Agora é o momento de comprar a queda em Bitcoin e Ethereum em meio à volatilidade regulatória e do mercado?

O mercado de criptomoedas em agosto de 2025 é um estudo de contradições. Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) enfrentam pontos críticos à medida que indicadores técnicos, métricas de sentimento e mudanças regulatórias colidem para criar um cenário volátil. Para investidores considerando uma estratégia de “comprar na baixa”, a questão é se os sinais de baixa de curto prazo superam os fundamentos de longo prazo.

Análise Técnica: Momento de Baixa e Níveis-Chave de Suporte

A movimentação de preço do Bitcoin em agosto de 2025 reflete um equilíbrio frágil. O ativo recuou para o nível de suporte de US$ 110.756, com a média móvel simples (SMA) de 200 dias em US$ 100.887 formando uma barreira psicológica crítica [4]. No gráfico de 4 horas, enquanto o RSI mostra um repique e divergência de alta, a média móvel de 50 períodos cruzando abaixo da de 200 períodos sinaliza momento de baixa [3]. Uma quebra abaixo de US$ 110.756 pode desencadear uma queda para a zona de US$ 100.887, onde compradores institucionais podem entrar [4]. Historicamente, uma estratégia baseada em divergência de fundo do MACD e manutenção por 30 dias, de 2022 a 2025, gerou um retorno total de aproximadamente 77%, mas com um drawdown máximo de 52%.

A situação do Ethereum é igualmente delicada. O token paira próximo ao seu nível de suporte de US$ 4.300, com o RSI em 70,93 indicando condições de sobrecompra, apesar de um MACD de alta de 322,11 [2]. Uma falha em defender esse nível pode levar a uma correção de 10% para US$ 3.950, enquanto um repique bem-sucedido pode impulsionar o ETH para US$ 4.700 [5]. No entanto, o índice Network Value to Transaction (NVT) disparou para níveis historicamente altos, alertando para uma possível sobrevalorização [3].

Análise de Sentimento: Medo, Neutralidade e Otimismo Institucional

O sentimento do mercado para ambos os ativos permanece fragmentado. O Crypto Fear & Greed Index oscila entre “Medo” (39) e “Neutro” (50) em 30 de agosto de 2025 [3]. Essa dualidade reflete a cautela dos investidores de varejo em meio a incertezas macroeconômicas—como a ambiguidade da política do Federal Reserve e mudanças regulatórias da era Trump—enquanto atores institucionais continuam acumulando [4].

O preço do Bitcoin próximo ao suporte de US$ 114 mil está alinhado com sinais técnicos de baixa, mas a compra institucional e os fundamentos de longo prazo sugerem um possível repique [4]. O Ethereum, apesar de uma queda de 5,30% em um único dia, está projetado para subir para US$ 4.933,07 até 3 de setembro de 2025, impulsionado por estratégias de negociação baseadas em IA e otimismo profissional [2]. No entanto, investidores de varejo permanecem cautelosos diante de riscos geopolíticos e pressões inflacionárias [3].

Volatilidade Impulsionada por Regulamentação e Derivativos

O vencimento de US$ 15 bilhões em opções de criptomoedas em agosto de 2025 amplificou a volatilidade. O índice put/call do Bitcoin de 1,31 e o nível de “max pain” em US$ 116.000 destacaram o posicionamento de baixa, enquanto o índice put/call mais equilibrado do Ethereum (0,76) e o max pain em US$ 3.800 sugeriram estratégias institucionais divergentes [1]. O vencimento coincidiu com o esclarecimento da SEC sobre regras de staking e a promulgação do GENIUS Act, que exigiu transparência das stablecoins [1]. Essas mudanças regulatórias, embora visem reduzir ambiguidades, introduziram novas camadas de incerteza, especialmente para altcoins [1].

A política prolongada de taxas de juros do Federal Reserve e a incerteza em Jackson Hole agravaram ainda mais o sentimento de baixa. A deterioração técnica do Bitcoin—rompendo abaixo da linha média das Bandas de Bollinger e mostrando sinais de baixa no MACD—reforçou as quedas de curto prazo [3]. Enquanto isso, a ascensão dos ETFs vinculou os fluxos de cripto à dinâmica financeira tradicional, ampliando a sensibilidade às mudanças macroeconômicas [1].

Considerações Estratégicas para Investidores

Para o Bitcoin, a zona de suporte de US$ 100.887 representa um ponto de inflexão crítico. Uma defesa bem-sucedida pode reacender o momento de alta, mas uma quebra provavelmente estenderia a correção. O nível de US$ 4.300 do Ethereum é igualmente fundamental; um fechamento sustentado acima desse patamar pode validar o alvo de US$ 4.700, enquanto uma quebra testaria US$ 3.950.

No entanto, os investidores devem ponderar esses níveis técnicos em relação ao alerta de sobrevalorização do índice NVT e ao quadro regulatório em evolução da SEC. A maturação dos mercados de derivativos—exemplificada por ETFs inversos e opções liquidadas em USDC—introduziu ferramentas que podem tanto mitigar quanto amplificar a volatilidade [3].

Conclusão: Prossiga com Cautela

Embora os fundamentos de longo prazo para Bitcoin e Ethereum permaneçam intactos—impulsionados pela adoção institucional e clareza regulatória—a perspectiva de curto prazo é de baixa. A interação entre quebras técnicas, sentimento guiado pelo medo e volatilidade impulsionada por derivativos cria um ambiente de alto risco. Para aqueles considerando uma estratégia de “comprar na baixa”, gestão rigorosa de risco e foco em níveis-chave de suporte são essenciais. À medida que o mercado navega por esse ponto de inflexão, a paciência pode se mostrar mais valiosa do que a agressividade.

Fonte:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech