Investidores institucionais obtêm acesso regulamentado à força de crescimento mais rápido do DeFi

Investidores institucionais agora têm sua primeira exposição regulamentada ao token nativo da Hyperliquid por meio do recém-lançado 21Shares Hyperliquid ETP, listado na SIX Swiss Exchange. Este ETP cripto listado na Europa permite que investidores tenham acesso ao token HYPE sem a necessidade de custódia onchain ou carteiras digitais, marcando um marco importante na adoção institucional de ativos de finanças descentralizadas (DeFi) [2]. O produto foi anunciado poucos dias após o token HYPE atingir uma máxima histórica de US$ 50,99, sinalizando forte interesse dos investidores na plataforma [2].

Hyperliquid, uma exchange descentralizada para futuros perpétuos construída em uma blockchain layer-1 proprietária, tem apresentado rápido crescimento desde seu lançamento no final de 2022. A plataforma processa mais de US$ 8 bilhões em volume diário de negociação e já facilitou US$ 2 trilhões em negociações até o momento, capturando aproximadamente 80% da atividade de perpétuos descentralizados [2]. Seu modelo tradicional de livro de ordens onchain permite uma execução de negociações mais rápida em comparação com plataformas que dependem de formadores automáticos de mercado. Essa infraestrutura permite que as negociações sejam liquidadas em menos de um segundo, sem dependência de oráculos externos ou sistemas off-chain [2]. Em julho, a Hyperliquid registrou um volume mensal de negociação de US$ 319 bilhões, o maior já registrado para uma plataforma DeFi de perpétuos [2].

O modelo financeiro da Hyperliquid também está chamando atenção, com mais de 95% de sua receita — proveniente principalmente de taxas de negociação — sendo destinada à recompra diária do token HYPE. De acordo com os relatórios mais recentes, a plataforma já recomprou mais de US$ 1 bilhão em tokens, aumentando a demanda pelo token e a estabilidade de longo prazo [1]. Os sólidos resultados financeiros da plataforma incluem receitas mensais superiores a US$ 56 milhões, alcançadas sem depender de financiamento de venture capital. Mais de 76% do fornecimento de tokens foi distribuído para a comunidade, e os tokens da equipe permanecem bloqueados até 2028, reduzindo a pressão de venda inicial e apoiando a criação de valor a longo prazo [1].

A arquitetura da Hyperliquid inclui uma blockchain de alta velocidade conhecida como Hyperliquid Chain e um sistema HyperEVM personalizado, permitindo que desenvolvedores criem aplicações além da negociação spot e perpétua [1]. Essa expansão vertical posiciona a Hyperliquid não apenas como uma exchange de derivativos, mas como um sistema operacional financeiro mais amplo, consolidando funções como emissão de tokens, provisão de liquidez e desenvolvimento de aplicativos em uma única cadeia [1]. A plataforma também fez parceria com a Phantom, uma das principais carteiras cripto, permitindo que usuários móveis acessem ferramentas avançadas de negociação [1].

O otimismo em relação ao futuro da Hyperliquid está crescendo, especialmente à medida que continua a superar concorrentes em volume e adoção de usuários. Em julho de 2025, a plataforma ultrapassou 600.000 usuários registrados e capturou 35% da receita derivada de blockchain no mês [2]. Embora uma breve interrupção de 37 minutos em julho tenha levado a reembolsos de US$ 2 milhões para traders, a resposta rápida foi elogiada pela comunidade [2]. No entanto, preocupações recentes surgiram quando quatro grandes traders foram suspeitos de manipular o token XPL na plataforma Plasma, destacando desafios contínuos para garantir a integridade do mercado [2].

Apesar desses incidentes, as projeções de longo prazo permanecem otimistas. Na conferência WebX 2025, Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, previu um aumento de 126 vezes no valor do HYPE nos próximos três anos, citando a forte receita de taxas da plataforma e a crescente adoção de stablecoins [2].

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