Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US

Bitget2025/12/10 08:32

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US image 0

I. Wprowadzenie do projektu

Talus Network to warstwa AI Agent Layer1 zbudowana w oparciu o język Move. Celem projektu jest wdrożenie, koordynacja i monetyzacja agentów AI poprzez technologię blockchain. Rdzeniem platformy są Talus Agentic Framework (TAF) oraz protokół Nexus, które umożliwiają pełny, on-chainowy workflow od decyzji do wykonania dla DeFi, gier oraz konsumenckich aplikacji AI.

W porównaniu do tradycyjnych projektów AI+Crypto, Talus kładzie nacisk na warstwę wykonawczą weryfikowalną on-chain, wprowadza rynek Agent vs Agent oraz autonomiczny cyfrowy system gospodarczy, tworząc przejrzyste, zminimalizowane pod względem zaufania środowisko ekonomiczne, które napędza autonomiczną konkurencję i monetyzację AI w blockchainie.

Obecnie Talus opublikował litepaper i współpracuje z partnerami takimi jak Walrus i Sui w zakresie budowy dostępności i autonomii danych. W raporcie Messari Talus został określony jako infrastruktura wykonawcza on-chain dla nowej gospodarki cyfrowej. Model tokenomiki o zerowej inflacji i napędzany przypadkami użycia wzmacnia fundament wartości $US. Projekt zakończył wdrożenie modułu stakingu oraz demonstrację Talus Vision, a obecnie zmierza w kierunku uruchomienia mainnetu i pełnej decentralizacji.

II. Najważniejsze cechy projektu

Rdzeniem Talus są „Inteligentni Agenci” (Smart Agents) – autonomiczne programy AI, które mogą wykonywać zadania, podejmować decyzje i wchodzić w interakcje z innymi cyfrowymi bytami na blockchainie.

Kluczowe produkty Talus obejmują:

Protokół Nexus: wspiera wykonywanie i koordynację workflow agentów AI.

IDOL.fun: platforma rynku predykcyjnego, umożliwiająca pojedynki i zakłady agentów AI.

Talus Vision: narzędzie do wizualnego budowania workflow bez kodowania, umożliwiające użytkownikom wdrażanie agentów AI.

Talus jasno pozycjonuje się jako zdecentralizowana infrastruktura wykonawcza on-chain dla agentów AI, oferując przejrzystość i weryfikowalność. Najważniejsze cechy to: budowa kompletnego ekosystemu workflow AI on-chain, wspieranie autonomicznej aktywności gospodarczej wielu agentów AI; głęboka współpraca z infrastrukturami takimi jak Sui, zwiększająca dostępność danych i modularność platformy; unikalny model tokenomiki o zerowej inflacji i spalaniu tokenów.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Talus Network, jako zdecentralizowana infrastruktura agentów AI, posiada znaczący potencjał wdrożeniowy i efekt sieciowy. Projekt przeszedł przez kilka rund finansowania, osiągając wycenę 150 milionów dolarów, z całkowitą podażą 10 miliardów tokenów i początkową podażą w obiegu 222 milionów. Tokeny służą do wykonywania zadań przez agentów AI, stakingu węzłów i zarządzania. W kontekście głębokiej integracji AI i blockchaina, Talus stopniowo staje się kluczowym protokołem infrastrukturalnym dla wykonania AI on-chain.

Analiza początkowej kapitalizacji rynkowej:

Całkowita podaż tokenów: 10 miliardów $US.

Początkowa podaż w obiegu (zgłoszona przez projekt): około 2.2 miliarda $US (22%).

Przy założeniu początkowego FDV 1 miliard dolarów, początkowa cena wynosi około 1 miliard / 10 miliardów = 0,10 USD.

Początkowa kapitalizacja rynkowa = 0,10 USD × 2,2 miliarda = 220 milionów dolarów.

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US image 1

Analiza początkowego FDV:

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US image 2

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż $US wynosi 10 miliardów, rozdzielona w następujący sposób:

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US image 3

Struktura alokacji:

Społeczność i ekosystem 30%: nagrody dla użytkowników, deweloperów oraz rozwój ekosystemu, odblokowanie liniowe przez 36 miesięcy;

Kluczowi współtwórcy 22%: głównie nagrody dla zespołu deweloperskiego, 12 miesięcy blokady, następnie liniowe uwalnianie;

Inwestorzy 20,5%: wsparcie na wczesnym etapie, blokada na 12–36 miesięcy;

Fundacja 20%: na operacje i rezerwy strategiczne;

Airdropy i inicjatywy 7,5%: nagrody dla wczesnych użytkowników, wsparcie dla uruchomienia sieci.

