Como os EUA planejam consolidar seu status como a capital mundial das criptomoedas?

Os Estados Unidos estão trabalhando para se tornar o líder global em Bitcoin e em ativos digitais de forma mais ampla. Políticas federais, adoção corporativa e iniciativas em nível estadual contribuem para esse esforço. Os apoiadores do Bitcoin destacam seu fornecimento fixo e alta segurança, oferecendo várias oportunidades para empresas e investidores.  

Analistas estimam que cerca de 40% de todos os Bitcoins estão sob posse dos Estados Unidos, e quase um em cada sete americanos possui Bitcoin. Esses fatores, juntamente com uma estrutura regulatória emergente, explicam por que observadores descrevem os Estados Unidos como a Potência Mundial do Bitcoin.

Estratégia Federal e Reservas

Um evento marcante que conecta a América às criptomoedas seria o estabelecimento da Reserva Estratégica de Bitcoin pelo presidente Donald Trump em março de 2025, juntamente com o Estoque de Ativos Digitais dos Estados Unidos. A ordem destacou o fornecimento fixo do Bitcoin em 21 milhões de moedas e o chamou de “ouro digital”. 

A Ordem instrui o Tesouro a centralizar todos os Bitcoins detidos pelo governo em uma reserva estratégica, impedir sua venda e adquirir mais moedas sem onerar os contribuintes. Ao mesmo tempo, o Congresso considerou o BITCOIN Act, que exigiria que o Tesouro comprasse um milhão de Bitcoins ao longo de cinco anos, os mantivesse por pelo menos 20 anos e os armazenasse em uma rede descentralizada de instalações seguras. A medida também instrui os bancos do Federal Reserve a usar lucros excedentes para comprar Bitcoin.

As agências federais combinaram esses planos de estoque com iniciativas de políticas mais amplas. No início de 2025, a Casa Branca estabeleceu um Grupo de Trabalho Presidencial sobre Mercados de Ativos Digitais, que divulgou um relatório pedindo uma estrutura de mercado “adequada ao propósito” para promover a inovação e proteger os consumidores. Suas recomendações incluem conceder à Commodity Futures Trading Commission (CFTC) autoridade sobre mercados à vista para ativos digitais que não sejam valores mobiliários, expandir programas de porto seguro e sandbox para levar produtos ao mercado mais rapidamente e modernizar a regulação bancária para ativos digitais.

Paralelamente, a CFTC foi aprimorada e, em agosto, a agência anunciou a adoção da avançada plataforma de tecnologia de vigilância da Nasdaq. Esse sistema fortalece sua capacidade de detectar fraudes, manipulação e práticas abusivas de negociação em mercados tradicionais e de ativos digitais. Autoridades disseram que a plataforma fornece alertas automatizados e análises entre mercados, aumentando a proteção ao investidor e garantindo integridade à medida que os mercados de Bitcoin se expandem.

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CLARITY Act Expande Supervisão da CFTC sobre Ativos Digitais

O relatório destacou que o uso generalizado de stablecoins lastreadas em dólar fortalecerá o dólar americano e enfatizou a necessidade de implementar o recém-promulgado GENIUS Act. Iniciado em julho de 2025, o GENIUS Act é a primeira estrutura federal para stablecoins de pagamento, exigindo que os emissores mantenham 100% de reservas em dólares ou ativos governamentais de curto prazo e apresentem divulgações mensais. Além disso, os emissores devem cumprir regras de combate à lavagem de dinheiro e conhecer seu cliente (KYC). 

O CLARITY Act, que aguarda aprovação do Senado, esclareceu que a CFTC permite que tokens transitem de valores mobiliários para commodities à medida que seus blockchains amadurecem. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, disse que essas medidas encerram uma anterior “guerra contra as criptomoedas” e fornecem a clareza necessária para construir a “capital cripto do mundo”.

