Níveis Críticos de Suporte do Bitcoin e o Caminho para uma Possível Reversão: Uma Análise Técnica e de Gestão de Riscos

O preço do Bitcoin em agosto de 2025 atingiu um ponto crucial, com indicadores técnicos e on-chain apontando para um teste crítico de níveis-chave de suporte e resistência. A resistência imediata entre US$ 113.600 e US$ 113.700 representa uma barreira psicológica e estrutural, pois está alinhada com a base de custo de três meses e de um mês para investidores recentes [4][5]. Um rompimento acima desse nível pode desencadear uma alta em direção a US$ 115.600 ou até US$ 120.000, enquanto uma falha em recuperá-lo pode resultar em uma queda para a zona de suporte entre US$ 110.000 e US$ 112.000 [3][4]. Historicamente, essa zona atraiu compradores institucionais e de varejo, mas uma queda adicional abaixo de US$ 107.000–US$ 100.000 pode acelerar a pressão de venda em direção a US$ 92.000 ou US$ 81.000 [1][2].

O nível de US$ 100.000 é particularmente significativo, pois reflete a base de custo média dos investidores on-chain e coincide com a média móvel de 200 dias [1][5]. Uma quebra nesse ponto pode desencadear uma varredura de liquidez, com os detentores de curto prazo (STHs) vendendo com prejuízo, como evidenciado pelo SOPR (Spent Output Profit Ratio) caindo abaixo de 1 [6]. Enquanto isso, os detentores de longo prazo (LTHs) permanecem resilientes, controlando mais de 60% do suprimento circulante e mantendo uma razão MVRV estável de 2,3× [6]. Essa força estrutural sugere um possível piso para o Bitcoin, mas apenas se o preço se estabilizar acima de US$ 112.000 para evitar uma correção baixista prolongada [2][4].

Os indicadores técnicos reforçam a incerteza. O ADX (Average Directional Index) em 18,81 e o RSI na faixa dos 60 indicam um momento fraco e a necessidade de clareza direcional [6]. Historicamente, o Bitcoin apresentou reversões de alta em níveis críticos de suporte, como a zona de US$ 107.000, que corresponde à média móvel de 50 dias e aos picos de resistência anteriores [3][5]. No entanto, a correlação inversa enfraquecida com o dólar americano (-0,29) e a postura hawkish do Fed — reduzindo as chances de corte de juros para 73,4% — adicionam volatilidade macroeconômica [6].

O gerenciamento de risco continua sendo fundamental. Os investidores devem considerar ordens de stop-loss logo abaixo de US$ 100.000 e entradas incrementais dentro da faixa de US$ 100.000–US$ 107.000 [1]. O tamanho das posições deve limitar o risco por operação a 1–2% do capital total para mitigar a exposição à volatilidade repentina [1]. Para investidores de varejo, monitorar sinais macroeconômicos — como o simpósio de Jackson Hole do Fed e os dados de PPI/CPI — é essencial, pois esses eventos podem desencadear correções inesperadas [6].

Padrões históricos também oferecem insights. A máxima histórica do Bitcoin em julho de 2025, de US$ 123.737,94, foi seguida por uma queda de sete semanas para US$ 108.700, testando o suporte de US$ 107.000 [1][3]. Semelhante a ciclos anteriores, a ação de preço atual espelha os padrões de reversão de 2020, onde as formações de candle Hammer e Ombro-Cabeça-Ombro Invertido sinalizaram reversões de alta com uma taxa de sucesso de 84% [2][5]. Esses padrões, combinados com métricas on-chain como o fluxo líquido para carteiras de exchanges, fornecem uma estrutura para antecipar mudanças de tendência [2]. Notavelmente, um backtest do comportamento do Bitcoin após atingir níveis de suporte de 2022 a 2025 revela uma taxa de acerto de 58,6% e um retorno médio de 30 dias de +3,71% — superando levemente o benchmark do mercado — sugerindo que os níveis históricos de suporte mantêm algum poder preditivo, apesar do ruído macroeconômico.

Em conclusão, a trajetória de curto prazo do Bitcoin depende de sua capacidade de defender o cluster de resistência entre US$ 112.000–US$ 113.700 e evitar uma queda abaixo de US$ 100.000. Embora a confiança institucional permaneça forte, a realização de lucros por detentores de curto prazo e os ventos contrários macroeconômicos exigem um gerenciamento de risco disciplinado. Os investidores devem equilibrar a análise técnica com a vigilância macroeconômica, utilizando ordens de stop-loss e dimensionamento de posições para navegar no cenário volátil.

Fonte:
[1] Bitcoin's Short-Term Fate Hinges On $112000 Realized
[2] Bitcoin's Next Stop $183K? On-Chain Data Points to Potential Cycle Top
[3] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K
[4] Bitcoin faces critical resistance at $113,700, breakdown below $107k threatens return to 5 figures.
[5] Bitcoin's Support Range Set at $100000-$107000
[6] Bitcoin's Critical Support Levels: A Make-or-Break Moment