Autor: Hotcoin Research
Desempenho do Mercado Cripto
Atualmente, o valor total de mercado das criptomoedas é de 3,63 trilhões de dólares, com o BTC representando 58,9%, totalizando 2,13 trilhões de dólares. O valor de mercado das stablecoins é de 307,1 bilhões de dólares, com um aumento de 0,95% nos últimos 7 dias, e a quantidade de stablecoins continua crescendo, sendo que o USDT representa 59,1%.
Entre os 200 principais projetos do CoinMarketCap, a maioria caiu e uma minoria subiu, entre eles: TAO subiu 44,64% em 7 dias, MORPHO subiu 35,26% em 7 dias, IP subiu 21,8% em 7 dias, TRAC subiu 54,64% em 7 dias, RSR subiu 47,38% em 7 dias.
Esta semana, o ETF spot de Bitcoin dos EUA teve um fluxo líquido de saída de 1,225 bilhões de dólares; o ETF spot de Ethereum dos EUA teve um fluxo líquido de saída de 311,8 milhões de dólares.
Previsão de mercado (20 de outubro a 24 de outubro):
Atualmente, o índice RSI está em 42,95 (faixa neutra), o índice de medo e ganância está em 22 (abaixo da semana passada, faixa de medo), e o índice de temporada de altcoins está em 37.
Faixa principal do BTC: $104.000-112.000
Faixa principal do ETH: $3.600-4.100
Faixa principal do SOL: $175-210
No início da semana, após o discurso de Powell sobre "interromper em breve o aperto quantitativo e continuar cortando juros no futuro", o mercado experimentou um rali, mas começou a cair na segunda metade da semana.
Os fundamentos do bull market foram abalados?
Ainda não foram completamente refutados: os principais motores deste bull market (como mudanças no cenário monetário global, adoção institucional, etc.) são estruturais, e um choque de curto prazo causado por fatores geopolíticos não é suficiente para reverter completamente a tendência de longo prazo. Mas o caminho mudou: este evento serviu de lição para todos os investidores, mostrando que o risco político macro tornou-se uma variável de topo que não pode ser ignorada no mercado cripto. O caminho do próximo bull market será ainda mais tortuoso.
Traders de curto prazo:
Baixa alavancagem, alta flexibilidade: no ambiente de alta volatilidade atual, priorize BTC e ETH, adote uma estratégia de operação em faixa, fique atento às notícias, concentre-se principalmente nos tweets de Trump, anúncios da Casa Branca e respostas oficiais entre China e EUA. As reações do mercado às notícias serão muito rápidas e intensas.
Investidores de médio e longo prazo:
Investidores de DCA: Para investidores otimistas a longo prazo com o mercado cripto, esta queda pode ser vista como um "fundo de ouro". Considere iniciar compras programadas em pontos de suporte chave (como BTC $102.000, ETH $3.700), diversificando os preços de entrada e evitando investir tudo de uma vez.
Detentores: Se a posição não for grande, pode-se manter pacientemente. Se a posição for grande e o custo alto, considere reduzir a posição em pontos de resistência durante os ralis para diminuir o risco e a pressão.
Entenda o Presente
Revisão dos Principais Eventos da Semana
1. Em 13 de outubro, a Binance compensou 283 milhões de dólares para usuários afetados pelo descolamento de ativos como USDE; o "preço zero" no mercado spot foi apenas um problema de exibição;
2. Em 13 de outubro, a plataforma de mercado de previsões Kalshi fez parceria com a Pyth Network, tornando-se o mais novo provedor de dados a transmitir informações de mercado de previsões para mais de 100 blockchains;
3. Em 15 de outubro, o presidente do Federal Reserve, Powell, alertou na terça-feira que o mercado de trabalho dos EUA mostra sinais adicionais de dificuldades, sugerindo que ele pode estar pronto para apoiar outro corte de juros ainda este mês;
4. Em 16 de outubro, Eric Trump confirmou planos de lançar um projeto de tokenização imobiliária através da World Liberty Financial, marcando uma aplicação adicional da tecnologia cripto no setor imobiliário;
5. Em 17 de outubro, nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 710 milhões de dólares em todo o mercado, com 217.395 pessoas liquidadas globalmente, sendo 508 milhões de dólares em posições longas e 202 milhões de dólares em posições curtas. A maior liquidação individual ocorreu na Hyperliquid - BTC-USD, no valor de 20,4274 milhões de dólares;
