TD Cowen widzi 170% potencjał wzrostu dla akcji Strategy pomimo spadku mNAV i osłabienia bitcoina
TD Cowen stwierdził, że potencjalne czynniki, takie jak możliwe włączenie do S&P 500 oraz jaśniejsze zasady dotyczące bitcoin w USA, mogą pomóc ustabilizować popyt inwestorów na akcje Strategy. Firma oczekuje, że skarbiec Strategy z BTC wzrośnie do 815 000 monet do 2027 roku, argumentując, że jej struktura kapitałowa jest nadal zaprojektowana tak, aby z czasem zamieniać popyt rynkowy na dodatkowe bitcoin.
TD Cowen stwierdził, że niedawny spadek Strategy poniżej mNAV na poziomie 1 — co oznacza, że akcje spółki są notowane z dyskontem względem rynkowej wartości posiadanych bitcoinów — oraz spadek ceny bitcoina do najniższego poziomu od siedmiu miesięcy nie zmieniły długoterminowych perspektyw firmy. Analitycy argumentują, że firma wciąż ma znaczący potencjał wzrostu, ponieważ jej model akumulacji bitcoina się rozwija.
Analitycy Lance Vitanza i Jonnathan Navarrete utrzymali swoją cenę docelową dla MSTR na poziomie 585 USD — co oznacza około 170% potencjalnego wzrostu względem obecnej ceny akcji Strategy, wynoszącej około 194 USD według strony cenowej The Block — zauważając, że obecna słabość rynku odzwierciedla raczej zmienność rynku niż jakąkolwiek zmianę w zdolności firmy do dalszej akumulacji bitcoinów.
Sam bitcoin miał trudności ze znalezieniem stabilizacji w ciągu ostatniego miesiąca, spadając z rekordowego poziomu powyżej 126 000 USD na początku października do około 92 700 USD obecnie — poniżej poziomu otwarcia 2025 roku, który wynosił około 93 400 USD. Mimo to, przewodniczący Strategy, Michael Saylor, nie został zniechęcony i zrealizował największy zakup bitcoina przez firmę od lipca, zwiększając jej zasoby do 649 870 BTC — co stanowi ponad 3% całkowitej podaży bitcoina.
Analitycy nadal prognozują, że Strategy będzie posiadać 815 000 BTC do końca 2027 roku, przewidując ponad 185 miliardów USD w bitcoinach na podstawie swoich założeń bazowych dotyczących ceny. Na tym poziomie wewnętrzna wartość bitcoina na akcję Strategy byłaby zbliżona do celu firmy, co analitycy Cowen uznali za rozsądny rezultat w ciągu najbliższego roku, biorąc pod uwagę wbudowaną dźwignię na BTC.
Cowen wskazał również na kilka potencjalnych czynników sprzyjających, w tym możliwość dodania Strategy do indeksu S&P 500 w grudniu 2025 roku — co, jak twierdzi firma, mogłoby poszerzyć bazę inwestorów instytucjonalnych i dodać stabilności przepływom do akcji. Szerzej zakrojona jasność regulacyjna dotycząca bitcoina, szczególnie w obszarach takich jak KYC, AML i federalne traktowanie podatkowe, została również wskazana jako czynnik wspierający nastroje rynkowe.
Chociaż obecnie Strategy jest wyceniana głównie za działalność skarbową, Cowen zauważył, że dalsza adopcja jej rozwiązań chmurowych pozostaje dodatkowym czynnikiem wzrostu.
Analitycy powtórzyli, że Strategy najlepiej nadaje się dla inwestorów z długim horyzontem czasowym, którzy oczekują, że bitcoin przewyższy inne aktywa, dodając, że struktura kapitałowa firmy pozostaje zaprojektowana tak, aby przekładać popyt rynkowy na zysk i dźwignię na coraz większą ilość BTC w czasie.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Ostateczny test dla Powella: co najmniej 3 sprzeciwy podczas grudniowego posiedzenia, konsensus w Fed się załamuje!
"Rzecznik prasowy Fed" wskazał w artykule, że w sytuacji braku nowych danych podziały wewnątrz Fed się pogłębiają – trzech członków zarządu mianowanych przez Trumpa mocno popiera łagodną politykę, podczas gdy ostatnio frakcja jastrzębi się powiększa.
Najpopularniejsze wiadomości tygodnia: Zniknięcie danych nie powstrzymuje Fed przed jastrzębim podejściem! Globalne wieloaktywa doświadczają „ciosu w plecy”
Koniec zamknięcia rządu USA, jednak publikacja kluczowych danych nadal jest chaotyczna. Fed wysyła liczne jastrzębie sygnały, a ceny złota, srebra, akcji i kursy walut gwałtownie spadły w piątek! Stany Zjednoczone rozpoczęły operację „Southern Spear”. Buffett opublikował pożegnalny list, a „Wielki Short” wycofał się z rynku… Jakie ekscytujące wydarzenia przegapiłeś w tym tygodniu?
SignalPlus Wydanie Specjalne Analizy Makroekonomicznej: Czy wszystko zmierza do zera?
W ciągu ostatniego tygodnia ceny kryptowalut ponownie spadły. BTC, po osiągnięciu 94 000 dolarów w poniedziałek przy niewielkiej presji sprzedażowej, cofnął się, a główne kryptowaluty odnotowały kolejny tygodniowy spadek.
Popularne
WięcejOstateczny test dla Powella: co najmniej 3 sprzeciwy podczas grudniowego posiedzenia, konsensus w Fed się załamuje!
Codzienny raport Bitget (18 listopada)｜Fidelity Solana spot ETF debiutuje dziś wieczorem na rynku wschodnioamerykańskim; globalne spółki giełdowe w zeszłym tygodniu netto kupiły BTC o wartości ponad 847 milionów dolarów; wszystkie trzy główne indeksy giełdowe USA zakończyły dzień spadkami
Ceny krypto
Więcej
