Banco francês com 175 anos de história emite a primeira stablecoin de acordo com os novos regulamentos da União Europeia

O desenvolvimento desta stablecoin dependerá do grau de aceitação por parte dos provedores de pagamento e investidores, que buscam um ativo alternativo em euro confiável na economia digital.

Autor: Blockchain Knight

O grupo bancário francês ODDO BHF lançou a stablecoin EUROD, lastreada em euro, sendo este token uma versão digital do euro em conformidade com o novo quadro regulatório da União Europeia, o Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).

O movimento deste banco, com 175 anos de história, destaca como as instituições bancárias tradicionais estão gradualmente expandindo para o setor financeiro de blockchain regulado.

Gerenciando mais de 150 bilhões de euros em ativos, a ODDO BHF afirmou que o EUROD será listado na exchange Bit2Me, sediada em Madri.

A Bit2Me, apoiada pela Telefónica, BBVA e Unicaja, já concluiu o registro junto à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) da Espanha, sendo uma das primeiras exchanges a obter a autorização MiCA, licença que permite expandir operações em toda a União Europeia.

A ODDO BHF fez parceria com a provedora de infraestrutura Fireblocks para lidar com custódia e liquidação; o EUROD é emitido na rede Polygon, visando transações mais rápidas e de menor custo. O token é totalmente lastreado por reservas em euro e está sujeito a auditorias externas.

Leif Ferreira, CEO da Bit2Me, afirmou que, no contexto da adoção de ativos digitais regulados na Europa, este lançamento “constrói uma ponte entre bancos tradicionais e a infraestrutura blockchain”.

O Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), em vigor este ano, exige que emissores de stablecoins mantenham reservas 1:1 e garantam a possibilidade de resgate, além de impor padrões rigorosos de governança e transparência.

O lançamento do EUROD testará a eficácia prática do MiCA na coordenação da regulação de ativos digitais em toda a União Europeia.

A presidente do Banco Central Europeu (ECB), Christine Lagarde, alertou recentemente que a falta de “mecanismos regulatórios sólidos e equivalentes” para stablecoins estrangeiras pode desencadear uma corrida às reservas na zona do euro.

Em carta ao Parlamento Europeu, ela instou os legisladores a limitar a emissão de stablecoins a empresas autorizadas pela União Europeia, citando o colapso da TerraUSD como exemplo dos riscos de projetos não regulados.

Segundo dados do CoinGecko, o valor de mercado das stablecoins atreladas ao euro dobrou este ano, com a EURC, emitida pela Circle, dominando o mercado e atingindo cerca de 270 milhões de dólares.

No entanto, sob o quadro MiCA, a demanda por stablecoins bancárias como a EUR CoinVertible, emitida pelo Société Générale, permanece relativamente baixa.

Jürgen Schaaf, conselheiro do ECB, acredita que a Europa precisa acelerar o ritmo da inovação, caso contrário pode enfrentar o risco de “erosão da soberania monetária”.

O Comitê Europeu de Risco Sistêmico (ESRB) alertou que o modelo de múltiplos emissores, no qual empresas da UE e de fora da UE emitem conjuntamente a mesma stablecoin, pode introduzir riscos sistêmicos e requer regulamentação reforçada.

Apesar desses alertas, a clareza regulatória trazida pelo MiCA já estimulou a concorrência no mercado:

O departamento FORGE do Société Générale lançou a stablecoin em euro EURCV; a Deutsche Börse fez parceria com a Circle para integrar EURC e USDC ao seu sistema de negociação.

Nove bancos europeus, incluindo ING, CaixaBank e Danske Bank, formaram a Dutch Alliance, planejando emitir uma stablecoin em euro compatível com MiCA em 2026; o Citi posteriormente juntou-se à aliança, com previsão de lançamento do token na segunda metade de 2026.

Enquanto isso, dez bancos do G7, incluindo Citi e Deutsche Bank, estão explorando a emissão de stablecoins multimoeda para modernizar processos de liquidação e aumentar a liquidez global.

Comparado aos mais de 160 bilhões de dólares em stablecoins atreladas ao dólar, o valor total das stablecoins lastreadas em euro ainda é pequeno, inferior a 574 milhões de dólares.

Os reguladores acreditam que, se geridos com transparência, os ativos digitais denominados em euro podem ajudar a fortalecer a soberania financeira.

Para a ODDO BHF, o EUROD é uma iniciativa estratégica para atrair clientes institucionais por meio de conformidade e credibilidade.

O desenvolvimento desta stablecoin dependerá do grau de aceitação por parte dos provedores de pagamento e investidores, que buscam um ativo alternativo em euro confiável na economia digital.