Wall Street enfrenta o setor cripto em uma batalha de lobby financeiro em Washington

Autores: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty

Tradução: TechFlow

Poderosos grupos de Wall Street estão tentando impedir algumas propostas republicanas destinadas a promover o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

Título original: Wall Street vs Criptomoedas, a batalha de lobby do setor financeiro está começando em Washington

Os executivos de criptomoedas investiram grandes quantias em fundos de campanha para as eleições de 2024, impactando profundamente o setor bancário. | Saul Loeb/AFP via Getty Images

O setor financeiro está travando uma guerra interna de lobby em Washington.

O conflito entre empresas de criptomoedas e bancos, além de outras empresas de Wall Street, está se intensificando, principalmente em torno das novas regras de ativos digitais impulsionadas pela liderança republicana. Espera-se que esse conflito atinja seu auge quando o Congresso retomar as sessões após o recesso de agosto.

Com o retorno do presidente Donald Trump à Casa Branca, a indústria de criptomoedas conquistou uma série de vitórias em lobby, incluindo a primeira reforma legislativa sobre a regulação de ativos digitais. Agora, os republicanos no Congresso se preparam para aprovar um segundo projeto de lei ainda maior para promover o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, enquanto grupos de Wall Street começam a desacelerar, alertando que certas reformas pró-cripto podem prejudicar seus negócios e ameaçar a estabilidade financeira.

Alguns bancos temem que as instituições de crédito possam enfrentar a perda de depósitos, já que clientes podem migrar para produtos de criptomoedas com regulamentação mais branda.

No entanto, essa disputa não se limita ao Congresso. Ela também se estende a áreas mais discretas da política financeira. Por exemplo, grupos bancários estão tentando impedir que empresas de criptomoedas obtenham licenças nacionais de banco. Ao mesmo tempo, executivos do setor de criptomoedas estão fazendo lobby junto à Casa Branca para manter a proibição de bancos cobrarem taxas pelo acesso aos dados dos clientes. Enquanto isso, algumas empresas financeiras tradicionais estão alertando reguladores de Wall Street de que estão tentando fazer com que a negociação de ações se pareça mais com criptomoedas.

“Mudanças sempre são difíceis, especialmente para aqueles que já tiveram sucesso e estão enraizados em uma organização; eles sempre sentirão algum desconforto diante de grandes mudanças”, disse Dan Zinn, conselheiro jurídico-chefe do mercado de balcão (OTC Markets), que opera sistemas de negociação de ações. “Isso definitivamente deixa todos em alerta, seja por um pouco de medo ou um pouco de empolgação.”

Esse conflito destaca como, nos últimos meses, a dinâmica de lobby nas questões de política financeira mudou drasticamente à medida que Washington começa a abraçar a indústria de criptomoedas. O entusiasmo da direita pelo setor cripto levou a centenas de milhões de dólares investidos em influência política em Washington nos últimos anos, em alguns casos superando os interesses das empresas financeiras tradicionais, que normalmente estão alinhadas com grande parte da agenda de política financeira republicana.

Neste mês, a disputa de lobby atingiu um ponto crítico, com associações do setor bancário pedindo aos legisladores que modifiquem retroativamente uma lei de criptomoedas já assinada pelo Congresso em julho, provocando forte oposição do setor cripto. (Os republicanos da Câmara também estão pressionando por uma modificação retroativa após optarem por aceitar a versão do Senado do projeto de lei.)

Historicamente, os banqueiros sempre foram céticos em relação às criptomoedas. Líderes do setor, incluindo o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, já desprezaram os ativos digitais, e suas agendas em Washington há muito divergem dos objetivos das empresas de ativos digitais.

“Esta é uma disputa por território que já dura anos e, francamente, até agora não conseguimos obter nenhuma clareza regulatória”, disse Warren Davidson, deputado republicano de Ohio no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, que tem sido um aliado de longa data do setor cripto.

No entanto, nos últimos meses, as principais associações do setor bancário apresentaram apenas críticas públicas mornas à legislação republicana em rápida evolução que visa legitimar a regulação de ativos digitais.

Após Trump assinar no mês passado uma importante lei que estabelece novas regras para as chamadas stablecoins (criptomoedas atreladas ao valor do dólar), esses grupos se tornaram mais enfáticos. Entidades como a American Bankers Association agora pressionam os senadores para que, ao analisarem no próximo mês um segundo e maior projeto de lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, modifiquem a lei das stablecoins. Eles querem impedir que todas as empresas de criptomoedas paguem rendimentos a clientes que possuem stablecoins e eliminar partes da lei que, segundo eles, permitem que instituições de depósito nacionais sem seguro operem em todo o país sem supervisão adequada.