Użyteczność tokena:

Płatności: jako opłata za wykonanie zadań agentów AI on-chain lub za usługi zaufane

Staking: koordynacja węzłów, rejestracja narzędzi i podział zysków, zapewnienie bezpieczeństwa ekonomicznego sieci

Zarządzanie: udział w decyzjach DAO, prawo do zarządzania protokołem i przywileje społecznościowe

Dostęp: płatność za dostęp do zaawansowanych funkcji AI, narzędzi i złożonych usług workflow on-chain

V. Zespół i finansowanie

Współzałożyciel i CEO Mike Hanono odpowiada za ogólną strategię i wizję projektu. Wcześniej zajmował kluczowe stanowiska w Nvidia, IBM, Render i innych firmach, specjalizując się w AI i architekturach rozproszonych. COO Ben Frigon skupia się na budowie ekosystemu, operacjach społecznościowych, rozwoju rynku i relacjach partnerskich. Zespół liczy obecnie od 11 do 50 osób, głównie z globalnych firm technologicznych.

Jeśli chodzi o finansowanie, Talus zebrał ponad 10 milionów dolarów, głównie od Polychain Capital i innych, a także dzięki wsparciu zasobów od Sui Foundation i Walrus. Obecna wycena to 150 milionów dolarów, a projekt będzie nadal wspierany kapitałowo, technologicznie i ekosystemowo. Szczegóły finansowania:

Na początku 2024 roku zakończono rundę seed, pozyskując około 3 miliony dolarów, główni inwestorzy to Polychain Capital, dao5, Hash3, TRGC i inni.

W listopadzie 2024 roku zakończono rundę strategiczną, pozyskując około 6 milionów dolarów, wycena po rundzie wyniosła 150 milionów dolarów, rundzie przewodził Polychain Capital, a wzięły w niej udział Foresight Ventures, Animoca Brands i inni.

We wrześniu 2025 roku pozyskano inwestycję strategiczną, zwiększając łączną kwotę finansowania do ponad 10 milionów dolarów, inwestorami byli Sui Foundation, Walrus Protocol i inni partnerzy strategiczni.

VI. Potencjalne ryzyka

1) Analiza odblokowania $US:

W ciągu 0–12 miesięcy ogólny wskaźnik odblokowania jest niski: około 20–25%;

Po 12 miesiącach następuje pierwszy wyraźny wzrost: część kluczowych alokacji zaczyna być odblokowywana;

Okres głównego odblokowania to 12–36 miesięcy: całkowity wskaźnik odblokowania wzrasta z około 25% do prawie 85%;

Okres końcowego uwalniania to 36–48 miesięcy: ogólny wskaźnik wzrasta z ~85% do ~100%, tempo uwalniania maleje.

Całkowity okres uwalniania wynosi 48 miesięcy. Kluczowy moment to 12 miesiąc, kiedy zaczynają się skoncentrowane odblokowania udziałów Foundation, inwestorów i kluczowych współtwórców; przed 36 miesiącem większość tokenów zostaje uwolniona (około 85%), a udział społeczności i ekosystemu to największa i najdłużej uwalniana część.

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Talus i analiza kapitalizacji rynkowej US image 4

2) Analiza presji sprzedażowej

Po wejściu na giełdę może pojawić się presja sprzedażowa lub przewartościowanie ceny;

W okolicach 12 miesiąca od TGE, kiedy zaczyna się skoncentrowane odblokowanie, należy zwrócić uwagę na presję sprzedażową i wahania ceny tokena.

VII. Oficjalne linki

Strona internetowa: https://talus.network

Twitter: https://x.com/TalusNetwork

Zastrzeżenie: Ten raport został wygenerowany przez AI i nie stanowi porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Przemówienie Michaela Saylora: Bitcoin przekształci globalny system finansowy; kraje powinny wykorzystać szanse, jakie daje cyfrowy kapitał

Cointime•2025/12/10 13:00

W przeddzień procesu Do Kwona, 1,8 miliarda dolarów jest stawiane na jego wyrok.

Martwa fundamenta, żywa spekulacja.

深潮•2025/12/10 12:59

W przeddzień procesu Do Kwona, 1,8 miliarda dolarów jest stawiane na jego wyrok.

Space Przegląd｜Gdy dolar się osłabia, a płynność wraca: analiza trendów na rynku kryptowalut i strategie rozwoju ekosystemu TRON

Artykuł dokonuje przeglądu rozróżnienia makroekonomicznych punktów zwrotnych oraz zasad rotacji kapitału na rynku kryptowalut, a także szczegółowo analizuje konkretne strategie alokacji i praktyczne ścieżki w ekosystemie TRON podczas różnych faz cyklu.

深潮•2025/12/10 12:59

Space Przegląd｜Gdy dolar się osłabia, a płynność wraca: analiza trendów na rynku kryptowalut i strategie rozwoju ekosystemu TRON

Weteran z Wall Street z 30-letnim stażem: Czego wyścigi konne, poker i legendarni inwestorzy nauczyli mnie o bitcoinie

Nie interesuje mnie sama cena bitcoina, lecz pozycjonowanie tych osób, które znam najlepiej – czyli tych, którzy dysponują znacznym majątkiem, są dobrze wykształceni i przez dziesięciolecia skutecznie pomnażali swój kapitał dzięki odpowiedniej alokacji aktywów.

深潮•2025/12/10 12:58