Czym są kontrakty futures zabezpieczone USDT i USDC?
[Szacowany czas czytania: 5 minut]
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT i zabezpieczone USDC są rozliczane i denominowane w stablecoinach — odpowiednio USDT i USDC. Te kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia i są idealne dla inwestorów, którzy cenią sobie elastyczność. Kluczowe cechy:
• Waluta kwotowana: USDT lub USDC
• Metoda rozliczenia: wszystkie zyski i straty są rozliczane w USDT lub USDC.
• Rodzaj kontraktów futures: bezterminowe
• Termin kontraktów futures: kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC na Bitget są kontraktami bezterminowymi, bez ustalonej daty wygaśnięcia; opłaty za finansowanie są wykorzystywane do utrzymania cen na poziomie zgodnym z rynkiem spot.
• Popularne pary handlowe: BTCUSDT, ETHUSDT i SOLUSDT
Zalety:
• Łatwość użytkowania: P&L jest obliczane bezpośrednio w USDT lub USDC; nie ma potrzeby przeliczania między walutami.
• Efektywne wykorzystanie kapitału: Obsługuje wysoką dźwignię finansową (do 125x).
• Idealny do transakcji krótkoterminowych: Brak terminu ważności; odpowiednie dla pozycji utrzymywanych w dowolnym przedziale czasowym.
Wady:
• Brak ekspozycji na wzrost wartości aktywów: Na przykład, jeśli cena BTC wzrośnie, zyskujesz tylko na różnicy cenowej, a nie na samym BTC.
• Wpływ stopy finansowania: Gdy stopa finansowania jest dodatnia, pozycje długie płacą pozycjom krótkim.
Parametry handlu kontraktami futures
Przed rozpoczęciem handlu kontraktami futures zabezpieczonymi USDT lub USDC na platformie Bitget należy zapoznać się z następującymi parametrami:
|
Parametry |
Uwagi |
|
Dźwignia |
Regulowana (np. 10x, 50x, 100x), wpływa na wymagany depozyt zabezpieczający i cenę likwidacji. |
|
Tryb depozytu zabezpieczającego |
Tryb cross margin (wszystkie pozycje dzielą ten sam depozyt zabezpieczający) lub isolated margin (każda pozycja wykorzystuje własny depozyt zabezpieczający). |
|
Opłata takera |
Zazwyczaj wynosi od 0,028% do 0,042%, w zależności od poziomu konta. |
|
Opłata makera |
Zazwyczaj wynosi od 0,0072% do 0,014%, w zależności od poziomu konta. |
|
Stopa finansowania |
Stopy finansowania są rozliczane co osiem godzin, aby ceny bezterminowych kontraktów futures były zgodne z cenami spot. |
|
Opłata transakcyjna |
Naliczana na podstawie wolumenu obrotu. Więcej szczegółów można znaleźć w tabeli opłat Bitget. |
Rodzaje zleceń i zasady realizacji
Bitget oferuje kilka rodzajów zleceń, które pomogą zoptymalizować strategie handlowe. Najważniejsze rodzaje zleceń obejmują:
|
Rodzaj zlecenia |
Uwagi |
|
Zlecenie z limitem |
Ustalasz konkretną cenę kupna lub sprzedaży — idealne rozwiązanie dla precyzyjnych transakcji. |
|
Zlecenie rynkowe |
Realizacja natychmiastowa po najlepszej dostępnej cenie rynkowej — idealne rozwiązanie w przypadku dużej zmienności. |
Mechanizm realizacji zleceń
• GTC (Good 'Til Canceled – ważne do odwołania): zlecenie pozostaje aktywne do momentu jego realizacji lub ręcznego anulowania.
• IOC (natychmiast lub anuluj): zlecenie jest realizowane natychmiast, a niewykonana część jest anulowana.
• FOK (Fill or Kill): zlecenie musi zostać zrealizowane natychmiast w całości lub zostanie całkowicie anulowane.
Wybór odpowiedniego typu zlecenia i parametrów może poprawić wyniki handlowe i zmniejszyć ryzyko. Na przykład, jeśli użytkownik otworzy pozycję 0,001 BTC o wartości nominalnej większej niż 5 USDT, zlecenie zostanie przyjęte. Jednak zlecenie o wartości 0,001 BGB poniżej 5 USDT zostanie odrzucone.