Para bancos menores, essa preocupação é ainda mais evidente, pois afirmam que podem sofrer perdas se os clientes retirarem fundos para investir em produtos cripto como stablecoins.

“Parece que há um movimento para nos substituir”, disse Christopher Williston, presidente e CEO da Independent Bankers Association of Texas, a única grande associação bancária que se opôs publicamente ao projeto de lei das stablecoins.

Williston afirmou que o projeto de lei das stablecoins, conhecido como “Genius Act”, representa uma “ameaça fundamental aos depósitos bancários” das pequenas instituições de crédito. Ele acrescentou ainda que essa nova lei é como “o milésimo primeiro corte” para os bancos comunitários, após 15 anos de encargos regulatórios desde as reformas pós-crise financeira de 2008.

As empresas de criptomoedas, que há anos fazem lobby pelo projeto de lei das stablecoins, insistem que a questão já foi resolvida.

Summer Mersinger, CEO da principal organização comercial do setor, a Blockchain Association, afirmou que o “Genius Act” “é uma lei estabelecida”. “O Congresso debateu intensamente sobre isso, e a aprovação do projeto foi um compromisso dos formuladores de políticas. Portanto, realmente não deveríamos tentar voltar atrás e rediscutir essa questão.”

Paige Pidano Paridon, vice-presidente executiva do Bank Policy Institute, que representa grandes bancos, afirmou que a organização deseja colaborar com o setor cripto para criar “regras claras e justas”.

Ela declarou: “Isso não é uma disputa entre bancos e criptomoedas, mas sim um esforço conjunto para criar regras que se apliquem a todos, protegendo consumidores e o sistema financeiro. O sistema financeiro dos EUA é baseado na confiança; quando o consumidor comum não consegue distinguir o que é seguro do que não é, o risco aumenta e a competitividade dos EUA é prejudicada.”

Na Securities and Exchange Commission (SEC), as instituições financeiras tradicionais têm pedido cautela aos reguladores de Wall Street, já que a agência considera pedidos do setor cripto para a “tokenização de ações americanas”. Tokenização refere-se a colocar esses ativos na mesma blockchain de tokens cripto como bitcoin e ether.

Os defensores argumentam que a tokenização ajudaria a acelerar a negociação de ações globalmente e reduzir custos. No entanto, entidades como a Securities Industry and Financial Markets Association e a gigante de trading Citadel Securities, de Ken Griffin, grande doador republicano, acreditam que as ações tokenizadas devem seguir as mesmas regras das milhares de ações tradicionais atualmente negociadas. Espera-se que a disputa sobre tokenização desempenhe um papel no debate do Congresso sobre um projeto de lei de estrutura de mercado que dividirá a autoridade regulatória sobre criptomoedas entre os órgãos reguladores do mercado. Os senadores republicanos prometeram aprovar esse projeto ainda neste outono.

De fato, o setor bancário não perdeu influência em Washington; CEOs de grandes bancos ainda conquistam vitórias em reuniões na Sala Oval, e as instituições de crédito se beneficiam da agenda republicana de ampla desregulamentação. Alguns profissionais do setor financeiro tradicional também começaram a favorecer as perspectivas das criptomoedas.

Ao mesmo tempo, o setor bancário está lidando com um cenário político moldado pelos grandes investimentos em fundos de campanha feitos por executivos de criptomoedas na última eleição — e mais uma vez está esperançoso para as próximas eleições de meio de mandato. As criptomoedas são uma prioridade política para a Casa Branca e Trump, cuja família investiu em várias empresas do setor.

Essas dinâmicas tornaram o setor uma força poderosa. No Consumer Financial Protection Bureau, executivos do setor de criptomoedas conseguiram fazer lobby com sucesso para que o governo Trump abandonasse os esforços de colaboração com grandes bancos para revogar a regra de “open banking” da era Biden, que regula o compartilhamento de dados dos consumidores.

Essa política proíbe os bancos de cobrarem pelo acesso a esses dados, enquanto fintechs e empresas de criptomoedas usam essas informações para apoiar seus serviços e facilitar a abertura de contas e transferências de fundos para os clientes. Após a intervenção conjunta de executivos de empresas de criptomoedas e fintechs, o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) agora está reconsiderando essa regra, em vez de revogá-la completamente.

“Os bancos ainda são respeitados”, disse Davidson, acrescentando que os republicanos colaboraram com o setor bancário para revogar algumas regulamentações pós-2008. “Mas, francamente, os bancos realmente desfrutam de outros benefícios que, em muitos aspectos, os protegem dos impactos do mercado.”