Spark aloca US$ 100 milhões ao fundo de criptomoedas regulamentado da Superstate para diversificar além dos títulos do Tesouro em meio à queda dos re

Financiamento descentralizado (DeFi) plataforma de empréstimo e protocolo de gestão de ativos on-chain Faísca alocou US$ 100 milhões de suas reservas de stablecoin para Fundo USCC da Superstate , um veículo de negociação regulamentado baseado em criptomoedas, projetado para gerar retornos a partir das diferenças entre os preços do mercado à vista e do mercado futuro. A iniciativa representa um dos primeiros esforços significativos de uma grande DeFi protocolo para diversificar seus investimentos além de títulos do governo em meio a um declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro para seus níveis mais baixos em seis meses.

“O acesso a rendimentos estáveis ​​e diversificados é cada vez mais crucial à medida que os retornos dos títulos do Tesouro se comprimem”, afirmou Robert Leshner, CEO da Superstate, em um comunicado por escrito. “Este investimento permite que a Spark mantenha a exposição a oportunidades de rendimento não correlacionadas com a política de taxas do Federal Reserve, operando dentro de uma estrutura institucional compatível. À medida que os protocolos se adaptam ao novo ambiente de taxas, estamos ajudando-os a fazê-lo dentro de uma estrutura institucional regulamentada”, acrescentou.

“O fundo USCC da Superstate permite que a Spark diversifique suas reservas, mantendo o mesmo nível de segurança e conformidade que a Spark sempre priorizou”, disse Sam MacPherson, CEO e cofundador da Phoenix Labs, em uma declaração por escrito. “À medida que os ecossistemas on-chain evoluem, combinar rendimento regulado com infraestrutura transparente e verificável é essencial para proporcionar estabilidade e valor a longo prazo para os usuários da Spark”, acrescentou.

Como o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu abaixo de 4% para 3.976% esta semana, o ciclo de corte de taxas do Federal Reserve colocou pressão sobre os emissores de stablecoins e protocolos financeiros descentralizados que dependem de títulos do Tesouro de curto prazo para sustentar operações e estruturas de recompensa, provocando uma mudança em direção a incentivos reduzidos ou fontes alternativas de rendimento. 

O fundo USCC da Superstate utiliza estratégias de negociação de base que capitalizam as discrepâncias de preços entre os mercados à vista e futuros dos principais ativos digitais. O fundo mantém uma posição neutra em Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP, incluindo participações em stake, além de títulos do Tesouro dos EUA, e atualmente reporta um rendimento de 30 dias de 8.35%.

Spark expande estratégia de rendimento por meio de alocação regulamentada à medida que os volumes de derivativos de criptomoedas aumentam

A alocação permite que a Spark mantenha a exposição a oportunidades de rendimento que não são diretamente influenciadas pelas decisões de taxas de juros do Federal Reserve, permanecendo dentro de uma estrutura institucional regulamentada. Esses desenvolvimentos coincidem com o crescente impulso no setor de derivativos de criptomoedas, já que a CME reportou mais de US$ 900 bilhões em volume de futuros e opções durante o terceiro trimestre, impulsionado principalmente pela atividade do Ethereum. 

Os mercados de derivativos ativos normalmente reforçam os pequenos spreads de preços que sustentam a estratégia baseada em carry da USCC. O fundo da Superstate é custodiado pela Anchorage Digital, passa por auditorias da Ernst & Young e determina seu valor patrimonial líquido pela NAV Fund Services. As participações do fundo são totalmente divulgadas e incluem Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP, tanto em custódia quanto em posições de garantia, bem como contratos futuros e a termo da CME com parceiros institucionais como a FalconX.