Rozpoczyna się załamanie Bitcoin — sygnały on-chain wskazują: „Przygotuj się na 104 000 USD”

Cena Bitcoin wykazała ponowną słabość, spadając o prawie 4% w poniedziałek. Według szczegółowej analizy on-chain, zwiększa to prawdopodobieństwo przetestowania kluczowego poziomu wsparcia na 104 000 dolarów.

Platforma danych on-chain Glassnode opublikowała analizę na X we wtorek, obserwując utrzymującą się niezdolność do utrzymania wzrostowego impetu. Firma zauważyła: „Od lipca BTC konsekwentnie nie był w stanie odzyskać kosztu nabycia podaży od największych kupujących”.

Kluczowe poziomy wsparcia i oporu

Analiza wykorzystuje wskaźnik „Top Buyers Cost Basis Distribution”. Ten wskaźnik mapuje cenę Bitcoin względem średniej ceny nabycia (Cost Basis) dla różnych grup ostatnich i najwyżej płacących uczestników rynku.

Top Buyers Cost Basis Distribution. Source: Glassnode

Wskaźnik definiuje kilka kluczowych kwantyli kosztu nabycia:

• 0.99 kwantyl (czerwony): Reprezentuje średnią cenę zakupu najbardziej aktualnych, najwyżej płacących kupujących. Uważany jest za koszt nabycia dla najnowszych uczestników.
• 0.95 kwantyl (żółty): Średni koszt nabycia dla 5% najlepszych ostatnich kupujących.
• 0.89 kwantyl (zielony): Średni koszt nabycia dla 11% najlepszych ostatnich kupujących.
• 0.79 kwantyl (miętowy): Średni koszt nabycia dla 21% najlepszych ostatnich kupujących, często postrzegany jako ogólny „średni koszt ostatnich kupujących”.

Te linie działają jako istotne poziomy wsparcia i oporu. Gdy cena spada poniżej danej linii, odpowiadająca jej grupa kupujących wchodzi w stan niezrealizowanej straty, co zwiększa potencjał presji sprzedażowej i kapitulacji.

Zmiany impetu po krachu z października

Glassnode zauważył, że ruch cenowy potwierdza stopniowy spadek impetu wzrostowego od lipca. Cena BTC osiągnęła nowy rekord wszech czasów 14 sierpnia. Następnie rynek przez prawie dwa miesiące podczas korekty skutecznie utrzymywał zieloną linię (0.89 kwantyl) jako wsparcie.

Jednak głębsza korekta, która przebiła zieloną linię, nastąpiła po rajdzie do kolejnego rekordu wszech czasów na początku października. 0.89 kwantyl, obecnie blisko 111 000 dolarów, zamienił się z poziomu wsparcia w opór. Ta zmiana została potwierdzona, gdy Bitcoin nie zdołał utrzymać tego poziomu po niewielkim wzroście do 110 800 dolarów w poniedziałek o 00:00 UTC.

To strukturalne osłabienie prowadzi do niedźwiedziej projekcji. Glassnode ostrzegł: „To zwiększa szanse na ponowny test kosztu nabycia na poziomie 0.8 kwantyla (~104K dolarów), gdy główni kupujący kapitulują, przekazując monety w silniejsze ręce”.

Około 09:30 UTC Bitcoin na krótko spadł poniżej poziomu 104 000 dolarów, zanim się odbił, sygnalizując kolejny test kluczowego wsparcia.