Por que o DeFi Lending é a aposta de alto crescimento na alocação de ativos cripto para 2025-2026

O cenário dos criptoativos em 2025 não é mais uma escolha binária entre finanças descentralizadas (DeFi) e finanças centralizadas (CeFi). Em vez disso, trata-se de uma corrida em que o DeFi assumiu a liderança, impulsionado pela adoção institucional e por ventos regulatórios favoráveis. No segundo trimestre de 2025, os protocolos DeFi superaram o CeFi em valor total bloqueado (TVL), com US$ 26,47 bilhões em comparação aos US$ 17,78 bilhões do CeFi [2]. Essa mudança não é acidental, mas resultado de uma confluência de fatores: estruturas regulatórias mais claras, inovação tecnológica e a busca incessante por rendimento em um ambiente de baixas taxas de juros.

Ventos Regulamentares: Da Incerteza à Clareza

O catalisador mais significativo para a adoção institucional tem sido o progresso regulatório. A regulação Markets in Crypto-Assets (MiCA) da União Europeia e o GENIUS Act dos EUA trouxeram a tão necessária segurança jurídica em torno de contratos inteligentes, propriedade de tokens e integração de stablecoins [4]. Esses marcos reduzem os riscos de conformidade, permitindo que as instituições aloque capital com maior confiança. Por exemplo, as disposições do GENIUS Act sobre supervisão de stablecoins já impulsionaram entre US$ 3 e US$ 6 bilhões em novas atividades de empréstimo em plataformas DeFi até meados de 2026 [1].

Plataformas DeFi de nível institucional, como Aave e Lido, aproveitaram essa clareza. O TVL da Aave disparou para US$ 25,41 bilhões em maio de 2025, enquanto a Lido tornou-se um importante polo de liquidez para ativos em staking [2]. O resultado é um ciclo virtuoso: a clareza regulatória atrai capital, que impulsiona a inovação, que por sua vez atrai ainda mais capital.

Avanços Tecnológicos: Eficiência e Escalabilidade

As melhorias tecnológicas consolidaram ainda mais o apelo do DeFi. A atualização Dencun do Ethereum, por exemplo, reduziu as taxas de transação em Layer 2 em 94%, permitindo 10.000 transações por segundo a um custo de apenas US$ 0,08 por transação [1]. Essa eficiência atraiu US$ 86 bilhões em TVL para o ecossistema de restaking do Ethereum, à medida que as instituições buscam maximizar os retornos sobre ativos ociosos.

Solana também emergiu como um player formidável. Empresas públicas acumularam 5,9 milhões de SOL em tesourarias, aproveitando a alta capacidade de processamento e as baixas taxas da rede para gerar rendimentos em staking [3]. As recentes emendas aos ETFs de Solana por Franklin Templeton e Grayscale, que incluem provisões para staking, destacam a credibilidade institucional da plataforma [3].

Principais Atores e Alianças Estratégicas

A institucionalização do DeFi não se resume apenas à tecnologia — trata-se de parcerias. O SBI Group, gigante financeiro japonês com US$ 200 bilhões em ativos, firmou parceria com a Chainlink para acelerar a adoção do blockchain na região APAC, com foco em ativos do mundo real tokenizados e stablecoins reguladas [4]. Essas alianças aproximam as finanças tradicionais do DeFi, criando modelos híbridos que atraem investidores avessos ao risco.

Enquanto isso, a DeFi Technologies Inc. viu seus ativos sob gestão (AUM) crescerem de US$ 772,8 milhões para US$ 947 milhões até 31 de julho de 2025, impulsionados por receitas de staking e estratégias de arbitragem [2]. Esse crescimento reflete uma tendência mais ampla: as instituições não estão mais apenas observando o DeFi; elas estão construindo infraestrutura e alocando capital em larga escala.

Projeções Futuras: Uma Oportunidade de US$ 12,74 Bilhões

Olhando para frente, o potencial para empréstimos DeFi é impressionante. Plataformas de tokenização de ativos digitais (DATCOs) e empréstimos relacionados a ETFs devem adicionar US$ 12,74 bilhões ao mercado até meados de 2026 [1]. Os rendimentos de staking do Ethereum, entre 3,8% e 5,5%, também tornam a rede uma alternativa atraente aos ativos tradicionais de renda fixa, especialmente em um ambiente de política monetária expansionista [2].

Conclusão

O empréstimo DeFi não é mais uma aposta especulativa — é um pilar fundamental do ecossistema de criptoativos. Clareza regulatória, eficiência tecnológica e infraestrutura de nível institucional o transformaram em um investimento de alta convicção para o longo prazo. Para investidores que buscam exposição à próxima fase da inovação financeira, a ascensão do DeFi não é apenas inevitável; ela já está em andamento.

Fonte: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To