XRP Option Income ETF: Uma Estratégia de Renda na Era das Altcoins

O XRP Option Income ETF, proposto pela Amplify Investments, representa uma abordagem inovadora para geração de renda estruturada na era das altcoins. Ao utilizar uma estratégia de covered call em instrumentos financeiros vinculados ao XRP, o fundo busca oferecer retornos mensais consistentes enquanto mantém exposição às variações de preço do XRP. Essa estratégia reflete o sucesso do ETF de renda de Bitcoin (BAGY) da Amplify, que demonstrou a viabilidade de estratégias de renda baseadas em opções em mercados cripto voláteis [1].

A estrutura do ETF aloca 80% dos ativos em instrumentos vinculados ao XRP (como ETPs e opções) e 20% em títulos do Tesouro dos EUA ou equivalentes em caixa, criando uma estrutura de gestão de risco para geração de renda [2]. Ao vender opções de compra — normalmente 5–10% fora do dinheiro e com vencimentos curtos — o fundo coleta prêmios que atuam como um amortecedor contra quedas de preço. No entanto, essa abordagem limita os ganhos potenciais caso o XRP dispare além do preço de exercício das opções vendidas [3]. A taxa de administração de 0,65%, embora competitiva em mercados tradicionais, pode impactar os retornos durante períodos de baixa volatilidade [1].

Ventos regulatórios favoráveis fortalecem ainda mais as perspectivas do ETF. A recente aprovação pela SEC de mecanismos de criação e resgate in-kind para ETFs de cripto criou um ambiente mais favorável, e mercados de previsão estimam uma chance de 84% de aprovação do ETF de XRP em 2025 [3]. Com 16 pedidos de ETF de XRP pendentes — incluindo sete ETFs à vista de grandes empresas como Grayscale e Bitwise — o cenário regulatório está se movendo em direção a produtos cripto estruturados [4].

Para contextualizar o potencial do ETF de XRP, considere o ETF de renda de Bitcoin (BAGY) da Amplify. Lançado em abril de 2025, o BAGY utiliza opções de compra semanais para gerar prêmios anualizados de 30–60%, ao mesmo tempo em que oferece até 5% de valorização do preço do Bitcoin semanalmente [5]. Em junho de 2025, o BAGY entregou um rendimento de dividendos de 4,81% em 12 meses e um retorno de 8,39% em um mês, apesar de um drawdown máximo de 6,55% [6]. Essas métricas destacam a eficácia das estratégias baseadas em opções no equilíbrio entre renda e volatilidade.

Críticos argumentam que o teto de ganhos e a taxa de administração do ETF de XRP podem limitar os retornos durante mercados de alta prolongados. No entanto, a abordagem estruturada do fundo — combinando geração de renda com mitigação de risco — está alinhada com a crescente demanda institucional por soluções de renda passiva em cripto, especialmente em um ambiente pós-Fed onde os rendimentos tradicionais são escassos [7]. Os US$ 12,6 bilhões em ativos sob gestão da Amplify em ETFs relacionados a blockchain validam ainda mais a credibilidade da empresa nesse setor [2].

Em conclusão, o XRP Option Income ETF oferece uma ponte estratégica entre exposição a altcoins e geração de renda. Embora persistam riscos como atrasos regulatórios e volatilidade de mercado, o alinhamento do fundo com tendências mais amplas de inovação cripto e adoção institucional o torna uma opção atraente para investidores que buscam retornos estruturados na era das altcoins.

Fonte:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025