ETFs de Ethereum superam o Bitcoin na adoção institucional: Por que o Ethereum agora é o criptoativo preferido para portfólios institucionais

O cenário de investimento institucional em cripto passou por uma mudança sísmica em 2025, com os ETFs de Ethereum superando o Bitcoin em entradas de capital, confiança regulatória e geração de rendimento. Essa transformação não é uma tendência passageira, mas sim um realinhamento estrutural impulsionado pelas vantagens únicas do Ethereum em staking, clareza regulatória e inovação tecnológica.

Geração de Rendimento: A Vantagem Estrutural do Ethereum
O modelo proof-of-stake (PoS) do Ethereum o transformou em um ativo gerador de caixa, em nítido contraste com a natureza de rendimento zero do Bitcoin. Até o terceiro trimestre de 2025, 29,6% do suprimento de Ethereum (35,7 milhões de ETH) estava em staking, produzindo US$ 89,25 bilhões em rendimento anualizado [1]. Esse rendimento, variando entre 4,5% e 5,2%, oferece aos investidores institucionais um retorno tangível sobre o capital, tornando o Ethereum uma alocação mais atraente do que o Bitcoin em um ambiente de baixas taxas de juros.

Clareza Regulatória Impulsiona a Confiança Institucional
A reclassificação do Ethereum como utility token pelo CLARITY Act em 2025 eliminou grande parte da ambiguidade legal que anteriormente afastava o capital institucional [1]. Essa clareza regulatória permitiu que empresas alocassem capital com confiança, sabendo que a utilidade do Ethereum em finanças descentralizadas (DeFi) e ativos do mundo real tokenizados (RWAs) está legalmente protegida. Em contraste, o status do Bitcoin como ativo especulativo permanece controverso, afastando investidores avessos ao risco.

Atualizações Tecnológicas Consolidam a Dominância do Ethereum
As atualizações Dencun e Pectra do Ethereum reduziram as taxas de gas em 94%, tornando-o a blockchain mais eficiente para DeFi e RWAs [1]. Como resultado, o valor total bloqueado (TVL) do DeFi do Ethereum disparou para US$ 223 bilhões, criando um ecossistema robusto para participação institucional. Essas atualizações também possibilitaram um modelo de alocação 60/30/10, onde 60% dos portfólios de cripto priorizam produtos baseados em Ethereum por seu potencial de utilidade e rendimento [3].

Derivativos e Entradas em ETFs Sinalizam o Impulso Institucional
O open interest de derivativos do Ethereum atingiu US$ 132,6 bilhões até o terceiro trimestre de 2025, um aumento de 36,66% em relação ao trimestre anterior, superando amplamente os US$ 12 bilhões estagnados do Bitcoin [1]. As entradas em ETFs reforçam ainda mais essa mudança: ETFs de Ethereum como o iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock atraíram US$ 323 milhões em um único dia em agosto de 2025 [4], enquanto ETFs de Ethereum registraram coletivamente US$ 307,2 milhões em entradas líquidas em 27 de agosto de 2025, contra US$ 81,4 milhões para ETFs de Bitcoin [2].

Conclusão
A combinação de geração de rendimento, clareza regulatória e superioridade tecnológica do Ethereum redefiniu seu papel nos portfólios institucionais. Como a espinha dorsal das finanças tokenizadas, o Ethereum não está apenas competindo com o Bitcoin — está superando-o tanto em utilidade quanto em desempenho. Para investidores institucionais, o cálculo é claro: o Ethereum oferece uma base mais dinâmica, escalável e juridicamente segura para o futuro dos investimentos em cripto.

Fonte: [1] Ethereum's Institutional Adoption and ETF-Driven Supply Dynamics [3] Ethereum ETFs Outperforming Bitcoin: A Structural Shift in ... [https://www.bitget.com/news/detail/12560604939126][4] Why Ethereum ETFs Are Now Outpacing Bitcoin in ... [https://www.bitget.com/news/detail/12560604934759]