Matrixport AMA Retrospectiva｜Ouro × Sui: RWA será o próximo grande destaque do DeFi?

Em 3 de setembro de 2025, a Matrixport realizou oficialmente um AMA com o tema "Ouro x Sui: RWA será o próximo grande destaque do DeFi?", reunindo várias figuras-chave do ecossistema — Josh, chefe de negócios da Matrixdock, Alonso, economista-chefe da Sui Foundation, Marc Tillement, diretor da Pyth Network Data Association, Carl, chefe de negócios do NAVI Protocol, Raj, fundador da AlphaLend, e CryptoDegen, chefe de negócios da Momentum — para discutir profundamente como o token de ouro XAUm pode expandir aplicações DeFi na Sui e fortalecer seu posicionamento como o "ouro digital número um da Ásia".

Em torno dos três principais tópicos de "clareza regulatória, aumento da adoção institucional e maturidade gradual da infraestrutura DeFi", os convidados analisaram profundamente como o XAUm está reconstruindo o modelo tradicional de empréstimo de ouro com o mecanismo de "ouro sem sair do cofre, rendendo on-chain", transformando-o de um mercado fechado restrito a instituições para um ativo financeiro aberto acessível a todos.

Com o lançamento do XAUm na Sui e sua inclusão no tesouro da Sui Foundation, sua posição como o primeiro token de ouro em uma cadeia não EVM foi ainda mais consolidada. O suporte de protocolos como Pyth Network, AlphaLend e NAVI está acelerando a construção do ecossistema de aplicações on-chain do XAUm, impulsionando a tokenização do ouro para uma nova fase.

A onda de mainstreamização dos RWA chegou, ouro se torna novo ponto de ancoragem on-chain

Os ativos do mundo real (RWA) tornaram-se, em 2025, uma das narrativas de crescimento mais rápido no setor cripto. O ambiente regulatório cada vez mais claro e a rápida entrada de instituições tradicionais impulsionaram a construção da infraestrutura de RWA e a aceitação dos usuários. Josh, da Matrixdock, afirmou que os Estados Unidos e Hong Kong lançaram políticas regulatórias claras, aumentando a confiança de desenvolvedores e investidores; a entrada de gigantes financeiros como BlackRock e China Asset Management Company validou ainda mais o apelo institucional deste setor. Nesse contexto, o ouro digital representado pelo XAUm destaca-se não apenas por sua escassez e característica anti-inflação, mas também por suas propriedades on-chain de composabilidade, verificabilidade e rendimento, tornando-se um dos ativos mais atraentes do universo RWA.

XAUm transforma ouro de "ativo dormente" em "ativo produtivo" on-chain

No aspecto da usabilidade on-chain do ouro, vários convidados apontaram que o XAUm está mudando a limitação tradicional do ouro como "ativo não produtivo". Raj compartilhou que o XAUm está se tornando, além das stablecoins, outra opção de colateral institucional, podendo ser emprestado com alta razão de colateralização em plataformas como a AlphaLend e participar de estratégias de loop, alcançando facilmente retornos anuais de dois dígitos. Ele enfatizou que o ouro não só oferece estabilidade de valor, mas sua versão on-chain também proporciona exposição a riscos diferente de BTC e ETH, desempenhando papel central na construção de portfólios resistentes à volatilidade. Carl, do NAVI, destacou que o XAUm oferece um tipo de ativo familiar ao DeFi, facilitando a transição dos usuários de ativos nativos cripto para ativos do mundo real. Marc, da Pyth Network, complementou dizendo que, com a entrada de instituições e usuários tradicionais no ecossistema on-chain, há uma preferência por ativos com rendimento real, como ouro e títulos do governo de curto prazo, e o XAUm preenche exatamente essa lacuna de mercado.

XAUm x Sui: a melhor combinação de desempenho, segurança e ecossistema

A escolha da Matrixdock de implantar o XAUm na rede Sui foi baseada em múltiplos critérios cuidadosamente considerados. Josh afirmou que a Sui já ultrapassou 2 bilhões de dólares em TVL, sendo cerca de 40% em stablecoins, o que demonstra alta liquidez real e ativa on-chain; mais importante ainda, integra nativamente stablecoins como USDC, garantindo eficiência na circulação de ativos. Além disso, a Sui suporta confirmações de transações em subsegundos e uma arquitetura escalável, proporcionando um ambiente ideal para ativos RWA. A inclusão do XAUm no tesouro oficial da Sui Foundation também representa o primeiro caso de uma blockchain pública incluindo ouro tokenizado em suas reservas estratégicas, demonstrando confiança de longo prazo no ouro on-chain e no futuro dos RWA.

XAUm expande cenários DeFi: usabilidade, rendimento e capacidade anti-risco totalmente aprimorados

Ao falar sobre a composabilidade on-chain do XAUm, Josh afirmou que o XAUm já está presente em vários cenários típicos de DeFi, incluindo empréstimos descentralizados, LP market making, negociação em DEX e estratégias de opções, com rendimentos anuais variando de um dígito a dois dígitos. Em comparação com a alta volatilidade de BTC e ETH, o XAUm oferece um "ponto de ancoragem de rendimento defensivo" robusto para portfólios. Raj destacou ainda que a AlphaLend já permite empréstimos com alta razão de colateralização para XAUm, chegando a até 89%, com suporte físico completo por barras de ouro padrão LBMA, combinando rendimento e segurança e reduzindo a exposição a riscos sistêmicos.

Conformidade e mecanismos de confiança: conectando ativos tradicionais e descentralização

No segmento da comunidade AMA, Josh respondeu sobre o equilíbrio entre conformidade e descentralização. Ele apontou que o processo de cunhagem e resgate do XAUm exige apenas um KYC leve, muito inferior ao exigido por produtos de valores mobiliários tradicionais; uma vez cunhado, o XAUm pode circular livremente on-chain, sendo utilizado em negociações e interações com protocolos sem necessidade de permissão. O respaldo da LBMA, mecanismos de verificação on-chain e auditorias regulares da Bureau Veritas garantem ainda mais a estabilidade e transparência dos ativos de ouro subjacentes. Em termos de eficiência de capital, a estratégia de empréstimo colateralizado do XAUm na AlphaLend atualmente oferece rendimentos anuais de até 15–20%, sendo uma janela de crescimento altamente atraente para os primeiros participantes.

Ouro on-chain entra no mainstream, ecossistema do ouro digital número um da Ásia acelera formação

Com a Sui Foundation incluindo oficialmente o XAUm em seu tesouro, o XAUm não é mais apenas uma exploração técnica de ouro on-chain, mas tornou-se um ativo RWA estratégico no ecossistema global DeFi. Esta decisão é comparável à inclusão inicial de RWA pela Arbitrum ou MakerDAO, representando alto reconhecimento da credibilidade, transparência e mecanismos de auditoria de ativos do ouro on-chain, além de abrir caminho para a aplicação do XAUm em nível institucional.

Como o ouro digital número um da Ásia, XAUm está remodelando o caminho de valor do ouro como ativo tradicional de proteção, acelerando a transição do ouro on-chain de "ativo experimental" para ativo central do DeFi, fornecendo um paradigma realista e forte suporte ecológico para que os RWA se tornem o próximo motor de crescimento.

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