Grayscale adiciona opções à Ethereum com o lançamento do ETF ETCO

A Grayscale está aproveitando seu próprio ecossistema para lançar o fundo ETCO, uma estratégia que escreve opções de compra sobre seus ETFs existentes do Grayscale Ethereum Trust, criando um novo produto projetado para gerar rendimento a partir da volatilidade.

Em 4 de setembro, a Grayscale Investments anunciou o lançamento do seu Grayscale Ethereum Covered Call ETF na NYSE Arca. O fundo de gestão ativa, negociado sob o ticker ETCO, não deterá Ether diretamente.

Em vez disso, empregará uma estratégia de escrever, ou vender, opções de compra sobre ETFs de Ethereum à vista, com foco principalmente nos trusts Grayscale Ethereum Trust ETHE e Grayscale Ethereum Mini Trust ETH da própria gestora.

O objetivo principal é gerar renda a partir dos prêmios coletados dessas opções, com distribuições aos acionistas previstas para ocorrer a cada duas semanas. Vale destacar que o fundo se junta à linha de produtos focados em renda já existente da Grayscale, incluindo um ETF de Bitcoin covered call semelhante, à medida que a empresa amplia sua atuação em estratégias voltadas para rendimento.

Por que a Grayscale está apostando em renda com Ethereum

A Grayscale enquadrou o lançamento do ETCO em torno da posição do Ethereum como o segundo maior criptoativo por valor de mercado e uma escolha natural para experimentação de renda. A empresa afirmou que está mirando investidores que desejam complementar sua exposição existente ao Ethereum à vista com um componente potencial de renda, indo além de uma simples tese de acumulação.

“Sabemos que os investidores são todos únicos, com diferentes necessidades e objetivos de investimento, e estamos entusiasmados em apresentar este novo ETF como parte do nosso compromisso em fornecer soluções inovadoras e orientadas para resultados que atendam onde eles estão”, disse Krista Lynch, Vice-Presidente Sênior de Mercados de Capitais de ETF na Grayscale.

De acordo com a empresa, o fundo prioriza a renda ao escrever, de forma sistemática, opções de compra próximas aos preços à vista atuais em ETPs de Ethereum. Essa abordagem é projetada para capitalizar sobre a volatilidade do mercado e a decadência temporal, theta, para coletar prêmios. O método também introduz um potencial amortecedor, já que a renda gerada com a venda das opções pode ajudar a mitigar o impacto de pequenas quedas de preço nos ativos subjacentes.

O fundo iniciou as negociações com aproximadamente US$ 1,4 milhão em ativos sob gestão, um valor inicial que reflete o apetite do mercado por essa estratégia inovadora. Seu sucesso será acompanhado de perto como um termômetro para a demanda por produtos de rendimento cripto mais complexos dentro do formato regulado de ETF.

Enquanto isso, o próprio Ethereum continua mantendo sua posição nos mercados mais amplos. No momento da publicação, o ativo era negociado a US$ 4.410 após uma valorização de cerca de 1% nas últimas 24 horas, segundo dados do crypto.news.