i przejrzyste mechanizmy dystrybucji tokenów i tłumaczy, dlaczego sprzedaże społecznościowe są tak gorące. Gdy zwykli inwestorzy odkrywają, że mogą uczestniczyć w budowie infrastruktury od samego początku, ich entuzjazm wybucha.
Jednak to, co widzimy teraz, to być może tylko wierzchołek góry lodowej. W porównaniu z dojrzałością ekosystemu DeFi Ethereum, bitcoin DeFi jest jak dziecko, które dopiero uczy się chodzić. W obszarach takich jak mechanizmy stakingu, zarządzanie płynnością, optymalizacja zysków, zarządzanie ryzykiem — pole do innowacji jest ogromne. A wraz z coraz jaśniejszym otoczeniem regulacyjnym, zgodne z przepisami produkty BTCFi będą miały jeszcze większe pole do rozwoju.
Najciekawsze jest to, że obecny układ sił w tej branży jest daleki od ustalenia — to jak Dziki Zachód w czasach gorączki złota: mnóstwo szans, ale i spore ryzyko. Ścieżki technologiczne są wciąż eksplorowane, modele biznesowe testowane, a nawyki użytkowników dopiero się kształtują. Ta niepewność to zarówno wyzwanie, jak i szansa — daje nowym graczom możliwość wyprzedzenia konkurencji.
Projekty, które zaoferują pełen stack rozwiązań, zbudują silną społeczność i zdobędą uznanie głównych protokołów, mogą zostać największymi zwycięzcami tej „gorączki złota”. Klucz to znalezienie równowagi między innowacją technologiczną, doświadczeniem użytkownika, bezpieczeństwem i zgodnością z regulacjami.
Zakończenie
Patrząc w przyszłość, bardzo możliwe, że bitcoin ewoluuje z „cyfrowego złota” w najważniejszy aktyw bazowy w wielołańcuchowym ekosystemie DeFi. Infrastruktura będzie coraz bardziej kompletna, interoperacyjność między protokołami będzie się zwiększać, aż powstanie pełny ekosystem finansowy bitcoina. Wtedy produkty BTCFi mogą być akceptowane przez główny rynek tak, jak dziś produkty tradycyjnych finansów.
Kiedy 21 340 osób z 132 krajów jednocześnie głosuje zaufaniem na jeden projekt, to już nie jest tylko inwestycja — to zbiorowy zakład na przyszłość finansów bitcoina. Patrząc na obecne tempo rozwoju, ten zakład może przynieść sowite zyski. W końcu, gdy najcenniejszy cyfrowy aktyw na świecie w końcu nauczy się „pracować i zarabiać”, a do tego zyska „inteligentny mózg”, kto nie chciałby być częścią tej historii?
