Previsão de Preço do Bitcoin: O Bitcoin Chegou ao Seu Fundo?

Principais conclusões:

• A recente correção está em linha com as normas históricas e pode estar chegando ao fim.

• Dados on-chain e de opções sustentam o argumento de que o Bitcoin está estabelecendo uma base de recuperação.

• Fatores macro e regulatórios — especialmente políticas de taxas do Fed e legislação bipartidária sobre cripto — podem fornecer catalisadores poderosos para mais valorização.

O preço do Bitcoin recuperou o fôlego após uma forte correção, ultrapassando US$ 92.000 e reacendendo o interesse entre investidores e os mercados financeiros em geral. Essa recuperação ocorre após um período de vendas significativas e volatilidade, levantando questões: Por que o preço do Bitcoin subiu? Já atingiu o fundo do poço? E o que os analistas preveem para sua trajetória futura? Este guia explora o mais recente movimento de recuperação do Bitcoin, as forças que o impulsionam, análise on-chain e previsões de preço influenciadas pela política macroeconômica em evolução.

Fonte: Coinmarketcap

Por que o preço do Bitcoin subiu após a recente liquidação?

Após um período prolongado de queda iniciado no começo de outubro e intensificado durante novembro — com perdas de até 32% — o preço do Bitcoin iniciou uma forte recuperação. Essa reversão é sustentada por vários fatores convergentes:

Adoção institucional atinge novos patamares

Grandes bancos de Wall Street e gestores de ativos estão agora tomando medidas decisivas em direção aos ativos digitais.

• O Bank of America começou a permitir que seus 15.000 consultores de patrimônio recomendem alocações em cripto de 1%–4% a seus clientes — uma grande mudança de política que reflete a mudança de atitude em relação à exposição regulada ao Bitcoin. A partir de 5 de janeiro, o escritório de investimentos chefe do banco também iniciará cobertura formal de pesquisa sobre os principais ETFs de Bitcoin, democratizando o acesso tanto para investidores conservadores quanto de alta renda.

• A Vanguard, segundo maior gestor de ativos do mundo, reverteu sua postura cautelosa de longa data, permitindo que mais de 50 milhões de clientes negociem Bitcoin e ETFs e fundos mútuos ligados a cripto em sua plataforma.

Essas medidas fazem parte de um aumento mais amplo nos fluxos institucionais que elevaram o volume de negociação do Bitcoin para US$ 78 bilhões — o maior do mês — e adicionaram US$ 1,79 trilhão ao seu valor de mercado. Tais desenvolvimentos sinalizam crescente confiança no Bitcoin como ativo de portfólio, alinhando-se à narrativa há muito aguardada de “adoção institucional”.

Ventos favoráveis macro: expectativas de corte de juros do Fed e avanços regulatórios

• Política do Federal Reserve dos EUA: Investidores estão precificando cada vez mais a possibilidade de um corte nas taxas do Fed já em dezembro. Taxas mais baixas normalmente resultam em um dólar mais fraco e favorecem ativos não soberanos como Bitcoin e ouro. Notavelmente, especulações sobre um novo presidente do Fed — Kevin Hassett, conhecido por ser moderado — alimentam as expectativas de que a política monetária pode se tornar ainda mais acomodatícia, apoiando ganhos adicionais do Bitcoin.

• Clareza regulatória & políticas voltadas para inovação: Comentários positivos de membros da SEC dos EUA sobre a introdução de “isenções inovadoras” para empresas do setor de ativos digitais, juntamente com esforços legislativos bipartidários no Senado dos EUA para esclarecer regras do mercado cripto, estão reduzindo a incerteza no setor. Caso haja consenso regulatório duradouro e avanço da lei de estrutura de mercado, ainda mais capital institucional pode ingressar no espaço das criptomoedas.

Mecanismos de mercado e mudança de sentimento

Após uma liquidação prolongada que liquidou quase US$ 1 bilhão em posições alavancadas, analistas observam que o “caráter” do mercado mudou. O apetite ao risco está retornando, e operadores de curto prazo estão cada vez mais se posicionando para altas. Essa transição de liquidações motivadas por pânico para exposição deliberada ao risco indica uma base mais resiliente para o preço do Bitcoin.