Opłaty za finansowanie
Opłata za finansowanie = wartość pozycji × stopa finansowania = wielkość pozycji kontraktu futures × cena indeksu × stopa finansowania
Stopa finansowania (F) = clamp{[średni indeks premii (P) + clamp(stopa procentowa (I) − średni indeks premii (P), -0,05%, 0,05%)], min. stopa finansowania, maks. stopa finansowania}
Stopa finansowania składa się z dwóch elementów: stopy procentowej i indeksu premii.
Bitget oblicza stopę procentową (I) i średni indeks premii (P) co minutę, a następnie oblicza ich średnią ważoną na podstawie danych z każdej minuty w okresie N-godz. W miarę zbliżania się terminu rozliczenia większą wagę przypisuje się ostatnim wartościom indeksu premii.
W przypadku 8-godzinnego interwału rozliczania opłaty za finansowanie średni wskaźnik premii (P) oblicza się w następujący sposób: (Wskaźnik premii_1 × 1 + Wskaźnik premii_2 × 2 + ... + Wskaźnik premii_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Każda godzina odpowiada 60 jednominutowym interwałom. W przypadku 8-godzinnego interwału rozliczania opłat finansowych istnieje 480 punktów danych (8 × 60). Waga jest zgodna z postępem arytmetycznym (1, 2, 3, …, 480) o wspólnej różnicy wynoszącej 1.
Stopa finansowania jest obliczana na podstawie stopy procentowej N-godzinowej oraz składnika premii/dyskonta. Dodano amortyzator +/- 0,05%.
N = interwał rozliczania opłat za finansowanie. Jeśli opłaty za finansowanie są rozliczane co osiem godzin, wówczas N = 8. Jeśli opłaty za finansowanie są rozliczane co godzinę, wówczas N = 1.
Jeśli więc (I – P) mieści się w przedziale +/-0,05%, wówczas F = P + (I – P) = I. Innymi słowy, stopa finansowania będzie równa stopie procentowej.
Kliknij tutaj , aby dowiedzieć się więcej o stopach finansowania kontraktów futures.
Cena indeksu i cena referencyjna
Cena indeksu
Cena indeksu odzwierciedla wartość rynkową aktywów bazowych i ma na celu zapewnienie stabilnego punktu odniesienia. Ponieważ ceny mogą się nieznacznie różnić w zależności od giełdy, Bitget oblicza średnią ważoną cen spot z wiodących giełd kryptowalut, aby zapewnić wiarygodność i spójność.
Cena referencyjna
Cena referencyjna (cena mark) jest miarą uczciwej ceny na rynku kontraktów futures, wykorzystywaną do obliczania niezrealizowanych zysków i strat, ustalania rozliczeń stóp finansowania oraz uruchamiania likwidacji. Jest to jeden z najważniejszych wskaźników cenowych w handlu kontraktami futures, pełniący rolę kluczowego czynnika wpływającego na funkcjonowanie rynku. W związku z tym nie może być nadmiernie wrażliwy ani zbyt powolny, aby odzwierciedlać zmiany rynkowe w czasie rzeczywistym.
Obliczanie ceny referencyjnej:
Bezterminowe kontrakty futures
W przypadku bezterminowych kontraktów futures cena referencyjna jest obliczana na podstawie trzech wartości cen surowych. Mediana tych trzech wartości jest wykorzystywana jako ostateczna cena referencyjna, która jest aktualizowana co sekundę.
1. Trzy wartości cen surowych to:
a. Cena 1: Ostatnia cena na rynku kontraktów futures Bitget
b. Cena 2: Obliczona na podstawie ceny indeksu i stopy finansowania
c. Cena 3: Obliczona na podstawie ceny indeksu i księgi zleceń
2. Obliczanie ceny 2:
Cena 2 = cena indeksu × (1 + najnowsza stopa finansowania × (czas do następnego rozliczenia ÷ interwał rozliczenia stopy finansowania)). Interwał rozliczenia stopy finansowania oraz czas do następnego rozliczenia są mierzone w minutach, a konkretny czas jest ustalany na podstawie interwału rozliczenia stopy finansowania kontraktów futures. Na przykład, jeśli stopa finansowania jest rozliczana co 8 godzin, interwał rozliczenia stopy finansowania wynosi 60 × 8 = 480 minut.
3. Obliczanie ceny 3:
a. Cena 3 = cena indeksu + MA (na podstawie 5-minutowej księgi zleceń)
b. Krok 1: Oblicz podstawę księgi zleceń. Podstawa księgi zleceń = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − cena indeksu. Podstawa księgi zleceń jest obliczana co 5 sekund (tj. w sekundach 0, 5, 10, ..., 55 każdej minuty). Ceny Bid1, Ask1 i indeksu są rejestrowane w tym samym czasie.
c. Krok 2: Oblicz 5-minutową prostą średnią kroczącą (MA) na podstawie księgi zleceń: MA (5-minutowa średnia krocząca na podstawie księgi zleceń) = (Podstawa1+Podstawa2+...Podstawa60) ÷ 60. Księga zleceń jest aktualizowana co 5 sekund. Z matematycznego punktu widzenia każda podstawa ma jednakową wagę wynoszącą 1/60.
d. Krok 3: Cena 3 = cena indeksu + MA (na podstawie 5-minutowej księgi zleceń).
4. Cena referencyjna = mediana (Cena 1, Cena 2, Cena 3)
Kontrola ryzyka i likwidacja
Bitget wdraża kompleksowe środki kontroli ryzyka w celu ochrony inwestorów i utrzymania stabilności rynku.
• Monitorowanie współczynnika depozytu zabezpieczającego: System wysyła powiadomienia, gdy współczynnik depozytu zabezpieczającego na koncie spadnie poniżej progu depozytu obowiązkowego.
• Wskaźnik depozytu obowiązkowego (MMR): Obliczany na podstawie systemu wielopoziomowego, w którym wskaźnik rośnie wraz ze wzrostem rozmiaru pozycji. Depozyt obowiązkowy dla każdej pozycji = wskaźnik depozytu obowiązkowego × wartość pozycji obliczona według bieżącej rozsądnej ceny referencyjnej. Opłaty transakcyjne wymagane do zamknięcia pozycji (opłaty takera) są również uwzględnione w depozycie obowiązkowym. Jest to minimalny depozyt zabezpieczający niezbędny do utrzymania pozycji, a jeśli saldo konta spadnie poniżej tego progu, pozycja zostanie zlikwidowana.
• Likwidacja: Jeśli inwestorzy nie uzupełnią depozytu zabezpieczającego w odpowiednim czasie, likwidacja zostanie uruchomiona, gdy ich wskaźnik MMR osiągnie 100%. Platforma automatycznie zamknie pozycję po najlepszej dostępnej cenie rynkowej, aby zminimalizować straty i zachować integralność platformy.
• Automatyczne delewarowanie (ADL) i fundusz ubezpieczeniowy: Jeśli pozycja nie może zostać w pełni zlikwidowana, Bitget może uruchomić ADL lub skorzystać z funduszu ubezpieczeniowego, aby pokryć stratę.
Często zadawane pytania
1. Jaka jest różnica między kontraktami futures zabezpieczonymi USDT/USDC a kontraktami futures zabezpieczonymi monetami?
Kontrakty futures zabezpieczone USDT i USDC są rozliczane w stablecoinach, co sprawia, że obliczenia P&L są bardziej intuicyjne. Kontrakty futures zabezpieczone monetami są rozliczane w kryptowalucie, więc wahania cen mają bardziej bezpośredni wpływ na zysk i stratę oraz depozyt zabezpieczający.
2. Jak wybrać odpowiednią dźwignię finansową?
Początkującym zaleca się rozpoczęcie od niskiej dźwigni finansowej (np. 1x–10x) i stopniowe jej zwiększanie w oparciu o własną tolerancję ryzyka.
3. Dlaczego moja pozycja została zlikwidowana?
• Likwidacja następuje, gdy współczynnik depozytu obowiązkowego (MMR) osiągnie 100%.
• Likwidacja może również nastąpić w przypadku nagłej zmienności rynku, jeśli nie dodasz depozytu zabezpieczającego w odpowiednim czasie.
4. Jak oblicza się stopę finansowania?
• Stopa finansowania (F) = clamp{[średni indeks premii (P) + clamp(stopa procentowa (I) − średni indeks premii (P), -0,05%, 0,05%)], min. stopa finansowania, maks. stopa finansowania}
• Gdy stopa finansowania jest dodatnia, pozycje długie płacą opłatę za finansowanie pozycjom krótkim. Gdy stopa finansowania jest ujemna, pozycje krótkie płacą opłatę za finansowanie pozycjom długim.
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzykuWszystkie przewodniki handlowe dostarczane przez Bitget służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady finansowe. Przedstawione strategie i przykłady mają charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych warunków rynkowych. Handel kryptowalutami wiąże się ze znacznym ryzykiem, w tym z potencjalną utratą środków. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników. Zawsze przeprowadzaj dokładne badania i zrozum związane z tym ryzyko. Bitget nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje handlowe podejmowane przez użytkowników.
