Kto manipuluje globalnymi rynkami? Analiza podwójnego spadku kryptowalut i akcji pod nową polityką celną Trumpa

Autor: Spicy Rich

Tłumaczenie: TechFlow

Oryginalny tytuł: Trump Rozpoczyna Nową Wojnę Handlową – Analiza Makroekonomicznych Czynników Spadków na Rynkach Krypto i Akcji

Dlaczego dziś giełda i kryptowaluty gwałtownie spadły? — Bitcoin, Dow Jones, S&P 500 oraz Nasdaq zanotowały gwałtowne spadki.

Najgorszy dzień od kwietnia.

Poniżej przedstawiam główne powody obecnych bolesnych spadków na rynku.

Główne czynniki wywołujące spadki

Prezydent USA Trump opublikował na platformie Truth Social wpis, w którym wspomniał o możliwości nałożenia „masowych” nowych ceł na towary pochodzące z Chin.

Na początku myślałem, że to już koniec.

Wszyscy wiemy, że cła = spadki na giełdzie/kryptowalutach.

Niestety, to jeszcze nie koniec.

Cła są jak dodatkowy podatek na importowane towary, co sprawia, że koszty zakupu dla amerykańskich konsumentów rosną.

Trump stwierdził, że te cła mogą sięgnąć nawet 60%, a w przypadku niektórych towarów nawet 100%. Wspomniał także o możliwości odwołania spotkania z przewodniczącym Chin Xi Jinpingiem.

Ta wiadomość przestraszyła inwestorów, ponieważ brzmi jak początek kolejnej poważnej wojny handlowej między USA a Chinami.

Dlaczego Trump tak powiedział?

To odpowiedź na działania Chin.

Chiny wprowadziły nowe regulacje ograniczające eksport metali ziem rzadkich — są one kluczowe do produkcji technologii, takich jak chipy komputerowe, baterie do samochodów elektrycznych, a nawet broń.

Dodatkowo, od 14 października Chiny nakładają opłaty na amerykańskie statki zawijające do ich portów, wszczęły postępowanie antymonopolowe przeciwko Qualcomm oraz wstrzymały zakupy amerykańskiej soi.

Te działania budzą obawy amerykańskich firm o zakłócenia w łańcuchach dostaw.

Wiele amerykańskich firm technologicznych polega na chińskich komponentach do produkcji smartfonów, komputerów i samochodów elektrycznych.

Jeśli metale ziem rzadkich staną się trudniej dostępne, produkcja zwolni, koszty wzrosną, a innowacje zostaną zahamowane.

To sprawia, że inwestorzy martwią się o przyszłe zyski i masowo wyprzedają akcje tych branż.

Szersze skutki gospodarcze

Cła mogą wywołać inflację — firmy przerzucą dodatkowe koszty na konsumentów, co doprowadzi do wzrostu cen towarów.

Jeśli handel się skurczy, firmy ograniczą zatrudnienie lub inwestycje, a wzrost gospodarczy może spowolnić.

W najgorszym przypadku, jeśli sytuacja się zaostrzy, może dojść do recesji.

Kolejny czynnik wpływający

Shutdown rządu USA trwa już 10 dzień, co również zwiększa niepewność.

Bez finansowania kluczowe usługi są zawieszane, a ważne dane gospodarcze (takie jak raporty o zatrudnieniu) są publikowane z opóźnieniem.

To utrudnia inwestorom i Fed podejmowanie racjonalnych decyzji, co dodatkowo potęguje ogólne obawy.

Dlaczego ten spadek jest wyjątkowo gwałtowny

Mechanizmy handlowe odegrały tu rolę.

Kiedy pojawiają się złe wiadomości, zautomatyzowane systemy transakcyjne i duzi inwestorzy natychmiast rozpoczynają wyprzedaż.

To uruchamia „stop-loss orders” — automatyczne zlecenia sprzedaży mające ograniczyć straty — co wywołuje reakcję łańcuchową i potęguje spadki na rynku.

Wzrost pozycji krótkich, algorytmy uruchamiające stop-lossy, a także wygasanie opcji dodatkowo pogłębiają spadki.

Szybka likwidacja skoncentrowanych pozycji w akcjach technologicznych — to typowy odwrót momentum, który następuje po wzrostach po wyborach.

Co dalej?

To może być strategia negocjacyjna przed rozmowami przywódców.

Jeśli problem zostanie rozwiązany, rynek może się odbić.

Jednak jeśli napięcia będą się utrzymywać, należy spodziewać się dalszej zmienności na rynku, wzrostu kosztów dla wszystkich i presji na globalny wzrost gospodarczy.