Explorando o Range Trade do Ethereum: Lições da Estratégia de Fundos Roubados do Hacker da Radiant Capital

O ataque à Radiant Capital em 2024, no qual um hacker transformou US$ 53 milhões em fundos roubados em mais de US$ 103 milhões até meados de agosto de 2025, oferece uma verdadeira aula de swing trading dentro de uma faixa de preço definida. Aproveitando a consolidação do Ethereum entre US$ 4.000 e US$ 5.000, o invasor executou uma estratégia disciplinada de vender na alta e comprar na baixa, ampliando os ganhos por meio de um timing preciso. Este estudo de caso revela insights práticos para investidores que navegam pela dinâmica atual do mercado de Ethereum.

O Manual do Hacker: Um Caso para Range Trading

A abordagem do hacker concentrou-se em capitalizar a volatilidade do Ethereum dentro de uma faixa estreita. Entre janeiro e agosto de 2025, ele vendeu 9.631 ETH a um preço médio de US$ 4.562 e depois recomprou 2.109,5 ETH a US$ 4.096, garantindo lucros enquanto minimizava a exposição ao risco de queda [1]. Essa estratégia reflete os princípios clássicos do swing trading: vender em níveis de resistência e recomprar em níveis de suporte. O sucesso do invasor destaca a importância de identificar limites-chave de preço e manter liquidez para explorar flutuações de curto prazo.

A fase de consolidação do Ethereum, marcada por repetidos testes da faixa de US$ 4.000–US$ 5.000, criou condições ideais para tais táticas. A análise técnica revela que o ativo passou meses oscilando dentro desse intervalo, com fluxos institucionais e um índice de sentimento otimista reforçando sua força estrutural [2]. Para swing traders, isso sugere um mercado em equilíbrio, onde entradas e saídas disciplinadas podem gerar retornos acima da média.

Indicadores Técnicos e Sinais On-Chain

Os dados on-chain do Ethereum validam ainda mais a viabilidade do range trading. Os saldos em exchanges — a quantidade de ETH mantida em plataformas centralizadas — caíram para o menor nível em nove anos, sinalizando forte acumulação por parte de investidores de varejo e institucionais [2]. Essa tendência sugere um mercado onde vendedores são escassos e compradores estão dispostos a pagar um prêmio para garantir posições.

Indicadores técnicos como o Índice de Força Relativa (RSI) e o Moving Average Convergence Divergence (MACD) também apontam para um possível rompimento. O RSI do Ethereum frequentemente oscilou entre níveis de sobrecompra (acima de 70) e sobrevenda (abaixo de 30), refletindo a disputa entre forças de alta e baixa [2]. Um fechamento sustentado acima de US$ 4.500 pode desencadear um movimento parabólico, enquanto uma queda abaixo de US$ 4.200 pode forçar um novo teste do suporte em US$ 4.000 [5].

Pontos Estratégicos de Entrada e Saída

Para investidores, a estratégia do hacker destaca a importância da gestão de liquidez. Vender em níveis de resistência (por exemplo, US$ 4.500–US$ 4.600) e recomprar em níveis de suporte (por exemplo, US$ 4.100–US$ 4.200) pode gerar retornos compostos. No entanto, isso exige uma gestão de risco rigorosa. A decisão do hacker de manter uma parte significativa de seus ativos em ETH durante a alta de preços — de US$ 4.000 para mais de US$ 5.000 — demonstra o valor de equilibrar ganhos de curto prazo com exposição de longo prazo [1].

Uma lição fundamental está no uso de ordens de stop-loss e trailing stops pelo invasor. Ao garantir lucros durante movimentos de alta e minimizar perdas durante quedas, ele mitigou os riscos de um mercado volátil. Essa abordagem é especialmente relevante para swing traders, que devem evitar exposição excessiva durante correções imprevisíveis.

Historicamente, uma estratégia de comprar Ethereum em níveis de suporte e vender em níveis de resistência entre 2022 e 2025 gerou um retorno total de 31,05%, com retorno anualizado de 13,03%, embora tenha apresentado um drawdown máximo de 56,61% e um índice de Sharpe de 0,33. Esses resultados destacam as recompensas potenciais do range trading disciplinado, mas também ressaltam a necessidade de controles robustos de risco para navegar em alta volatilidade.

O Caminho à Frente: Rompimento ou Consolidação?

O próximo movimento do Ethereum depende de sua capacidade de romper a faixa de US$ 4.000–US$ 5.000. Analistas argumentam que um fechamento sustentado acima de US$ 4.500 pode desencadear uma alta em direção a US$ 5.000, impulsionada por renovado interesse institucional e um índice de sentimento otimista [2]. Por outro lado, uma queda abaixo de US$ 4.200 pode forçar uma fase de consolidação em torno de US$ 4.100–US$ 4.200 antes de um novo movimento de alta [5].

O sucesso do hacker destaca uma verdade mais ampla: em um mercado lateralizado, paciência e precisão superam a especulação. Ao alinhar operações com níveis técnicos e sinais on-chain, investidores podem replicar os ganhos do invasor, respeitando os marcos éticos e legais.

Conclusão

A estratégia do hacker da Radiant Capital com fundos roubados é um testemunho do poder do swing trading em uma faixa definida. Ao explorar a fase de consolidação do Ethereum, ele transformou um roubo de US$ 53 milhões em um portfólio de US$ 103 milhões, mostrando as recompensas do timing disciplinado de mercado. Para investidores, a lição é clara: em um mercado onde a volatilidade é a norma, entradas e saídas estratégicas — respaldadas por análise técnica e dados on-chain — podem desbloquear retornos substanciais. À medida que o Ethereum se aproxima de um possível rompimento, o palco está montado para aqueles que conseguem navegar pela faixa com a mesma habilidade do hacker.

**Fonte:[1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe