Principais destaques:
Grandes detentores de Bitcoin estão transferindo bilhões de dólares para Ether, destacando o enfraquecimento da convicção no suporte de US$ 108.000 do Bitcoin entre os principais players.
Os derivativos de Bitcoin mostram riscos crescentes de liquidação, com US$ 390 milhões em posições compradas alavancadas em risco abaixo de US$ 107.000.
O Bitcoin (BTC) tem sido negociado dentro de uma faixa estreita de 2,3% desde a forte queda de US$ 112.500 na sexta-feira. A ausência de impulso pode ser parcialmente atribuída ao fechamento dos mercados regulados devido ao feriado do Dia do Trabalho nos EUA, mas os mercados de derivativos de Bitcoin indicam uma crescente falta de confiança no nível de suporte de US$ 108.000.
O prêmio anualizado dos futuros mensais de Bitcoin está atualmente em 7%, o que está firmemente dentro da faixa neutra de 5% a 10% e estável em relação à semana anterior. O indicador mostrou sinais de otimismo pela última vez em 24 de agosto, após a alta para US$ 117.000, quando o discurso do presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, aumentou as esperanças de uma política monetária menos restritiva.
Preço do Bitcoin se desacopla do ouro em meio à pressão de venda dos grandes detentores
O preço do ouro subiu 2,1% desde sexta-feira, piorando o sentimento dos traders de Bitcoin, já que a criptomoeda registrou uma queda de 12,5% em relação à máxima histórica de 14 de agosto. Os investidores estão questionando se a recente queda reflete uma aversão ao risco mais ampla ou fatores exclusivos do Bitcoin, especialmente após alguns detentores de longo prazo decidirem liquidar parte de suas posições.
Um grande detentor de Bitcoin, que mantinha a criptomoeda há mais de cinco anos, começou a transferir fundos para Ether (ETH) em 21 de agosto, vendendo US$ 4 bilhões em Bitcoin por meio da exchange descentralizada Hyperliquid. O movimento destaca uma “rotação”, já que as altcoins parecem se beneficiar do aumento da acumulação corporativa, segundo Nicolai Sondergaard, analista de pesquisa da plataforma de inteligência cripto Nansen.
As opções de venda (put) de Bitcoin estão sendo negociadas com um prêmio de 7% em relação aos instrumentos de compra (call), de acordo com a métrica de assimetria da Deribit. Esse tipo de desequilíbrio é comum em mercados de baixa, e o indicador permaneceu acima do limite neutro de 6% durante a última semana. Grandes detentores e formadores de mercado mostram pouca confiança de que o suporte de US$ 108.000 será mantido.
Os saques líquidos de US$ 127 milhões dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA na sexta-feira fornecem outro sinal de desconforto entre os detentores. Seja a liquidação decorrente de uma incerteza macroeconômica mais ampla ou de uma fraqueza específica do Bitcoin, os traders estão cada vez mais preocupados, como refletido nos derivativos de BTC. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido de 20 anos dispararam para os níveis mais altos desde 1998.
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Os investidores estão exigindo retornos mais altos para manter títulos do governo, sinalizando expectativas de inflação mais forte ou depreciação das moedas domésticas. Em ambos os casos, o aumento dos rendimentos de longo prazo eleva os custos de financiamento para rolagem de dívidas futuras e novas emissões. Mesmo a especulação em torno desses riscos pode pressionar ainda mais as finanças nacionais e potencialmente se espalhar para a zona do euro devido a preocupações fiscais em andamento.
US$ 390 milhões em posições compradas alavancadas enfrentam liquidação se o preço do Bitcoin cair abaixo de US$ 107.000, segundo estimativas da CoinGlass. Ainda assim, a perspectiva de curto prazo para o Bitcoin provavelmente depende dos dados do mercado de trabalho dos EUA, previstos para sexta-feira. Um possível aumento no desemprego pode atuar como um catalisador positivo para ativos de risco, pois aumentaria a pressão sobre o Federal Reserve para acelerar os cortes nas taxas de juros.
