Ações da KLA Corp. recebem o maior preço-alvo até agora — será que agora é a hora de investir em KLAC?

KLA Corporation Ganha Impulso em Meio à Mudança de Investimentos no Setor de Semicondutores

A KLA Corporation (KLAC) voltou aos holofotes à medida que a indústria de semicondutores silenciosamente muda seu foco de investimentos. Recentemente, a TD Cowen elevou a classificação da KLAC de “Manter” para “Comprar”, destacando o envolvimento significativo da empresa na fabricação avançada de fundição.

Com os gastos de capital sendo cada vez mais direcionados para tecnologias de ponta, a KLA está emergindo como líder no setor de equipamentos. A TD Cowen atribui essa perspectiva favorável ao rápido crescimento do desenvolvimento de chips de inteligência artificial (IA). A crescente complexidade do design dos chips, as atualizações aceleradas de memória e o aumento na produção de silício personalizado estão impulsionando uma demanda ainda maior por soluções de controle de processos.

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A liderança da KLA em controle de processos deve permitir que a empresa supere a taxa de crescimento do mercado mais amplo de equipamentos até 2027. A TD Cowen também observa que os investimentos em IA ainda estão em estágios iniciais. Embora os chips de IA estejam contribuindo mais para a receita, eles ainda representam uma parcela relativamente pequena da produção total de wafers.

Ainda há desafios a considerar, como flutuações nos gastos com memória, possíveis pausas nos investimentos relacionados à IA e riscos geopolíticos. No entanto, a TD Cowen acredita que o potencial de ganhos agora supera os riscos. Com esse contexto, vamos analisar se a posição atual da KLA a torna uma oportunidade de investimento atraente.

Visão Geral da KLA Corporation

Sediada em Milpitas, Califórnia, a KLA Corporation fornece soluções de controle de processos e gestão de rendimento para fabricantes de semicondutores e eletrônicos. Com uma capitalização de mercado próxima a US$ 206 bilhões, as ofertas da KLA — incluindo inspeção, metrologia, software e serviços — apoiam a pesquisa, o desenvolvimento e a produção de circuitos integrados, wafers e retículos.

As ações da KLAC dispararam aproximadamente 109,81% no último ano, subiram 67,95% nos últimos seis meses e aumentaram 28,16% no último mês. Esse crescimento contínuo reflete a confiança dos investidores no alinhamento da KLA com as tendências de crescimento mais avançadas do setor.

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Em termos de avaliação, a KLAC atualmente é negociada a 43,39 vezes o lucro ajustado futuro e 15,68 vezes as vendas — ambos bem acima das médias do setor e das normas históricas de cinco anos da empresa, indicando uma valorização premium.

Apesar disso, o compromisso da KLA com o retorno aos acionistas adiciona estabilidade. A empresa aumentou seu dividendo por 16 anos consecutivos, atualmente pagando US$ 7,60 por ação anualmente, com um rendimento de 0,53%. O dividendo trimestral mais recente, de US$ 1,90 por ação, foi distribuído em 2 de dezembro de 2025, para acionistas registrados em 17 de novembro de 2025.

KLA Corporation Supera Expectativas de Lucro do 1º Trimestre

Em 29 de outubro de 2025, as ações da KLA subiram 2,4% após a empresa reportar resultados melhores do que o esperado para o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026. A receita cresceu 12,9% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 3,21 bilhões, superando as previsões de US$ 3,18 bilhões, impulsionada por investimentos contínuos em lógica avançada e DRAM, especialmente para memória de alta largura de banda.

A lucratividade também melhorou, com o lucro líquido ajustado aumentando 18,1% em relação ao ano anterior, para US$ 1,2 bilhão. O lucro ajustado por ação aumentou 20,2% em relação ao ano anterior, para US$ 8,81, superando as estimativas de US$ 8,62. A demanda por controle de processos em semicondutores permaneceu forte, enquanto o empacotamento avançado e a infraestrutura de IA contribuíram significativamente para o crescimento.

Olhando para frente, a administração está focada em ampliar os investimentos em lógica avançada e memória, especialmente no empacotamento de memória de alta largura de banda (HBM) para IA e dispositivos móveis premium.

Para o segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, a KLA projeta uma receita de US$ 3,225 bilhões, com variação de mais ou menos US$ 150 milhões, indicando uma demanda estável contínua. A empresa também espera uma margem bruta não-GAAP de 62,0%, com variação de mais ou menos 1,0%, e um lucro diluído por ação não-GAAP de US$ 8,70, com variação de mais ou menos US$ 0,78.

Os analistas geralmente concordam com essa perspectiva, prevendo que o lucro por ação do segundo trimestre de 2026 suba 6,7% em relação ao ano anterior, para US$ 8,75. Olhando mais à frente, Wall Street espera que o lucro por ação do exercício fiscal de 2026 aumente 6,97%, para US$ 35,60, seguido por um salto mais substancial de 23,48% em 2027, para US$ 43,96.

Perspectivas dos Analistas sobre a KLA Corporation

Os analistas permanecem otimistas quanto às perspectivas de longo prazo da KLA Corporation, como refletido na classificação consensual de “Compra Moderada” das ações. Dos 28 analistas que cobrem a KLAC, 15 recomendam “Compra Forte”, dois sugerem “Compra Moderada” e 11 classificam como “Manter”.

As ações da KLAC atualmente estão sendo negociadas acima da média de preço alvo de US$ 1.444,28. O maior alvo, estabelecido por C.J. Muse, da Cantor Fitzgerald, é de US$ 1.800, representando um potencial de valorização de 14,8% em relação aos níveis atuais.

Reforçando ainda mais a tese otimista, Krish Sankar, da TD Cowen, recentemente elevou a classificação da KLAC de “Manter” para “Comprar” e aumentou seu preço alvo de US$ 1.300 para US$ 1.800. Essa decisão destaca a crescente confiança de que o foco da KLA em fabricação avançada e complexidade impulsionada por IA continuará a impulsionar um crescimento acima da média.

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