6. Em 16 de outubro, a Coinbase lançou a plataforma de pagamentos com stablecoin Coinbase Business, permitindo que empresas enviem e recebam USDC. Isso simplificará o processo de pagamento a fornecedores, eliminará problemas de estorno e fornecerá integração de API perfeita, ajudando as empresas a expandir seus negócios de forma eficiente;
7. O Departamento de Justiça dos EUA realizou a maior apreensão da história: em 14 de outubro, o Departamento de Justiça dos EUA anunciou acusações criminais contra Chen Zhi, fundador do Prince Group do Camboja, e apreendeu com sucesso 127.271 bitcoins sob seu controle (no valor de cerca de 15 bilhões de dólares), sendo este o maior caso de apreensão judicial de bitcoin do mundo. Isso demonstra a capacidade do poder estatal de controlar ativos on-chain;
8. O shutdown do governo dos EUA continua: até 16 de outubro, a crise de "shutdown" do governo dos EUA persiste, levando ao adiamento da divulgação de vários dados econômicos importantes, aumentando a incerteza macroeconômica e prejudicando ainda mais o apetite ao risco nos mercados, incluindo criptomoedas;
9. Fundos de proteção buscam o ouro: impulsionados por escalada nas tensões comerciais, preocupações com risco de crédito bancário e o shutdown do governo dos EUA, o sentimento de aversão ao risco aumentou, com grandes fluxos de capital para o ouro. O preço do ouro à vista ultrapassou 4.380 dólares/onça nesta semana, atingindo sucessivos recordes históricos.
Macroeconomia
1. Em 15 de outubro, Powell previu que o Federal Reserve pode interromper o aperto quantitativo nos próximos meses. Ele afirmou na reunião que o plano de longo prazo do Fed é interromper as ações quando as reservas estiverem ligeiramente acima do nível considerado adequado pelo Fed;
2. Em 18 de outubro, de acordo com o Fed Rate Monitor, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base em outubro é de 94,8%.
ETF
De acordo com estatísticas, entre 13 e 17 de outubro, o ETF spot de Bitcoin dos EUA teve um fluxo líquido de saída de 1,225 bilhões de dólares; até 17 de outubro, o GBTC (Grayscale) teve um fluxo de saída total de 24,453 bilhões de dólares, atualmente detendo 18,475 bilhões de dólares, enquanto o IBIT (BlackRock) atualmente detém 85,778 bilhões de dólares. O valor total de mercado dos ETFs spot de Bitcoin dos EUA é de 144,748 bilhões de dólares.
O ETF spot de Ethereum dos EUA teve um fluxo líquido de saída de 311,8 milhões de dólares.
Previsão do Futuro
Prévia de Eventos
1. A Semana Internacional de Blockchain de Xangai 2025 será inaugurada em outubro, com o "11º Global Blockchain Summit" organizado pelo Wanxiang Blockchain Labs em 23 de outubro como o evento central da semana internacional;
2. O Blockchain Life 2025 será realizado de 28 a 29 de outubro de 2025 em Dubai, Emirados Árabes Unidos;
3. O Bitcoin MENA será realizado de 8 a 9 de dezembro no Centro Nacional de Exposições de Abu Dhabi (ADNEC);
4. O Solana Breakpoint 2025 será realizado de 11 a 13 de dezembro em Abu Dhabi.
Progresso dos Projetos
1. Ethereal lançará a versão Alpha da mainnet em 20 de outubro;
2. HyperSwap publicou o tweet "20 de outubro", sugerindo que o TGE pode ocorrer em 20 de outubro;
3. Bluwhale AI (BLUAI) realizará o TGE em 21 de outubro;
4. Meteora (MET) realizará o TGE em 23 de outubro.
Eventos Importantes
1. O Departamento do Tesouro dos EUA está solicitando comentários públicos sobre a implementação do "GENIUS Act", com prazo final em 20 de outubro;
2. O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará o relatório do CPI de setembro em 24 de outubro às 20:30 (GMT+8).
Desbloqueio de Tokens
1. LayerZero (ZERO) desbloqueará 25,32 milhões de tokens em 20 de outubro, no valor de cerca de 43,7 milhões de dólares, representando 7,86% da oferta circulante;
2. KAITO (KAITO) desbloqueará 8,35 milhões de tokens em 20 de outubro, no valor de cerca de 8,71 milhões de dólares, representando 3,06% da oferta circulante;
2. Scroll (SCR) desbloqueará 82,5 milhões de tokens em 22 de outubro, no valor de cerca de 14,08 milhões de dólares, representando 43,42% da oferta circulante.
