BTC Puls Rynku: Tydzień 51

Przegląd

Momentum wyraźnie osłabło, ponieważ 14-dniowy RSI powrócił w kierunku strefy neutralnej, a warunki na rynku spot pogorszyły się. Spot CVD gwałtownie przesunął się głębiej w terytorium negatywne, sygnalizując rosnącą agresję po stronie sprzedaży, a wolumen na rynku spot nadal się kurczył w kierunku dolnego pasma statystycznego, co podkreśla malejącą płynność i mniejsze przekonanie stojące za ruchami cen.

Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych pozostaje ostrożne. Otwarte pozycje na kontraktach terminowych nieznacznie spadły, wskazując na lekkie ograniczanie ryzyka, a nie kapitulację, podczas gdy perpetual CVD spadł znacznie poniżej dolnego pasma, odzwierciedlając dominującą presję sprzedażową. Stawki finansowania wzrosły pomimo spadku, co sugeruje utrzymujące się pozycje długie, które mogą pozostać podatne, jeśli słabość się utrzyma. Rynki opcji wykazują stałe zaangażowanie, przy stabilnym otwartym zainteresowaniu, głęboko ujemnych spreadach zmienności i podwyższonym skew, co wskazuje na utrzymujące się zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami.

Aktywność on-chain przedstawia mieszany obraz. Liczba aktywnych adresów nieznacznie spadła, ale wolumen transferów skorygowany o podmioty wzrósł powyżej górnego pasma, sygnalizując zwiększony przepływ kapitału. Jednocześnie presja opłat spadła, wskazując na słabszy popyt na przestrzeń blokową. Wskaźniki przepływu kapitału pozostają kruche, przy Realized Cap Change na niskim poziomie, podczas gdy dynamika podaży pokazuje zwiększony wpływ krótkoterminowych posiadaczy i podwyższony udział „gorącego kapitału”, co zwiększa wrażliwość rynku na zmienność.

Przepływy ETF zapewniły pewną przeciwwagę, przy czym napływy netto silnie odbiły pomimo niższych wolumenów obrotu. Jednak ETF MVRV nieznacznie się obniżył, a wskaźniki zysków pozostają stonowane, co sugeruje, że pozycjonowanie pozostaje ostrożne, a nie euforyczne.
Podsumowując, odrzucenie Bitcoina na poziomie 94 000 USD wzmocniło reżim risk-off, napędzany konsolidacją. Chociaż wybrane wskaźniki sugerują ukrytą aktywność i zainteresowanie instytucjonalne, przekonanie pozostaje nierówne, pozostawiając rynek podatny na dalsze spadki lub przedłużony handel w konsolidacji, dopóki nie pojawi się silniejszy popyt.

Wskaźniki off-chain

Wskaźniki on-chain

🔗 Uzyskaj pełny raport w formacie PDF

Nie przegap tego!

Inteligentne informacje rynkowe, prosto do Twojej skrzynki odbiorczej.