BakerDAO: Zdecentralizowany protokół pożyczek stablecoinowych z wieloma zabezpieczeniami

Czym jest BakerDAO

Przyjaciele, wyobraźcie sobie dolara amerykańskiego czy juana, których używamy na co dzień – są emitowane przez banki centralne i mają stosunkowo stabilną wartość. W świecie blockchain chcemy mieć zdecentralizowanego „cyfrowego dolara”, niekontrolowanego przez żadną pojedynczą instytucję. BakerDAO (skrót projektu: BKR) to właśnie taki projekt – działa jak „cyfrowy bank”, ale nie jest zarządzany przez osobę czy firmę, lecz przez zestaw inteligentnych kontraktów (inteligentny kontrakt: fragment kodu automatycznie wykonywany i przechowywany w blockchainie, uruchamiany automatycznie po spełnieniu warunków, bez udziału stron trzecich).

Jego główną funkcją jest umożliwienie użytkownikom zaciągania pożyczek w cyfrowym stablecoinie BAI poprzez zastawianie swoich kryptowalut (np. BNB, BUSD, ETH, BTC). BAI można traktować jak „cyfrowego dolara” na blockchainie, którego celem jest utrzymanie stałego powiązania wartości 1:1 z dolarem amerykańskim. Natomiast BKR to „prawo głosu akcjonariuszy” tego „cyfrowego banku” – posiadacze BKR mogą współdecydować o kierunku rozwoju systemu.

W skrócie: jeśli posiadasz kryptowaluty, nie chcesz ich sprzedawać, a potrzebujesz stabilnych środków, możesz zastawić je w BakerDAO i pożyczyć BAI. Cały proces odbywa się automatycznie przez inteligentne kontrakty na blockchainie – jest przejrzysty i zdecentralizowany.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizją BakerDAO jest stanie się na Binance Smart Chain (BSC) zdecentralizowanym silnikiem finansowym (DeFi), podobnym do MakerDAO na Ethereum (bardzo udany projekt stablecoinowy). Chcą wykorzystać zalety BSC – wysoką wydajność i niskie opłaty – by zaoferować użytkownikom wygodniejszą i tańszą platformę pożyczek stablecoinowych.

Projekt rozwiązuje kluczowy problem: zapewnienie zdecentralizowanego, bezstronnego, zabezpieczonego aktywami stablecoina BAI. Taki stablecoin pomaga chronić przed inflacją, daje wolność ekonomiczną i jest dostępny dla każdego, niezależnie od miejsca zamieszkania. W porównaniu z innymi podobnymi projektami, BakerDAO szczególnie podkreśla zoptymalizowany model ekonomiczny na BSC, mający zapewnić stabilność i płynność BAI oraz BKR, a docelowo zbudować prosperujący ekosystem BAI na wielu łańcuchach.

Charakterystyka techniczna

BakerDAO działa na Binance Smart Chain (BSC), blockchainie znanym z szybkich transakcji i niskich opłat. Jego rdzeniem jest zdecentralizowany system pożyczek stablecoinowych z wieloma rodzajami zabezpieczeń. Aby zapewnić, że wartość stablecoina BAI pozostaje ściśle powiązana z 1 dolarem, BakerDAO wdrożył zaawansowany mechanizm równoważący, obejmujący:

• Nadmiarowe zabezpieczenie: oznacza, że wartość pożyczonego BAI jest zawsze niższa niż wartość zastawionych kryptowalut. Przykładowo, zastawiasz kryptowaluty warte 150 USD, możesz pożyczyć tylko 100 USD w BAI – to tworzy poduszkę bezpieczeństwa.
• Moduł likwidacji: jeśli wartość zabezpieczenia spadnie i zbliży się do wartości pożyczonego BAI, system automatycznie uruchamia likwidację, sprzedając część zabezpieczenia, by spłacić BAI i chronić zdrowie systemu.
• Pula stabilności BAI, pula likwidacji BAI, pula wykupu BAI: te mechanizmy służą utrzymaniu stabilności wartości BAI i płynności systemu podczas wahań rynkowych.

Cały system jest niepowierniczy (niepowierniczy: użytkownik sam kontroluje swoje aktywa, nie są one przechowywane na platformie trzeciej), całkowicie zdecentralizowany, a wszystkie operacje są wykonywane automatycznie przez inteligentne kontrakty – nikt nie może dowolnie użyć Twoich zabezpieczeń ani wyemitować BAI.

Tokenomia

BAI (stablecoin)

• Zastosowanie tokena: BAI to zdecentralizowany stablecoin emitowany przez system BakerDAO, mający na celu powiązanie 1:1 z dolarem amerykańskim. Może służyć do zabezpieczania się przed spadkami rynku, podobnie jak USDT i inne stablecoiny. Możesz także stakować BAI w BakerDAO, by dzielić się zyskami systemu i uczestniczyć w wydobyciu BKR. Oczywiście BAI można w każdej chwili wymienić na inne cyfrowe aktywa.
• Mechanizm emisji: generowany poprzez zastawianie różnych kryptowalut (np. BNB, BUSD, ETH, BTC).

