CoinShares registra lucro líquido de US$ 32,4 milhões no segundo trimestre enquanto gestora de criptoativos mira listagem nos EUA

A gestora europeia de criptoativos CoinShares registrou um lucro líquido de US$ 32,4 milhões no segundo trimestre, à medida que a valorização das criptomoedas impulsionou entradas recordes em seus produtos negociados em bolsa (ETPs) fisicamente lastreados e um aumento nos ativos sob gestão. 

O lucro líquido caiu 5,3% em relação ao trimestre anterior, mas aumentou 1,9% em comparação ao mesmo período do ano passado, apoiado por fortes taxas de gestão de ativos e uma recuperação do tesouro, de acordo com o relatório do segundo trimestre da CoinShares. A empresa gerou US$ 30 milhões em taxas de gestão de ativos, acima dos US$ 28,3 milhões do mesmo trimestre do ano passado, e US$ 11,3 milhões em receitas de mercados de capitais, uma leve queda em relação aos US$ 14,6 milhões do segundo trimestre de 2024. O EBITDA ajustado ficou em US$ 26,3 milhões, e o lucro básico por ação foi de US$ 0,49, comparado a US$ 0,47 há um ano.

Os preços do Bitcoin e do Ethereum subiram 29% e 37%, respectivamente, durante o trimestre, ajudando a CoinShares a encerrar o segundo trimestre com US$ 3,5 bilhões em ativos sob gestão — um aumento de 26% em relação ao primeiro trimestre — apesar dos resgates em seus produtos negociados em bolsa baseados em derivativos. Por outro lado, seus ETPs spot de cripto registraram entradas líquidas de US$ 170 milhões — o segundo maior valor já registrado — e levaram a um aumento de 25% no AUM após o fim do trimestre devido à valorização adicional dos preços. As entradas foram apoiadas pela transição oficial dos ETFs da Valkyrie para a marca unificada CoinShares após sua aquisição anterior. O Índice BLOCK da CoinShares também apresentou retornos expressivos, com alta de 53,7%, superando os principais índices de ações.

O staking de ETH foi o principal contribuinte dentro da unidade de Mercados de Capitais da CoinShares, gerando US$ 4,3 milhões, enquanto operações de trading delta-neutro e empréstimos adicionaram US$ 2,2 milhões e US$ 2,6 milhões, respectivamente. A receita de provisão de liquidez caiu ligeiramente para US$ 1,5 milhão.

Enquanto isso, a estratégia de tesouraria da CoinShares se recuperou de uma perda não realizada de US$ 3 milhões no primeiro trimestre para ganhos não realizados de US$ 7,8 milhões no segundo trimestre, marcando uma reviravolta significativa em relação à perda de US$ 0,4 milhão no segundo trimestre de 2024 e refletindo melhores condições de mercado e ajustes táticos em suas participações.

"O segundo trimestre entregou mais um período de desempenho sólido em todas as unidades de negócios", disse Jean-Marie Mognetti, CEO da CoinShares, em um statement. "No período de três meses, vimos uma recuperação significativa nos preços dos ativos digitais. Embora os preços médios observados no primeiro e segundo trimestres de 2025 sejam relativamente comparáveis (daí os resultados amplamente semelhantes ao trimestre anterior), encerramos o primeiro semestre de 2025 com um forte AUM."

Bitcoin e Ethereum posteriormente atingiram máximas históricas em agosto e, apesar da correção em andamento, o maior AUM médio sobre o qual a empresa recebe taxas e a forte atividade de mercado apontam para um segundo semestre promissor, acrescentou Mognetti.

Trabalhando para uma listagem nos EUA

A gestora europeia de ativos digitais também confirmou que está se preparando para uma listagem nos Estados Unidos, visando capitalizar avaliações mais altas e um ambiente regulatório favorável para destravar sua próxima fase de crescimento.

A CoinShares tem sede na Dependência da Coroa Britânica de Jersey, mas atualmente está listada na Nasdaq Stockholm, na Suécia.

"Acreditamos que essa mudança da Suécia para os EUA desbloqueará um valor substancial para nossos acionistas ao entrar em um mercado com grande amplitude e profundidade, onde empresas líderes do setor de ativos digitais são altamente valorizadas pelos investidores", disse Mognetti. "Como exemplo, tanto a Circle quanto a Bullish recentemente concluíram listagens públicas nos EUA e viram um aumento em suas ofertas e uma forte valorização das ações na data da listagem."

O CEO da CoinShares antecipou mais clareza sobre o cronograma de uma possível listagem nos EUA ainda neste trimestre. "O ambiente regulatório nunca foi tão favorável, com legislações históricas e uma administração presidencial que parece apoiar a inovação em cripto. Pretendemos capitalizar esse alinhamento de oportunidades para nossos acionistas", afirmou.