CoinShares transforma a volatilidade das criptomoedas em lucro e mira expansão nos EUA

A CoinShares, uma das principais gestoras de ativos digitais da Europa, reportou um lucro líquido de US$ 32,4 milhões no segundo trimestre de 2025, representando um aumento de 1,9% em relação aos US$ 31,8 milhões registrados no mesmo período do ano anterior [1]. Esse lucro foi impulsionado por fortes taxas de gestão de ativos, que subiram para US$ 30 milhões ante US$ 28,3 milhões ano a ano, além de uma reviravolta significativa na estratégia de tesouraria da empresa, que passou de uma perda não realizada de US$ 0,4 milhão para um ganho de US$ 7,8 milhões [2]. A unidade de mercados de capitais também contribuiu para o desempenho da empresa, gerando US$ 11,3 milhões em ganhos e receitas, apesar de uma queda em relação aos US$ 14,6 milhões do ano anterior [3].

Os ativos sob gestão (AUM) da CoinShares aumentaram 26% em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 3,46 bilhões, impulsionados pela valorização dos preços no mercado cripto e por fortes entradas nos produtos negociados em bolsa (ETPs) com lastro físico da empresa [4]. Notavelmente, os preços do Bitcoin e do Ethereum subiram 29% e 37%, respectivamente, durante o trimestre, contribuindo para entradas recordes nos ETPs spot de criptoativos da empresa, que chegaram a US$ 170 milhões — ficando atrás apenas do maior fluxo registrado em trimestres anteriores [5]. O índice BLOCK da empresa também superou os principais benchmarks de ações, entregando um retorno de 53,7% [6].

Enquanto os produtos XBT Provider da empresa registraram saídas de US$ 126 milhões, o crescimento geral dos preços dos ativos digitais mais do que compensou essas saídas, levando ao aumento de 26% no AUM [7]. O CEO da CoinShares, Jean-Marie Mognetti, destacou a resiliência e adaptabilidade da empresa diante das dinâmicas de mercado, observando que o forte desempenho em todas as unidades de negócios posiciona a empresa para um segundo semestre robusto [8]. “O AUM médio sobre o qual estamos recebendo taxas, combinado com o nível geral de atividade do mercado, está nos preparando para o que acreditamos ser um forte segundo semestre do ano”, afirmou [9].

Olhando para o futuro, a CoinShares está buscando ativamente uma listagem nos EUA como parte de sua expansão estratégica. Mognetti enfatizou que a mudança da atual listagem na Nasdaq Stockholm para o mercado dos EUA deve desbloquear um valor substancial para os acionistas, ao acessar uma base de investidores mais ampla e um ambiente regulatório mais favorável [10]. A empresa citou listagens recentes bem-sucedidas nos EUA por empresas como Circle e Bullish como evidência do potencial de valorização significativa de capital no setor de ativos digitais [11]. O clima regulatório nos EUA, que tem visto legislações históricas e uma administração presidencial favorável à inovação cripto, reforça ainda mais o argumento para uma listagem nos EUA [12].

A unidade de Mercados de Capitais da empresa demonstrou resiliência operacional, com o staking de ETH contribuindo com a maior fatia da receita, totalizando US$ 4,3 milhões no trimestre [13]. Apesar de uma leve queda na receita de provisão de liquidez para US$ 1,5 milhão, a unidade manteve uma abordagem diversificada para geração de ganhos por meio de estratégias de negociação delta-neutra e empréstimos, que adicionaram US$ 2,2 milhões e US$ 2,6 milhões, respectivamente [14]. Enquanto a empresa se prepara para o segundo semestre de 2025, permanece focada em expandir suas ofertas de mercados de capitais e aproveitar o sentimento de mercado aprimorado e o aumento do engajamento institucional [15].

Fonte:

[1] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[2] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results

[3] CoinTelegraph - CoinShares Q2 2025 net profit $32m, AUM growth 26

[4] Morningstar - CoinShares Announces Q2 2025 Results

[5] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[6] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[7] Marketscreener - Coinshares Increases Profit in Second Quarter, Expects

[8] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[9] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[10] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[11] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[12] The Block - CoinShares posts $32.4 million net profit in Q2 as crypto

[13] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results

[14] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results

[15] PR Newswire - CoinShares Announces Q2 2025 Results