Os reguladores federais também continuam ajustando as regras de mercado. Em 29 de julho de 2025, a Securities and Exchange Commission (SEC) aprovou ordens permitindo a criação e resgate in-kind para produtos negociados em bolsa (ETPs) de criptoativos. A SEC explicou que a decisão alinha os produtos negociados em bolsa de criptoativos com outros produtos baseados em commodities, reduzindo assim os custos para investidores. 

O presidente Paul Atkins disse que a medida faz parte de um esforço para desenvolver uma “estrutura regulatória adequada para mercados de criptoativos”. Essas ações regulatórias complementam aprovações anteriores de onze ETFs de Bitcoin à vista, que facilitaram o acesso de investidores de varejo e institucionais ao Bitcoin por meio de plataformas de corretagem tradicionais.

Participação Corporativa e Liderança de Mercado

A ordem executiva do presidente Trump em março de 2025 criou uma Reserva Estratégica de Bitcoin usando BTC apreendidos em processos criminais e civis de confisco. Em agosto de 2025, os Estados Unidos detinham aproximadamente 198.000 BTC avaliados entre US$ 15 bilhões e US$ 20 bilhões, sendo a maioria dos ativos provenientes de grandes apreensões como o hack da Bitfinex e casos relacionados à Silk Road.

As corporações americanas foram fundamentais para impulsionar a influência dos EUA no Bitcoin. Uma análise de julho de 2025 mostra que trinta e duas empresas americanas de capital aberto possuem Bitcoin como ativo de tesouraria, representando 94,8% de todo o Bitcoin detido por empresas públicas no mundo. Coletivamente, essas empresas detêm cerca de 733.000 BTC, em comparação com aproximadamente 40.000 BTC detidos por empresas listadas publicamente. 

Os principais detentores incluem Strategy (anteriormente MicroStrategy) com 628.791 BTC avaliados em mais de US$ 70 bilhões, MARA Holdings (50.000 BTC), XXI (43.514 BTC) e Trump Media & Technology Group (19.225 BTC). Essas empresas veem o Bitcoin como proteção contra inflação e desvalorização da moeda, e suas grandes participações as tornam players essenciais no mercado de Bitcoin.

Domínio da Mineração de Bitcoin nos EUA se Fortalece Após Saída da China

A mineração também destaca a liderança dos EUA. Após a China restringir a mineração em 2021, os Estados Unidos se tornaram o centro mundial de mineração, e dados recentes apontam que mineradores americanos geram 38% de todo o novo Bitcoin, e a participação do país no hashrate global de mineração aumentou mais de 500% desde 2020. 

Em estados como o Texas, onde a energia é abundante e as regulamentações são favoráveis, atividades de mineração em larga escala estão sendo realizadas. Empresas de mineração como MARA e Riot Platforms possuem grandes operações nesses estados, beneficiando-se de isenção fiscal e energia de baixo custo. Com essas operações, uma porcentagem considerável de novos Bitcoins é circulada por empresas americanas, fortalecendo a presença dos EUA no ecossistema do Bitcoin.

Fundos Regulamentados Expandem Profundidade 

A narrativa de superpotência também é sustentada por veículos de investimento institucionais. A autorização da SEC para o uso de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 tornou a exposição ao Bitcoin acessível a investidores convencionais por meio de contas de corretagem. 

As subsequentes aprovações da SEC para resgates in-kind em julho de 2025 oferecem eficiências de custo que podem tornar esses produtos mais atraentes. Segundo analistas, ativos têm sido direcionados para esses fundos, e agora fundos de pensão e outras instituições podem alocar recursos em Bitcoin sem a necessidade de trabalhar com chaves privadas. 

Assim, o ambiente regulatório dos EUA incentiva grandes players regulados a participarem do mercado de Bitcoin e adiciona profundidade aos volumes de negociação.

Políticas Estaduais e Adoção Pública

Vários estados americanos aprovaram leis que complementam a ação federal. Wyoming isenta empresas de cripto de licenciamento de transmissão de dinheiro e possui um “sandbox” regulatório para testar novos produtos. A Flórida oferece isenções semelhantes e lançou um programa piloto permitindo que empresas paguem taxas estaduais em criptomoedas. 

O Texas permite que bancos com carta estadual ofereçam custódia de criptomoedas e oferece isenções e créditos fiscais para mineradores. New Hampshire não cobra impostos sobre ganhos de capital nem impõe regulamentações de transmissão de dinheiro para empresas de cripto. Em 2022, o governador Jared Polis, do Colorado, introduziu um programa que permite aos residentes do estado pagar com criptomoedas. A renda em cripto está sujeita a uma alíquota fixa de 4,4% no estado, demonstrando como os estados incorporam ativos cripto ao orçamento. 

O Arizona esclareceu que receber um airdrop não é tributável em nível estadual. Essas iniciativas diversas demonstram que os estados competem para atrair empresas e investidores de cripto, somando-se ao impulso nacional.

A adoção pública destaca a extensão da liderança dos EUA. Segundo um relatório de maio de 2025 da River, cerca de 14,3% dos americanos possuem Bitcoin, percentual superior ao da soma da Europa, Oceania e Ásia. O relatório estima que os detentores americanos possuem coletivamente cerca de 40% do suprimento mundial de Bitcoin e também apontou que 49,6 milhões de americanos preferem manter Bitcoin em comparação com 36,7 milhões que preferem ouro. No lado político, 59% dos senadores americanos e 66% dos membros da Câmara manifestaram apoio ao Bitcoin.

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Representantes apoiam políticas pró-Bitcoin

Líderes federais frequentemente enfatizam a compatibilidade dessas tendências com a cultura de inovação dos Estados Unidos. Em julho de 2025, o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, reiterou que o país tem um histórico de expansão da “fronteira” tecnológica e sempre ultrapassou limites tecnológicos. Ele atribuiu o estado atual das coisas ao presidente Trump e se referiu a isso como um cerco regulatório contra ativos digitais, criando assim condições para uma nova “Era de Ouro das Criptomoedas”. 

Bessent argumentou que a clareza regulatória e políticas como o GENIUS Act atrairão empreendedores e investidores, garantindo que as principais inovações ocorram nos Estados Unidos. O relatório do grupo de trabalho da Casa Branca também aponta a adoção generalizada de stablecoins como uma forma de “inaugurar a Era de Ouro das Criptomoedas”. 

Essas declarações reforçam ainda mais a opinião de que a abertura do país à inovação e regulamentações específicas podem tornar os EUA uma superpotência na era do Bitcoin.

Perspectivas e Desafios

Embora a estratégia do Bitcoin na América tenha se desenvolvido rapidamente, ainda existem desafios. A adoção de novas leis e políticas exigirá coordenação entre agências e colaboração com o Congresso. O BITCOIN Act, uma vez aprovado, investiria pesadamente na compra de Bitcoin e estaria sujeito a revisão fiscal.

Críticos também temem que o foco federal em cripto possa permitir financiamento ilícito, e para abordar essas preocupações, o grupo de trabalho da Casa Branca recomenda modernizar as regras de combate à lavagem de dinheiro e esclarecer as obrigações da Lei de Sigilo Bancário. Além disso, a adoção em nível estadual e local é desigual. Programas como o portal de pagamento de impostos do Colorado tiveram uso limitado, sugerindo que conveniência e volatilidade ainda afastam muitos usuários.

A competição internacional também está se intensificando. Países como Singapura, Emirados Árabes Unidos e Reino Unido estão criando estruturas favoráveis para cripto. No entanto, autoridades americanas argumentam que os mercados de capitais, recursos energéticos, talento tecnológico e proteções legais dos EUA lhe conferem uma vantagem estrutural. As ações da SEC para padronizar produtos negociados em bolsa de cripto e os planos do Tesouro para uma reserva estratégica ilustram uma tentativa de alavancar essas forças. O sucesso dependerá de os reguladores conseguirem sustentar a inovação enquanto protegem consumidores e o sistema financeiro.

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