Akcje KLA Corp. otrzymują najwyższy dotąd cel cenowy — czy to już czas, by zainwestować w KLAC?

KLA Corporation zyskuje na znaczeniu w obliczu zmian w inwestycjach w sektorze półprzewodników

KLA Corporation (KLAC) ponownie znalazła się w centrum uwagi, ponieważ branża półprzewodników po cichu zmienia kierunek inwestycji. TD Cowen niedawno podniósł rekomendację KLAC z „Trzymaj” na „Kupuj”, podkreślając znaczący udział spółki w zaawansowanej produkcji w foundry.

Wraz ze wzrostem nakładów kapitałowych skierowanych na najnowocześniejsze technologie, KLA wyłania się jako lider w sektorze urządzeń. TD Cowen przypisuje tę korzystną perspektywę szybkiemu rozwojowi chipów sztucznej inteligencji (AI). Rosnąca złożoność projektowania układów scalonych, przyspieszone modernizacje pamięci oraz wzrost liczby niestandardowych rozwiązań silikonowych napędzają rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania do kontroli procesów.

Najnowsze aktualizacje od Barchart

Dominacja KLA w kontroli procesów sprawia, że oczekuje się, iż spółka przekroczy tempo wzrostu szeroko rozumianego rynku urządzeń do 2027 roku. TD Cowen zauważa również, że wydatki kapitałowe na AI są nadal na wczesnym etapie. Chociaż chipy AI przynoszą coraz większe przychody, wciąż stanowią relatywnie niewielką część całkowitej produkcji wafli.

Pozostają jednak wyzwania, takie jak wahania w wydatkach na pamięci, potencjalne przerwy w inwestycjach związanych z AI oraz ryzyko geopolityczne. Niemniej jednak, TD Cowen uważa, że potencjał zysków obecnie przeważa nad ryzykiem. W tym kontekście sprawdźmy, czy obecna pozycja KLA czyni ją atrakcyjną okazją inwestycyjną.

Przegląd KLA Corporation

Z siedzibą w Milpitas w Kalifornii, KLA Corporation dostarcza rozwiązania do kontroli procesów i zarządzania wydajnością dla producentów półprzewodników i elektroniki. Przy kapitalizacji rynkowej zbliżającej się do 206 miliardów dolarów, oferta KLA — obejmująca inspekcję, metrologię, oprogramowanie i usługi — wspiera badania, rozwój oraz produkcję układów scalonych, wafli i retikli.

Akcje KLAC wzrosły o około 109,81% w ciągu ostatniego roku, o 67,95% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i o 28,16% w minionym miesiącu. Ten trwały wzrost odzwierciedla zaufanie inwestorów do faktu, że KLA podąża za najbardziej zaawansowanymi trendami wzrostowymi w branży.

Źródło obrazu: www.barchart.com

Pod względem wyceny, KLAC obecnie notowane jest na poziomie 43,39-krotności prognozowanych skorygowanych zysków oraz 15,68-krotności sprzedaży — oba wskaźniki znacznie przewyższają średnie branżowe oraz historyczne normy pięcioletnie spółki, wskazując na premiową wycenę.

Mimo to, zobowiązanie KLA do zwrotu wartości akcjonariuszom dodaje stabilności. Spółka zwiększała dywidendę przez 16 kolejnych lat, obecnie wypłacając 7,60 USD na akcję rocznie, co przekłada się na stopę zwrotu 0,53%. Najnowsza kwartalna dywidenda w wysokości 1,90 USD na akcję została wypłacona 2 grudnia 2025 roku posiadaczom akcji według stanu na 17 listopada 2025 roku.

KLA Corporation przekracza oczekiwania dotyczące zysków za I kwartał

29 października 2025 roku akcje KLA wzrosły o 2,4% po tym, jak spółka opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026. Przychody wzrosły o 12,9% rok do roku do 3,21 miliarda dolarów, przekraczając prognozy na poziomie 3,18 miliarda dolarów, napędzane przez ciągłe inwestycje w zaawansowaną logikę oraz DRAM, szczególnie na potrzeby pamięci o wysokiej przepustowości.

Rentowność również się poprawiła, a skorygowany zysk netto wzrósł o 18,1% rok do roku do 1,2 miliarda dolarów. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 20,2% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 8,81 USD, przebijając szacunki wynoszące 8,62 USD. Popyt na kontrolę procesów półprzewodnikowych pozostał silny, a zaawansowane pakowanie oraz infrastruktura AI znacząco przyczyniły się do wzrostu.

Patrząc w przyszłość, zarząd koncentruje się na zwiększaniu inwestycji w zaawansowaną logikę i pamięci, zwłaszcza pakowanie pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) na potrzeby AI oraz urządzeń mobilnych klasy premium.

Na drugi kwartał roku fiskalnego 2026 KLA prognozuje przychody na poziomie 3,225 miliarda dolarów, z tolerancją plus/minus 150 milionów, co wskazuje na utrzymujący się stabilny popyt. Spółka oczekuje również nie-GAAP marży brutto na poziomie 62,0%, plus/minus 1,0%, oraz nie-GAAP rozwodnionego EPS na poziomie 8,70 USD, plus/minus 0,78 USD.

Analitycy generalnie zgadzają się z tą perspektywą, prognozując, że EPS za II kwartał roku fiskalnego 2026 wzrośnie o 6,7% rok do roku do 8,75 USD. W dalszej perspektywie Wall Street oczekuje wzrostu rocznego EPS w roku fiskalnym 2026 o 6,97% do 35,60 USD, po czym nastąpi bardziej znaczący wzrost o 23,48% w roku fiskalnym 2027 do 43,96 USD.

Poglądy analityków na temat KLA Corporation

Analitycy pozostają optymistyczni co do długoterminowych perspektyw KLA Corporation, co znajduje odzwierciedlenie w konsensusowej rekomendacji „umiarkowane kupuj”. Spośród 28 analityków śledzących KLAC, 15 zaleca „silnie kupuj”, dwóch „umiarkowanie kupuj”, a 11 rekomenduje „trzymaj”.

Akcje KLAC obecnie notowane są powyżej średniego celu cenowego wynoszącego 1 444,28 USD. Najwyższy cel, wyznaczony przez C.J. Muse z Cantor Fitzgerald, to 1 800 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 14,8% względem obecnych poziomów.

Dodatkowo, TD Cowen's Krish Sankar niedawno podniósł rekomendację KLAC z „Trzymaj” na „Kupuj” i podniósł swój cel cenowy z 1 300 USD do 1 800 USD. Ten ruch podkreśla rosnącą pewność, że koncentracja KLA na zaawansowanej produkcji i złożoności napędzanej AI będzie nadal zapewniać ponadprzeciętny wzrost.

Źródło obrazu: www.barchart.com

Źródło obrazu: www.barchart.com