O mercado cripto torna-se cauteloso à medida que o Bitcoin recua e o índice de medo atinge níveis extremamente baixos

Uma mudança acentuada no sentimento tomou conta dos ativos cripto após uma semana de vendas, sinais macroeconómicos mais fracos e liquidez reduzida. Os mercados agora estão numa postura cautelosa, com o medo a aumentar à medida que tokens de grande capitalização como o Bitcoin recuam para mínimos de vários meses.

Mercado Cripto Enfraquece em Todos os Setores com Bitcoin a Deslizar para $96K

O sentimento no mercado cripto deteriorou-se significativamente, com o Fear & Greed Index a cair para 10 — um nível considerado de “medo extremo” e a leitura mais fraca desde o final de fevereiro. Os investidores estão a reagir a perdas contínuas nos principais tokens, especialmente à queda do Bitcoin para pouco abaixo dos $96.000. Este é o segundo momento neste mês em que o Bitcoin cai abaixo do nível dos $100.000.

O Bitcoin caiu mais de 5% na última semana e agora é negociado a $96.436, um nível visto pela última vez no início de março. Os traders observam que o Bitcoin foi superado por 65% dos 100 principais ativos cripto no último ano e está agora abaixo da sua média móvel simples de 200 dias. O sentimento do mercado em relação ao Bitcoin permanece fortemente pessimista, em linha com a última leitura do índice de medo.

Ethereum apresenta um padrão semelhante, sendo negociado a $3.236 após perdas no mês, semana e dia. A fraqueza mais ampla do mercado também é evidente no CoinDesk 20 Index, que caiu cerca de 5,8% durante a semana.

Detentores de Longo Prazo Reduzem Posições enquanto o Mercado Aguarda Sinais Macroeconómicos Mais Claros

Os analistas atribuem a atual queda a várias pressões sobrepostas. Jake Kennis, Analista Sénior de Pesquisa na Nansen, citou a realização de lucros por detentores de longo prazo, saídas institucionais, incerteza macroeconómica e liquidações de posições alavancadas.

A venda resulta de uma confluência de realização de lucros por LTHs, saídas institucionais, incerteza macroeconómica e liquidações de posições longas alavancadas. O que é claro é que o mercado escolheu temporariamente uma direção descendente após um longo período de consolidação/intervalo.

Jake Kennis

As negociações a meio da semana refletiram um conjunto crescente de preocupações:

• A realização de lucros aumentou após o mais recente fracasso do Bitcoin em recuperar o nível dos $100.000.
• Os fluxos institucionais enfraqueceram em meio à incerteza contínua sobre as taxas de juro.
• A liquidez manteve-se reduzida nas principais exchanges após o crash de outubro.
• Os traders reagiram à diminuição das probabilidades de um corte de taxas pelo Federal Reserve no curto prazo.
• Dados económicos adiados pela Casa Branca aumentaram a incerteza no mercado.

As expectativas em relação às taxas mudaram, com a ferramenta FedWatch da CME agora a colocar as probabilidades de um corte de 25 pontos base em cerca de 50%. Ao mesmo tempo, mercados de previsão como Kalshi e Polymarket mostram probabilidades semelhantes. Com vários indicadores económicos importantes potencialmente adiados devido ao recente shutdown do governo, os traders têm menos sinais macroeconómicos para orientar o seu posicionamento.

As questões de liquidez continuam a ser um fator importante, já que a profundidade do livro de ordens ainda não recuperou do crash de outubro. Uma liquidez mais baixa pode amplificar os movimentos do mercado, tornando mais difícil para compradores e vendedores transacionarem sem ajustes bruscos de preço.

Nem todo o sentimento é negativo, no entanto, já que alguns traders veem a recente correção como um reajuste necessário após meses de lateralização. Segundo eles, volumes estabilizados e pressão de venda constante são sinais de que o mercado está a absorver as quedas em vez de capitular. Vários níveis técnicos continuam a ser respeitados, e detentores de maior dimensão parecem estar à espera de confirmação antes de entrarem em novas posições.