Insights de dados: quem está comprando e quem está vendendo BTC e ETH?

Os detentores de BTC a longo prazo continuam a vender para realizar lucros.

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Desde que o BTC caiu abaixo do patamar dos 100 mil dólares, o mercado mudou drasticamente, chegando a testar o nível dos 93 mil dólares. O sentimento de pânico no mercado continuou a se espalhar, e os dados mostram que o índice de medo chegou a cair para 17 — a última vez que se viu tal nível de pânico foi em abril deste ano.

As discussões sobre se o ciclo de quatro anos continuará e se o mercado já entrou em tendência de baixa estão cada vez mais frequentes. Então, do ponto de vista dos dados, o que está acontecendo com bitcoin e ethereum?

Saídas líquidas significativas e contínuas dos ETFs spot de bitcoin e ethereum

Desde outubro deste ano, como um importante indicador de fluxo de capital, os dados dos ETFs spot de bitcoin têm apresentado um desempenho pouco animador.

Especificamente, de 10 a 14 de outubro, houve apenas 8 dias de entradas líquidas, e mesmo assim os valores não foram altos — apenas em 11 de novembro houve um destaque, com uma entrada diária de 523,98 milhões de dólares. Por outro lado, as saídas líquidas aumentaram continuamente: em 13 de novembro, a saída líquida diária atingiu um valor raro de 869,86 milhões de dólares, o maior dos últimos 9 meses.

Durante todo o mês de outubro, o ETF spot de bitcoin teve uma entrada líquida de 3,419 bilhões de dólares; já em novembro, em apenas meia mês, a saída líquida chegou a 2,334 bilhões de dólares.

Os dados dos ETFs spot de ETH também são igualmente negativos.

Desde 10 de outubro até agora, houve apenas 6 dias de entradas líquidas, sendo todos os outros dias de saídas líquidas. Além disso, o valor das saídas líquidas tem se mantido em torno de 150 a 200 milhões de dólares. Atualmente, o total acumulado de entradas líquidas é de 13,13 bilhões de dólares.

Quem está a vender, quem está a comprar

De acordo com dados do bitcointreasuries, entre as 20 maiores empresas privadas detentoras de BTC, apenas a Tezos Foundation optou por reduzir sua posição em BTC, enquanto as demais escolheram aumentar ou manter suas reservas.

O grande player de bitcoin, Michael Saylor, tem mantido sua estratégia de compra contínua. Segundo uma captura de tela do site oficial, sua posse de BTC subiu para 641.692 unidades, com valor total de 61,2 bilhões de dólares e preço médio de compra de 74.079 mil dólares. Além disso, ele afirmou no Twitter que continuará comprando BTC. Atualmente, as ações da MSTR estão cotadas a 199,7 dólares, com valor de mercado de 57,4 bilhões de dólares, e o mNAV (relação entre valor de mercado da empresa e valor dos BTC detidos) caiu abaixo de 1.

Outro player de mercado, BlackRock, optou por vender: segundo monitoramento da Arkham, reduziu 0,41% de suas posições em bitcoin e 0,89% em ethereum. O saldo da sua carteira caiu de 115 bilhões de dólares para cerca de 88 bilhões de dólares.

No que diz respeito aos dados on-chain, quem está a vender BTC continuamente?

A Glassnode deu a resposta: os detentores de BTC a longo prazo. A oferta de bitcoin está a diminuir rapidamente, e a variação líquida das posições tornou-se fortemente negativa.

No momento em que os touros tentam defender o patamar dos 100 mil dólares, os detentores de longo prazo (LTHs) estão a realizar lucros.

Entre as empresas de tesouraria de ethereum, há uma clara divergência.

A BitMine, líder do ranking, aumentou agressivamente sua posição em 15,6% nos últimos 30 dias, elevando suas reservas para 3,51 milhões de ETH, atualmente avaliados em 11,02 bilhões de dólares. A segunda colocada, SharpLink, também aumentou sua posição em 2,3%, atualmente detendo 859,4 mil dólares. Além disso, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation e Onchain Foundation também optaram por aumentar suas posições, sendo que as duas últimas aumentaram mais de 20% cada.

No entanto, alguns optaram por vender: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry e Aave DAO reduziram significativamente suas posições em diferentes graus.

Vale destacar que, entre os players fora do top 20, a redução de ETH foi muito maior do que o aumento.