Bancos do Japão podem em breve deter Bitcoin

O cenário financeiro do Japão está passando por uma transformação digital. A Financial Services Agency (FSA) começou a considerar reformas regulatórias que permitiriam aos bancos domésticos adquirir e manter criptoativos não lastreados, como Bitcoin, para fins de investimento.

Além disso, os três maiores grupos bancários do país estão buscando um plano conjunto para emitir stablecoins atreladas ao iene. Esse movimento duplo, tanto dos reguladores quanto dos gigantes das finanças tradicionais (TradFi), visa integrar rapidamente os ativos digitais à economia convencional.

FSA impulsiona integração do Bitcoin nos balanços bancários

A deliberação da FSA sinaliza uma reavaliação significativa de sua postura regulatória conservadora. Historicamente, as diretrizes de supervisão revisadas em 2020 efetivamente proibiram grupos bancários de adquirir criptoativos para investimento, citando preocupações com a extrema volatilidade.

No entanto, o mercado doméstico de criptoativos está demonstrando uma maturidade robusta. Dados indicam que o número de contas de cripto abertas no Japão ultrapassou 12 milhões até o final de fevereiro deste ano, representando um aumento de 3,5 vezes nos últimos cinco anos.

Permitir que os bancos aloque capital em ativos digitais trataria esses ativos como uma classe reconhecida. Isso diversificaria os portfólios bancários e potencialmente aumentaria a lucratividade.

Regulando o risco: exigências de capital e limites de exposição

Apesar de apoiar o investimento institucional em cripto, a agência permanece focada em estabelecer salvaguardas robustas. As principais discussões no Financial System Council se concentrarão na implementação de medidas para garantir a solidez financeira. Especificamente, essas medidas imporão exigências rigorosas aos bancos.

Crucialmente, o grupo de trabalho debaterá a imposição de limites de exposição. Esses limites restringirão o volume de criptoativos que os bancos podem manter em relação à sua base de capital.

Em última análise, essa abordagem ponderada e em duas frentes—permitindo a entrada enquanto gerencia rigorosamente o risco—alinha-se com a filosofia regulatória global de fomentar a inovação em um ambiente controlado.

Convergência: infraestrutura institucional e impacto global

O esforço colaborativo para stablecoins está adicionando impulso à integração de ativos digitais no Japão. Os três megabancos do país—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) e Mizuho Financial Group—estão avançando para emitir stablecoins de uso corporativo em conjunto.

O foco inicial é em uma versão atrelada ao iene, com planos de expandir para uma moeda atrelada ao dólar americano posteriormente. Esta iniciativa aproveita a atualização do Payment Services Act 2023, estabelecendo uma estrutura legal clara para a circulação de stablecoins.

Os bancos planejam usar o sistema desenvolvido pela fintech Progmat Inc. A principal inovação é o estabelecimento de um padrão unificado para essas stablecoins. Isso garante interoperabilidade e transferências de fundos sem atrito entre os clientes corporativos dos três bancos. Eles visam a adoção inicial para liquidações corporativas por uma grande trading house, Mitsubishi Corp., com aplicação prática esperada ainda no atual ano fiscal.

O objetivo principal é utilizar a tecnologia blockchain para pagamentos corporativos e remessas internacionais mais rápidas, baratas e eficientes, o que ajudará a reduzir o ônus administrativo das corporações japonesas.

Além disso, a FSA está apoiando ainda mais a construção de infraestrutura ao considerar permitir que grupos bancários se registrem como Crypto Asset Exchange Service Providers. Isso solidifica o papel das instituições TradFi altamente compatíveis em todo o ecossistema de ativos digitais.