Entrevista com o CEO da BlackRock, Larry Fink: IA e tokenização de ativos vão remodelar o futuro dos investimentos

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O patrimônio da BlackRock já atingiu 12,5 bilhões, como isso foi possível?

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ChainCatcher

Opinião:

Larry Fink: Inteligência artificial e tokenização de ativos financeiros. Hoje, durante um almoço com um ex-ministro das finanças e ex-presidente do banco central, ele admitiu em caráter pessoal que o setor bancário já ficou para trás em várias áreas devido à tecnologia. As práticas inovadoras do New Bank do Brasil estão se expandindo para o México, enquanto plataformas digitais como a Trade Republic da Alemanha também estão revolucionando o tradicional, comprovando o poder transformador da tecnologia. Combinando como a IA pode revolucionar a análise de big data, fica ainda mais claro seu potencial disruptivo. Por exemplo, em 2017, a BlackRock estabeleceu um laboratório de IA em Stanford, contratando uma equipe de professores para desenvolver algoritmos de otimização. Gerenciamos 12,5 trilhões de dólares em ativos, o que exige lidar com um volume massivo de transações, e a inovação tecnológica está nos impulsionando a retornar à essência da responsabilidade. A reunião de resultados de hoje reiterou a importância da transformação contínua. A aquisição da BGI (incluindo iShares) em 2009 gerou dúvidas no mercado, mas a estratégia de "combinação de gestão passiva + ativa + foco em portfólios completos" já foi comprovada com sucesso — o patrimônio do iShares saltou de 340 bilhões de dólares para quase 5 trilhões de dólares. Em 2023, o negócio de private equity da BlackRock cresceu significativamente, com investimentos em infraestrutura passando de zero para 50 bilhões de dólares e o crédito privado se expandindo rapidamente. O crescimento da demanda dos clientes superou as expectativas, levando-nos a adotar iniciativas inovadoras e acelerar a integração entre fundos públicos e privados. O avanço tecnológico permitirá a livre alocação entre ativos públicos e privados, tendência que abrangerá todos os investidores institucionais e até planos 401k. A aquisição da Prequin custou apenas um terço do valor dos concorrentes, mas foi uma jogada estratégica: ao integrar a plataforma de análise de private equity E-Front com o sistema público Aladdin, construímos uma capacidade completa de gestão de riscos para ativos públicos e privados, promovendo a integração de portfólios e aprofundando o diálogo com os clientes. Todo investidor precisa buscar informações que o mercado ainda não percebeu plenamente; informações tradicionais (notícias antigas) dificilmente geram retornos acima da média. A inteligência artificial gera insights únicos ao analisar conjuntos de dados diferenciados. Nossa equipe de ações sistemáticas supera o mercado há 12 anos consecutivos, com estratégias temáticas baseadas em algoritmos de IA e big data, superando 95% dos analistas fundamentalistas na última década. Mas isso é como o beisebol: manter uma taxa de acerto de 30% já é extremamente difícil, e atingir esse índice por cinco anos consecutivos é ainda mais raro. Apenas poucos investidores conseguem vencer de forma consistente. A maioria dos investidores fundamentalistas tem retornos fracos após descontar taxas, e esse é o cerne do declínio da gestão ativa. Se o investimento ativo realmente funcionasse, os ETFs nunca teriam crescido tanto. As gestoras tradicionais têm valor de mercado baixo; muitos concorrentes que abriram capital em 2004 valem apenas 5 a 20 bilhões de dólares, enquanto a BlackRock vale 170 bilhões, justamente porque não conseguem investir em atualização tecnológica. A diferença entre nós e os agentes tradicionais só tende a aumentar.