Mineradores de BTC despejam US$ 5,6 bilhões em exchanges e buscam refúgio na IA

Os mineradores de Bitcoin estão enfrentando uma das maiores pressões financeiras dos últimos anos.

Após o colapso de US$ 19 bilhões no mercado cripto, operadores começaram a enviar grandes volumes de BTC para corretoras, um sinal clássico de pressão vendedora crescente.

Dados da CryptoQuant mostram que, entre 9 e 15 de outubro, carteiras ligadas à mineração transferiram 51.000 BTC — equivalentes a US$ 5,6 bilhões — apenas para a Binance.

O maior movimento diário ocorreu em 11 de outubro, quando 14.000 BTC foram enviados, marcando a maior transferência desde julho de 2024.

Mineradores de BTC vendem reservas e pressionam o mercado

Esses picos de movimentação raramente ocorrem de forma isolada.

Geralmente, aparecem quando mineradores precisam de liquidez para cobrir custos operacionais ou se proteger contra oscilações de preço .

Analistas enxergam esse comportamento como um sinal de baixa nas métricas on-chain.

Ele indica que os mineradores estão saindo da fase de acumulação e se preparando para vender parte de suas reservas.

Segundo o pesquisador ArabChain, as grandes transferências costumam representar liquidação direta ou garantia para empréstimos colateralizados.

Transferências de mineradores de Bitcoin para exchanges (Fonte: CryptoQuant)

Em alguns casos, são apenas realocações técnicas, entre carteiras corporativas e plataformas de negociação, por razões regulatórias ou operacionais.

De qualquer forma, o padrão mostra uma virada de ciclo no setor.

Durante boa parte de 2025, os mineradores acumularam BTC, confiantes de que o pós-halving elevaria os preços.

Agora, a realidade se inverteu: margens encolheram, e a concorrência por blocos se intensificou.

Dificuldade recorde e margens em colapso

A dificuldade da rede Bitcoin — que mede o quão difícil é minerar um novo bloco — atingiu 150 trilhões em setembro, após sete ajustes positivos consecutivos.

Segundo dados da Cloverpool , o último ciclo de mineração, encerrado no bloco 919.296, trouxe uma leve queda de 2,73%, oferecendo apenas alívio temporário.

Esse indicador se ajusta a cada duas semanas, mantendo a média de 10 minutos por bloco.

Quando a dificuldade sobe, significa que mais máquinas competem pelos mesmos prêmios; quando cai, mineradores menores desligam suas operações.

Mesmo assim, a recente queda não trouxe melhora na rentabilidade.

De acordo com o Hashrate Index , o hashprice — receita por terahash de poder computacional — caiu para cerca de US$ 45, o menor nível desde abril.

As taxas de transação, que poderiam compensar essa perda, também despencaram. Em 2025, a média por bloco é de 0,036 BTC, a mais baixa desde 2010.

‘É um paradoxo que tantos mineradores ignorem as taxas’, disse o analista Jaran Mellerund. ‘Em uma década, essas taxas serão praticamente sua única fonte de renda.’

Após o halving de abril, o prêmio por bloco caiu para 3,125 BTC.

Isso transformou a mineração em um jogo de soma zero, onde cada terahash adicional reduz o ganho de todos os outros.

Muitas operações menores já estão no vermelho, especialmente as que usam máquinas antigas e ineficientes.

Taxas médias de bloco do Bitcoin (fonte: Hashlabs)

Inteligência artificial surge como alternativa de sobrevivência

Diante das margens cada vez mais estreitas, mineradores estão migrando parte da infraestrutura para serviços de IA e computação de alto desempenho (HPC).

Sobretudo, essa diversificação virou uma tábua de salvação para várias empresas do setor.

Grandes mineradoras, como a Core Scientific, passaram a reconfigurar seus data centers — que já contam com alta potência elétrica, refrigeração avançada e fibra óptica — para hospedar workloads de IA.

Segundo a Hashlabs , um data center de 1 megawatt (MW), usando equipamentos eficientes de 20 J/TH, gera cerca de US$ 896 mil anuais em receita com Bitcoin a um preço médio de US$ 100 mil por BTC.

Mas o mesmo MW, quando alugado para clientes de IA, pode render até US$ 1,46 milhão por ano em contratos estáveis e recorrentes.

Construções de Data Centers de IA (Fonte: Nico Smid)

‘A ascensão da IA e da computação de alto desempenho está mudando o mapa global de energia e infraestrutura’, disse Nico Smid, fundador da Digital Mining Solutions.

‘O que antes eram indústrias paralelas agora competem pelos mesmos recursos: energia, equipamentos e capital.’

Essa transição não significa o abandono do Bitcoin.

Pelo contrário — as mineradoras buscam diversificar o uso de suas estruturas, mantendo renda constante enquanto esperam um novo ciclo de valorização.

Implicações para a rede Bitcoin

No curto prazo, a movimentação de US$ 5,6 bilhões em BTC amplia a pressão vendedora sobre um mercado já fragilizado.

Historicamente, grandes entradas de mineradores em exchanges precedem fases de consolidação ou capitulação.

Mas o impacto de longo prazo pode ser ainda mais relevante.

Se as mineradoras continuarem se transformando em data centers híbridos de IA e cripto, o modelo de segurança do Bitcoin pode sofrer mudanças estruturais.

Em suma, a rede depende de incentivos consistentes de hashpower.

Caso a rentabilidade da mineração caia muito, parte do poder computacional pode migrar para aplicações fora do ecossistema Bitcoin, reduzindo a distribuição e a resiliência da rede.

Em um cenário extremo, a segurança do protocolo passaria a depender de empresas cujo principal negócio não é mais a mineração, mas sim o aluguel de poder computacional para terceiros.

Por fim, essa mudança poderia redefinir o equilíbrio econômico que sustenta o Bitcoin desde sua criação.