BKR (token zarządzania)

• Symbol tokena: BKR
• Łańcuch emisji: Binance Smart Chain (BSC), token zgodny ze standardem BEP-20.
• Całkowita podaż: 1 milion BKR.
• Podaż w obiegu: Według CoinMarketCap zgłoszona podaż w obiegu to 0 BKR, ale BscScan pokazuje 7644 posiadaczy i istnieje wartość rynkowa na łańcuchu, co może oznaczać rozbieżność między zgłoszonymi danymi a rzeczywistą podażą. Inne źródła podają podaż w obiegu na poziomie 1 miliona.
• Zastosowanie tokena: BKR to zdecentralizowany token zarządzania BakerDAO. Posiadacze BKR mogą składać propozycje i głosować, wspólnie decydując o kluczowych sprawach i kierunku rozwoju projektu, np. zmianie opłat stabilizacyjnych, stóp likwidacji czy dodaniu nowych typów zabezpieczeń.
• Podział tokenów:
  • Zespół: 17,5%, uwalniane stopniowo poprzez wydobycie płynności.
  • Ekosystem: 10%, na wsparcie projektów ekosystemowych i wczesne zarządzanie projektem.
  • Wczesni inwestorzy: 2,5%.
  • Wydobycie płynności: 70%, dystrybuowane w sposób sprawiedliwy uczestnikom, by zachęcić więcej użytkowników do zdobywania BKR i udziału w zarządzaniu.
• Podział zysków: Posiadacze BKR mogą dzielić się 40% całkowitych przychodów systemu, pochodzących z opłat stabilizacyjnych, przychodów z likwidacji i opłat za wymianę w puli stabilności BAI.
• Mechanizm wydobycia: Wydobycie BKR ma na celu motywowanie uczestników systemu, obejmuje m.in. wydobycie LBAI, SBAI, wydobycie płynności BKR i BAI.

Zespół, zarządzanie i finansowanie

Zespół BakerDAO składa się z kontrybutorów o różnych specjalizacjach, w tym deweloperów z BakerDAO Foundation, partnerów zewnętrznych oraz innych osób i podmiotów. Odpowiadają za badania ryzyka finansowego i przygotowywanie propozycji dotyczących nowych zabezpieczeń oraz zarządzania istniejącymi.

Mechanizm zarządzania projektem jest zdecentralizowany – nie decyduje o nim scentralizowany zespół, lecz posiadacze tokenów BKR. Zarządzanie protokołem odbywa się poprzez „głosowania wykonawcze” i „głosowania zarządcze”, które pozwalają kontrolować ryzyko finansowe BAI i zapewnić stabilność, przejrzystość oraz efektywność. Ostatecznym celem jest pełne przejęcie kontroli nad projektem przez DAO (DAO: zdecentralizowana organizacja autonomiczna, zarządzana i decydowana przez społeczność).

Źródła finansowania projektu to głównie opłaty stabilizacyjne z systemu pożyczek, przychody z likwidacji oraz opłaty za wymianę w puli stabilności BAI. 40% przychodów systemu trafia do posiadaczy BKR, reszta służy utrzymaniu stabilności i rozwojowi systemu.

Mapa drogowa

Poniżej przedstawiono kluczowe kamienie milowe i wydarzenia z wczesnej wersji whitepaper BakerDAO – pamiętaj, że są to plany historyczne, nie aktualne czy przyszłe:

Kluczowe wydarzenia historyczne (plan na lata 2021-2022)

• 16 czerwca 2021: Uruchomienie protokołu generowania stablecoina BAI.
• 18 czerwca 2021: Uruchomienie wydobycia płynności BKR.
• 18 lipca 2021: Wsparcie dla protokołu wymiany stablecoinów.
• 28 lipca 2021: Token BKR zaczyna służyć do zarządzania BakerDAO.
• 18 sierpnia 2021: Wsparcie dla zdecentralizowanego protokołu pożyczkowego.
• 1 września 2021: Aktualizacja systemu likwidacji BakerDAO.
• Wrzesień 2021 (wersja V0.9): Optymalizacja modułu likwidacji, uruchomienie puli likwidacji BAI, puli stabilności BAI, puli DAO i wydobycia płynności.
• 18 października 2021: Wsparcie dla protokołu zdecentralizowanej giełdy.
• IV kwartał 2021: Optymalizacja i rozwój kolejnej wersji.
• 1 stycznia 2022: Wsparcie dla generowania BAI z aktywów NFT.
• I kwartał 2022 (wersja V1.0): Uruchomienie otwartego skarbca i programu wykupu.
• 1 kwietnia 2022: Zwiększenie wykorzystania zabezpieczeń poprzez model re-zastawu.
• II kwartał 2022: Uruchomienie platformy agregacyjnej.
• 1 lipca 2022: Wsparcie dla generowania BAI z aktywów fizycznych.
• 1 października 2022: Wdrożenie systemu odsetek BAI, zwiększenie efektywności wykorzystania przychodów BakerDAO.

