Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto MYX.Finance & Análise de Capitalização de Mercado do MYX

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远山洞见2025/09/09 03:12

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Por:远山洞见

1. Introdução ao Projeto

MYX Finance é uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizada e tudo-em-um, que adota de forma inovadora o mecanismo MPM (Matching Pool Mechanism), proporcionando uma experiência de negociação verdadeiramente sem slippage. Em comparação com o modelo tradicional de livro de ordens, o MPM utiliza pools de matching para combinar automaticamente posições long e short, aumentando significativamente a eficiência do uso de liquidez, reduzindo o atrito nas negociações e oferecendo aos usuários um ambiente de negociação on-chain mais eficiente e estável.

A plataforma suporta negociação de contratos perpétuos com margem em USDC com alavancagem de até 50x, utilizando cotações de índice em tempo real fornecidas pela Pyth Oracle, garantindo transparência, justiça e precisão nos preços. Não é necessário registro para começar a negociar, os ativos permanecem sob custódia própria durante todo o processo, aumentando a segurança. Combinando um mecanismo de alavancagem flexível e execução estável, a MYX oferece infraestrutura ideal para traders de alta frequência e instituições profissionais.

A MYX possui vantagens líderes de mercado em taxas e sistemas de incentivos. Usuários podem desfrutar de uma taxa Taker mínima de 0,018%, enquanto os Makers recebem incentivos de taxa negativa (mínimo de -0,01%). A plataforma também introduz múltiplos incentivos como níveis VIP e recompensas por indicação, ajudando os usuários a reduzir custos e aumentar lucros. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada da plataforma chega a 1294%, com atividade ecológica em constante crescimento.

Em termos de segurança, a MYX passou por auditoria da PeckShield, adotando mecanismos como multi-assinatura, arquitetura sem livro de ordens e governança comunitária, construindo um sistema de proteção em múltiplas camadas. O fornecimento total do token do projeto é de 1 bilhão, dos quais 45% são destinados a recompensas para a comunidade, garantindo incentivos transparentes e desenvolvimento sustentável a longo prazo. A MYX Finance está acelerando para se tornar uma infraestrutura fundamental para a próxima geração de negociação de derivativos DeFi.

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2. Destaques do Projeto

1. Mecanismo de negociação inovador, MPM fornece infraestrutura de negociação sem slippage

MYX não é uma plataforma tradicional de derivativos DeFi, mas sim construída com base em seu próprio mecanismo Matching Pool Mechanism (MPM), servindo como o motor de negociação subjacente no nível do protocolo, resolvendo problemas comuns em negociações on-chain como alto slippage, matching lento e fragmentação de liquidez. Este mecanismo, ao utilizar pools de matching, supera os gargalos do matching tradicional de livros de ordens, alcançando execução sem slippage e experiência de alta liquidez. Desde seu lançamento, tornou-se a fonte padrão de liquidez para vários agregadores de negociação, marcando sua evolução como um módulo de infraestrutura para negociação de derivativos on-chain.

2. Alta alavancagem e eficiência, liberando ao máximo o potencial do capital

MYX suporta produtos de contratos perpétuos em USDC com alavancagem de até 50x, combinando caminhos de matching estáveis e preços de índice em tempo real fornecidos pela Pyth Oracle, melhorando significativamente a justiça das negociações e a compatibilidade com estratégias. Usuários podem realizar negociações on-chain de alta frequência e operações alavancadas sem necessidade de registro e com total autocustódia. Atualmente, o volume total de negociações da plataforma já ultrapassou 5.92 bilhões de dólares (59.24B), atendendo a 177.380 traders, alcançando avanços tanto em usuários quanto em volume de negociação no competitivo mercado DEX.

3. Sistema de taxas altamente competitivo, construindo um ciclo virtuoso para os usuários da plataforma

MYX construiu um sistema inteligente de taxas líder no setor, com taxa Taker mínima de apenas 0,018% e Maker podendo alcançar taxa negativa (mínimo de -0,01%). Também oferece descontos para níveis VIP e recompensas por indicação, incentivando o engajamento e a atividade de negociação dos usuários. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada da plataforma chega a 1294,47%. O crescimento do valor da plataforma é impulsionado pelo volume real de negociações, formando um ciclo ecológico fechado de "negociação gera rendimento" para "rendimento gera lock-up".

4. Forte suporte de dados para estabilidade da plataforma, evoluindo gradualmente para uma experiência “nível CEX” on-chain

Até o momento, o TVL total da MYX já atingiu 40,23 milhões de dólares (40.23M TVL). Com uma experiência de interação minimalista e eficiência máxima de matching, conquistou gradualmente a confiança de muitos market makers e usuários de trading estratégico. A plataforma lançou um miniapp para Telegram, introduziu login social e criação de carteira sem fricção, além de parcerias profundas com Particle, zkPass, OKX Wallet e outros ecossistemas, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para o uso do Web3. O produto permite "sem download, sem frase-semente, login rápido via redes sociais e negociação cross-chain".

3. Expectativa de Valor de Mercado

Com a onda de derivativos impulsionada pela Hyperliquid, a avaliação de mercado aumentou rapidamente. MYX Finance, como um protocolo de alto desempenho com mecanismo MPM proprietário e experiência de negociação chain abstract, ainda não iniciou o TGE e está em estágio inicial de avaliação. Comparando com projetos de derivativos mainstream, MYX já apresenta comparabilidade em produto e atividade de usuários com protocolos líderes como HYPE, dYdX, GMX, mas seu valor de mercado ainda não foi totalmente liberado, havendo espaço significativo para reavaliação. Considerando os 3 meses anteriores, MYX atingiu 5,92 bilhões de dólares em volume acumulado de negociações, mais de 40 milhões em TVL e volume diário de negociação consistentemente acima de 100 milhões de dólares, mostrando uma base sólida de crescimento e bom feedback dos usuários. Após o TGE, espera-se que entre no sistema de avaliação mainstream do setor de derivativos, sendo uma estrela DeFi a ser observada em 2025.

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4. Modelo Econômico

Fornecimento total: 1 bilhão de tokens

Distribuição dos tokens:

- Incentivo à comunidade 61,57%

Destinado ao desenvolvimento ecológico de longo prazo, incluindo subsídios para desenvolvedores, programas comunitários, expansão do protocolo, etc. Desbloqueio inicial de 14%, com o restante sendo liberado ao longo de 7 anos.

- Airdrop inicial 10,00%

Totalmente liberado no TGE (Token Generation Event), destinado a recompensar usuários iniciais, contribuidores da comunidade e apoiadores-chave do projeto.

- Investidores 10,93%

Destinado a investidores estratégicos iniciais, com 1 ano de cliff e liberação linear ao longo de 24 meses.

- Mysten Labs 10,00%

Destinado ao principal apoiador de desenvolvimento, para arquitetura de base e pesquisa de segurança. 1% desbloqueado no TGE, o restante liberado linearmente ao longo de 4 anos.

- Contribuidores iniciais 7,50%

Incentivo para contribuidores técnicos e apoiadores do ecossistema, apoiando a construção do produto e desenvolvimento colaborativo.

5. Equipe & Financiamento

Informações da equipe:

Mark Zhang — Fundador e CEO

Ex-membro de posição central em uma das TOP3 exchanges centralizadas globais (CEX), com anos de experiência em arquitetura de sistemas de negociação, design de liquidez e produtos de derivativos. Os membros da equipe têm experiência em instituições financeiras quantitativas tradicionais, VCs de criptomoedas renomados e equipes de desenvolvimento de protocolos Web3, com os principais membros possuindo vasta experiência em design de produtos DeFi e implementação de arquitetura de negociação cross-chain.

Sobre financiamento:

Rodada seed 2023-11-28 5 milhões de dólares

Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture, entre outros

Rodada estratégica 2024-02 5 milhões de dólares

HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong

6. Aviso de Riscos Potenciais

1. O MPM (Matching Pool Mechanism) é um mecanismo exclusivo da MYX. Embora já possua certa profundidade de negociação e eficiência de matching, ainda não foi testado em ciclos completos sob condições extremas ou eventos cisne negro. A eficácia contínua do mecanismo de funding rate e rebate para equilibrar posições long e short ainda requer dados de testes de longo prazo.

2. A MYX realizou alta integração em níveis de account abstraction, chain abstraction e liquidação cross-chain, o que melhora a experiência do usuário, mas também traz potenciais superfícies de ataque como bridges cross-chain, permissões de contas e chamadas de carteiras abstratas. Especialmente com interações frequentes entre Layer2 e diferentes blockchains, a proteção de segurança exige manutenção cuidadosa e contínua.

7. Links Oficiais

Site oficial: https://myx.finance/en

X: https://x.com/MYX_Finance

Telegram: https://t.me/MYX_Finance

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

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