O Bitcoin já encontrou seu piso? Insights dos dados on-chain e padrões históricos

Métricas on-chain e tendências históricas fornecem contexto essencial para entender a volatilidade — e o potencial de recuperação — do Bitcoin.

• Correções históricas são normais: Desde 2010, o Bitcoin experimentou cerca de 50 recuos superiores a 10%, com uma queda média de 30%. Em mercados de alta, é comum que o Bitcoin caia 10% ou mais de três a cinco vezes ao ano, normalmente corrigindo de 25% a 30% em 2–3 meses. Titulares de longo prazo (ou “HODLers”) têm sido recompensados por suportar tal volatilidade, mas correções acentuadas periódicas permanecem parte do DNA do ativo.

• Correção atual em perspectiva: O recente recuo (32%) está muito próximo da média histórica. Desde o fundo do mercado em novembro de 2022, o Bitcoin passou por nove correções superiores a 10% — um padrão típico mesmo em mercados de alta.

• Sinais on-chain sugerem que o fundo pode já ter sido alcançado:

• Dados do mercado de opções: O viés de baixa nos mercados de opções de três e seis meses do Bitcoin está anormalmente elevado, indicando que investidores protegeram agressivamente o risco de queda — frequentemente um sinal de que um clímax vendedor (processo de formação de fundo) ocorreu.

• Dados de tesouraria cripto: As principais reservas de ativos cripto estão sendo negociadas abaixo de seus “valores líquidos ajustados” (mNAV < 1,0), sinalizando que a alavancagem especulativa está baixa — um prenúncio histórico das fases de recuperação.

Juntos, esses indicadores on-chain e de mercado sugerem que a correção do Bitcoin pode estar completa ou próxima do fim, e os alicerces para uma recuperação estão sendo estabelecidos.

Previsão do preço do Bitcoin: como cortes de juros do Fed e políticas dos EUA podem moldar o próximo movimento

Olhando à frente, a trajetória do Bitcoin dependerá em grande parte de dois fatores centrais: política monetária dos EUA e o cenário regulatório em evolução.

O impacto de um possível corte de juros do Fed e orientações de política

Com o mercado consolidando expectativas de um provável corte de 25 pontos-base nas taxas do Fed em dezembro — e com vozes moderadas ganhando influência na disputa pela presidência — o contexto macro se mostra cada vez mais favorável ao Bitcoin. Juros reais mais baixos reduzem a atratividade do dólar e dos investimentos tradicionais de renda fixa, normalmente direcionando capital para ativos de risco, incluindo moedas digitais e ouro.

Legislação cripto dos EUA e inovação regulatória

Se o apoio bipartidário persistir e o projeto de lei de estrutura de mercado cripto avançar no próximo ano, a nova clareza atrairá alocadores institucionais e apoiará a expansão do mercado. O setor já experimenta impulso advindo das isenções para inovação e de sinais positivos da SEC dos EUA.

Avaliações e posicionamento dos investidores

Embora o setor cripto mais amplo continue volátil (com ações cripto em queda de 8% no ano, segundo índices ponderados por valor de mercado), a diferença entre a melhora nos fundamentos e as avaliações de mercado pode diminuir, preparando o terreno para um 2025 otimista e além.

A cautela permanece necessária: apesar das perspectivas positivas de médio a longo prazo, a notória volatilidade do Bitcoin significa que os investidores devem estar preparados para novos movimentos bruscos no curto prazo.

Conclusão

O Bitcoin continua oferecendo retornos atraentes para quem tem disciplina e visão de longo prazo — os retornos anualizados variaram de 35% a 75% nos últimos 3–5 anos. No entanto, seu perfil de risco é incomparável, com correções frequentes e períodos de volatilidade elevada. A mais recente recuperação, impulsionada por ventos macro favoráveis e adoção institucional histórica, sugere um mercado saindo da fase de correção e entrando em uma nova fase de expansão.

Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo não constitui endosso de quaisquer produtos e serviços discutidos ou aconselhamento de investimento, financeiro ou de negociação. Profissionais qualificados devem ser consultados antes de tomar decisões financeiras.