Pamiętaj, że obecnie mamy rok 2025, więc powyższa mapa drogowa to plany historyczne. Aby poznać najnowsze postępy projektu, należy sprawdzić oficjalne ogłoszenia lub dzienniki deweloperskie.

Typowe ostrzeżenia dotyczące ryzyka

Inwestowanie w projekty blockchain zawsze wiąże się z ryzykiem – BakerDAO nie jest wyjątkiem. Oto najczęstsze ostrzeżenia:

• Ryzyko techniczne i bezpieczeństwa: Rdzeniem projektu są inteligentne kontrakty – jeśli mają luki, może dojść do utraty aktywów. Choć projekt deklaruje, że wszystko opiera się na inteligentnych kontraktach, BscScan pokazuje „brak audytu bezpieczeństwa kontraktu”, co oznacza, że kontrakty mogą nie być w pełni zweryfikowane przez zewnętrzne instytucje, a więc istnieje potencjalne ryzyko.
• Ryzyko ekonomiczne:
  • Ryzyko odkotwiczenia BAI: Mimo wielu mechanizmów utrzymania powiązania BAI z dolarem, w ekstremalnych warunkach rynkowych stablecoin może tymczasowo lub trwale stracić powiązanie.
  • Ryzyko likwidacji zabezpieczeń: Jeśli wartość zastawionych kryptowalut gwałtownie spadnie, może dojść do likwidacji i utraty części zabezpieczenia.
  • Ryzyko zmienności ceny BKR: Jako token zarządzania, cena BKR zależy od podaży i popytu, rozwoju projektu, nastrojów na rynku kryptowalut i innych czynników – jest bardzo zmienna.
• Ryzyko zgodności i operacyjne: Regulacje dotyczące kryptowalut na świecie ciągle się zmieniają – przyszłe przepisy mogą wpłynąć na działalność projektu. Efektywność zdecentralizowanego zarządzania i zaangażowanie społeczności także mogą mieć wpływ na długoterminowy rozwój.
• Problemy historyczne: We wczesnej fazie (czerwiec 2021) projekt doświadczył likwidacji zabezpieczeń, niestabilności BAI i spadku ceny BKR z powodu wahań rynkowych. Zespół twierdzi, że wdrożył rozwiązania, ale należy zachować ostrożność, pamiętając o tych doświadczeniach.

Pamiętaj: powyższe informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej przeprowadź własne, niezależne badania i ocenę ryzyka.

Lista weryfikacyjna

• Adres kontraktu w eksploratorze blockchain: Adres kontraktu tokena BKR (BEP-20) to
  0x6636f7b89f64202208f608deffa71293eef7b466
  . Możesz sprawdzić dane on-chain na BscScan, np. liczbę posiadaczy, historię transakcji itd.
• Aktywność na GitHub: W trakcie wyszukiwania nie znaleziono repozytorium GitHub BakerDAO ani informacji o aktywności.
• Oficjalna strona internetowa: Według whitepaper oficjalna strona to
  https://www.bakerfi.com/
  .
• Whitepaper: Opublikowano wersję V1.0 whitepaper BakerDAO.
• Raport z audytu: Według BscScan nie zgłoszono raportu z audytu bezpieczeństwa kontraktu. To bardzo istotne przy ocenie bezpieczeństwa projektu.

Podsumowanie projektu

BakerDAO to zdecentralizowany protokół pożyczek stablecoinowych działający na Binance Smart Chain (BSC), którego głównym celem jest emisja zdecentralizowanego stablecoina BAI powiązanego 1:1 z dolarem amerykańskim. Umożliwia użytkownikom zaciąganie pożyczek BAI pod zastaw różnych kryptowalut, a zarządzanie odbywa się przez posiadaczy tokena BKR. Projekt czerpie z doświadczeń MakerDAO i został zoptymalizowany pod kątem BSC, by zapewnić wydajne i tanie rozwiązanie DeFi.

Tokenomia projektu koncentruje się na stabilności BAI i funkcji zarządzania BKR – posiadacze BKR mają prawo głosu i udział w zyskach systemu. Mimo że projekt napotkał wyzwania we wczesnej fazie i wdrożył aktualizacje, jego mapa drogowa to już plany sprzed kilku lat.

Ocena BakerDAO powinna uwzględniać bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów (obecnie BscScan pokazuje brak audytu), długoterminową stabilność BAI oraz faktyczne funkcjonowanie zarządzania społecznościowego. Jako projekt zdecentralizowany, jego sukces zależy w dużej mierze od realizacji technicznej, zaangażowania społeczności i akceptacji rynkowej.

Jeszcze raz podkreślamy: powyższe informacje to jedynie przegląd i prezentacja projektu BakerDAO, nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynek blockchain i kryptowalut jest bardzo ryzykowny – przed podjęciem decyzji koniecznie poznaj ryzyka i przeprowadź własne badania.