Níveis Críticos de Suporte do Bitcoin e Potencial de Reversão do Mercado em Meio a US$ 530 Milhões em Liquidações

A movimentação do preço do Bitcoin em agosto de 2025 tornou-se um ponto focal para investidores que navegam em um mercado volátil. A recente correção da criptomoeda, impulsionada por uma liquidação de 530 milhões de dólares, testou níveis críticos de suporte e expôs a interação entre indicadores técnicos e forças macroeconômicas. Esta análise explora o potencial de reversão do Bitcoin, equilibrando pressões baixistas com resiliência estrutural.

Análise Técnica: Uma Defesa Fraturada

O suporte imediato do Bitcoin em US$ 109.700 foi repetidamente desafiado, com uma possível quebra podendo desencadear uma queda para US$ 106.000 e depois US$ 102.000 [1]. O nível de US$ 112.000, no entanto, demonstrou uma resiliência surpreendente, estabilizando o mercado após um breve reteste [5]. Os indicadores técnicos apresentam um cenário misto: embora o Bitcoin permaneça acima da 20-EMA e 50-EMA, o RSI (54) paira próximo ao território neutro, sinalizando um enfraquecimento do momentum de alta [5]. Uma divergência baixista no RSI de 14 meses — onde o preço forma topos mais altos, mas o RSI forma topos mais baixos — levantou alertas sobre uma possível reversão de tendência [4].

O nível de US$ 105.000 agora é um limiar psicológico crítico. Se o Bitcoin não conseguir recuperar US$ 112.000, uma queda para US$ 105.000 pode acionar ordens de stop-loss e mais liquidações [3]. Por outro lado, uma defesa bem-sucedida de US$ 112.000 pode permitir que os touros avancem para US$ 117.000, aproveitando o canal de alta de longo prazo no gráfico semanal [1].

Backtests históricos de 2022 a 2025 revelam que, quando o Bitcoin rompe abaixo de níveis-chave de suporte, o mercado demonstrou uma forte tendência de recuperação. Especificamente, 17 desses eventos foram registrados, com um retorno excedente médio de +1,88% em um período de 30 dias e uma taxa de sucesso de 90%. O impacto máximo foi observado por volta do dia 25, com aproximadamente 4,4% de retorno excedente.

Pressões Macro: Liquidações e Política do Fed

As liquidações de 530 milhões de dólares no início de agosto de 2025 foram um momento decisivo, impulsionadas pelo colapso de posições long alavancadas à medida que o Bitcoin rompeu médias móveis importantes [1]. A atividade das baleias agravou a venda, com 24.000 BTC (no valor de 2,7 bilhões de dólares) despejados em exchanges como a Binance [5]. Este evento coincidiu com uma incerteza elevada em torno do simpósio de Jackson Hole do Federal Reserve, onde investidores aguardavam clareza sobre a política de juros [4].

O corte de juros esperado do Fed em setembro pode aliviar a pressão sobre ativos de risco, mas dados de inflação e tensões geopolíticas continuam sendo obstáculos [3]. A correlação do Bitcoin com ações se intensificou, o que significa que seu desempenho provavelmente refletirá o sentimento mais amplo do mercado após as decisões do Fed [3]. Enquanto isso, os fluxos para ETFs de Bitcoin nos EUA (219 milhões de dólares semanais) contrastam com as recentes saídas (1,15 bilhões de dólares), refletindo uma fraqueza de curto prazo apesar do posicionamento otimista de longo prazo [3].

Resiliência Estrutural: Baleias, ETFs e Compras Institucionais

Apesar da narrativa baixista, fatores estruturais sugerem que o piso do Bitcoin não é tão frágil quanto parece. A acumulação das baleias aumentou, com um crescimento de 4,2% nas carteiras que possuem mais de 1.000 BTC [3]. Compradores institucionais, incluindo MicroStrategy e o IBIT ETF da BlackRock, continuam acumulando, absorvendo a pressão de venda em torno de US$ 110.000–US$ 111.000 [2]. Essas entradas estratégicas alinham-se com clusters históricos de liquidez, reforçando a probabilidade de recuperação caso US$ 105.000 seja mantido [6].

Enquanto isso, traders de varejo compraram as quedas nos mercados spot e futuros, embora seus esforços sejam contrabalançados pela venda institucional [5]. Essa divergência destaca a maturação do mercado cripto, onde os detentores de longo prazo cada vez mais ditam a ação do preço por meio de fluxos de ETFs e acumulação estratégica [5].

Conclusão: Um Equilíbrio Frágil

O caminho do Bitcoin daqui para frente depende de sua capacidade de defender US$ 112.000 e US$ 105.000. Uma recuperação bem-sucedida pode reacender o momentum de alta, mirando US$ 117.000 ou até US$ 160.000 à medida que opções de dezembro e fluxos para ETFs ganham força [1]. No entanto, uma quebra abaixo de US$ 100.000 — um limiar psicológico e técnico — pode desencadear uma correção mais ampla, potencialmente empurrando os preços para US$ 93.000–US$ 95.000 ou até US$ 70.000 [1].

Os investidores devem monitorar a decisão de juros do Fed em setembro, a atividade das baleias on-chain e os fluxos de ETFs para avaliar o próximo movimento do Bitcoin. Embora a perspectiva imediata permaneça incerta, a interação de fatores técnicos e macroeconômicos — apoiada por backtests históricos que mostram uma taxa de sucesso de 90% e retorno médio de 1,88% após quebras de suporte — sugere um mercado pronto para uma reversão acentuada ou uma fase de consolidação mais profunda.

Fonte:
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...