Złoto przekracza 4500 dolarów, szykuje się na 4% tygodniowy wzrost po danych NFP z USA

Ceny złota rosną, szykują się na mocny tygodniowy wynik

W piątek ceny złota wzrosły, co ustawia ten metal na ścieżce do tygodniowego zysku bliskiego 4%. Ruch ten nastąpił po mieszanym raporcie z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych, gdzie liczba nowych miejsc pracy była niższa od oczekiwań. Pomimo niewielkiego spadku stopy bezrobocia, uczestnicy rynku nadal przewidują, że Federal Reserve obniży stopy procentowe jeszcze w tym roku. Według najnowszych danych XAU/USD był notowany na poziomie 4 507 USD, co oznacza wzrost o 0,65%.

Złoto rośnie, gdy słabe dane z rynku pracy podsycają nadzieje na cięcie stóp

Ostatnie wskaźniki gospodarcze z USA wzmocniły oczekiwania na obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie. Przez cały rok inwestorzy pozostają optymistyczni, że Federal Reserve wprowadzi łącznie 50 punktów bazowych obniżek stóp.

Analizując szczegóły, dane dotyczące Nonfarm Payrolls za grudzień były niższe zarówno od prognoz, jak i od wyników z poprzedniego miesiąca. Jednak stopa bezrobocia spadła, a przeciętne godzinowe zarobki były zgodne z prognozami.

Raporty z sektora mieszkaniowego wskazały na dalsze spowolnienie, ponieważ zarówno liczba wydanych pozwoleń na budowę, jak i rozpoczętych budów w październiku spadła w porównaniu z listopadem. Pozytywnie zaskoczył natomiast wstępny odczyt nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan na styczeń, który przewyższył oczekiwania, choć obawy amerykańskich gospodarstw domowych dotyczące inflacji utrzymują się w średnim terminie.

Po publikacji tych danych, złoto na krótko spadło w okolice 4 450 USD, po czym odbiło powyżej 4 500 USD i osiągnęło śróddzienny szczyt na poziomie 4 517 USD — niewiele poniżej historycznego maksimum na 4 549 USD. Tymczasem US Dollar Index (DXY) początkowo stracił na wartości, ale później odzyskał impet.

DXY, który śledzi wartość dolara wobec sześciu głównych walut, wzrósł o 0,33% do poziomu 99,16.

Patrząc w przyszłość, inwestorzy na rynku złota skupiają się na przyszłotygodniowych danych gospodarczych z USA, w tym na danych o inflacji, sprzedaży detalicznej, regionalnych wskaźnikach produkcji, wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych oraz wypowiedziach przedstawicieli Federal Reserve.

Najważniejsze wydarzenia rynkowe: Złoto rośnie, a rentowności obligacji skarbowych pozostają stabilne

• Ceny złota wzrosły, podczas gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pozostały w dużej mierze niezmienione, a 10-letni papier oferował 4,171%.
• Według US Bureau of Labor Statistics w grudniu powstało 50 tys. miejsc pracy — mniej niż prognozowane 60 tys. i mniej niż skorygowane 56 tys. w listopadzie. Pomimo wolniejszego tempa zatrudniania, stopa bezrobocia spadła do 4,4% z 4,6%, co było lepszym wynikiem od oczekiwań i złagodziło obawy o słabość rynku pracy.
• Dane z rynku nieruchomości wykazały, że liczba wydanych pozwoleń na budowę spadła w październiku o 0,2% — z 1,415 mln do 1,412 mln. Rozpoczętych budów również ubyło; liczba prywatnych inwestycji spadła miesiąc do miesiąca o 4,6% do 1,246 mln, wobec 1,306 mln we wrześniu.
• Wstępny indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan na styczeń wzrósł do 54, z końcowego odczytu 52,9 w listopadzie i powyżej prognozy 53,5. Oczekiwania inflacyjne na najbliższy rok pozostały na poziomie 4,2%, podczas gdy oczekiwania pięcioletnie wzrosły do 3,4% z 3,2%.
• Po najnowszych danych z USA, szacunkowy odczyt Atlanta Fed dotyczący PKB na IV kwartał 2025 wynosi 5,1%, co oznacza spadek o 0,3% w porównaniu z dniem poprzednim.
• Na podstawie danych inwestorzy obecnie zakładają 56 punktów bazowych obniżek stóp przez Federal Reserve w 2026 roku.

Prawdopodobieństwo zmian stóp procentowych Fed – Źródło: Prime Market Terminal

Perspektywa techniczna: Złoto przebija 4 500 USD, celuje w rekordowe poziomy

Wzrostowa dynamika złota utrzymuje się, a kupujący dążą do zamknięcia tygodnia powyżej poziomu 4 500 USD. Wskaźnik RSI zbliża się do nowego cyklicznego maksimum, sygnalizując narastający impet wzrostowy oraz potencjał dalszych zwyżek cen. Jeśli XAU/USD przekroczy rekordowe maksimum na poziomie 4 549 USD, kolejnym celem może być 4 600 USD.

Z drugiej strony, jeśli XAU/USD zakończy sesję poniżej 4 500 USD, sprzedający mogą sprowadzić cenę w okolice dziennego minimum na poziomie 4 450 USD, a następnie 4 400 USD jako kolejny obszar zainteresowania.

Dzienny wykres złota