O TVL do DeFi saltou 41% no terceiro trimestre, ultrapassando US$ 160 bilhões. Este movimento marca o primeiro avanço significativo desde maio de 2022. Ethereum e Solana lideraram o crescimento, com 50% e 30% respectivamente.
O aumento reflete uma confiança renovada nas finanças descentralizadas, liderada por Ethereum e Solana. O TVL do Ethereum subiu 50%, de US$ 54 bilhões para US$ 96,86 bilhões. Solana, por sua vez, registrou um aumento de 10,5%, de US$ 10 bilhões para US$ 11,5 bilhões. Entre os aplicativos descentralizados, Solana continuou a superar as redes L1 e L2 em receita, impulsionada pelo crescente engajamento dos usuários e atividade on-chain.
Ethereum atinge US$ 96,86 bilhões em TVL enquanto protocolos DeFi registram ganhos explosivos
O aumento combina o reforço de plataformas individuais, que registraram entradas recordes. Aave, um protocolo de empréstimo DeFi, cresceu 58% desde julho e atualmente detém mais de US$ 41 bilhões em TVL. Lido experimentou um aumento de 77%, chegando a quase US$ 39 bilhões, impulsionado pela maior demanda por derivativos de staking líquido. O valor do TVL do protocolo EigenLayer subiu 66% desde julho, ultrapassando US$ 20 bilhões, principalmente devido ao aumento do preço do Ethereum.
Mike Maloney, CEO e fundador da Incyt, revelou que os maiores vencedores são os protocolos que entregam produtos descentralizados de forma responsável. Ele reconheceu Lido, EigenLayer e Aave por ocuparem as primeiras posições, observando que isso ocorre por um bom motivo, já que são responsáveis e honestos.
O aumento dos preços das criptomoedas também impulsionou um crescimento mais amplo em todo o ecossistema DeFi. Ethereum atingiu sua máxima histórica de US$ 4.946 em 24 de agosto, uma alta de 82% desde o início de julho. Bitcoin atingiu sua máxima histórica de US$ 124.457 em 14 de agosto, com um aumento de 14% no mesmo período.
Doug ColKitt, colaborador inicial da Fogo, disse que o aumento mostrou duas forças colidindo. Ele observou que os preços das criptomoedas estão subindo enquanto o capital ávido por rendimento está migrando para on-chain. Ele explicou que, quando Bitcoin e ETH disparam nos preços, os valores dos colaterais geralmente se expandem rapidamente, o que, por sua vez, eleva os valores do TVL.
Colkitt enfatizou que, ao contrário dos ciclos anteriores, o crescimento atual é mais sustentável. Ele reiterou que o TVL não é apenas fictício, mas sim de produtos reais, destacando produtos como RWAs, LSTs e perps, que estão trazendo capital de volta ao DeFi. Ele reconheceu que tais atividades de mercado revelam uma mudança no ecossistema cripto.
Solana lidera o ecossistema de dApps com US$ 217,39 milhões em receita
Solana liderou o ecossistema de dApps, enquanto Ethereum continua dominando o TVL geral. DefiLlama mostrou que os aplicativos descentralizados consistentemente superaram os protocolos L1 e L2 em receita. O aumento da receita posiciona Solana entre os ecossistemas de blockchain L1 de crescimento mais rápido, além de sua reputação por taxas de gás baixas e maior throughput.
Ao longo do último mês, Solana gerou até US$ 217,39 milhões, seguida pela blockchain Ethereum, que gerou US$ 87,76 milhões. No segundo trimestre, Solana gerou um total de US$ 570 milhões em receita, representando aproximadamente 46,3% da receita total de dApps.
A confiança dos desenvolvedores permanece alta em todo o ecossistema Solana, como destacado pelo hackathon Colosseum, que conta com mais de 10.000 participantes e revelou sua terceira turma de aceleradora em julho. O aumento da atividade no ecossistema DeFi também foi significativamente impulsionado pelo recente marco regulatório nos EUA. Em julho, a Câmara dos Representantes aprovou três projetos de lei importantes, incluindo o GENIUS Act, CLARITY Act e Anti-CBDC Surveillance State Act.
Cryptopolitan relatou em julho que o presidente Trump sancionou o GENIUS Act para regulamentar as stablecoins. A lei fornece uma estrutura legal para stablecoins e apoia políticas pró-cripto. Os democratas criticaram o projeto, citando conflito de interesses com a família Trump, que se beneficiou significativamente durante a onda de valorização das criptomoedas.
O aumento do TVL do DeFi ao longo do último mês se baseia nos US$ 86 bilhões de abril, subindo para US$ 126 bilhões em meados de julho, representando um aumento de 46% ao longo de três meses. Solana, por sua vez, manteve a liderança por cinco meses consecutivos, gerando mais de US$ 570 milhões em receita apenas no segundo trimestre. Segundo Colkit, se o DeFi é o placar, então o terceiro trimestre mostra que o DeFi está de volta ao jogo.
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