O maior bull market on-chain está prestes a começar? Você está preparado?

Você chegou na hora certa, pegando o maior bull market on-chain da história do universo cripto. Neste artigo, vou explicar como, por que e quando isso vai acontecer, além de responder à pergunta que todos deveriam fazer.

Moedas principais e on-chain

Vamos começar pelo Bitcoin, pois todas as outras criptomoedas nem merecem ser mencionadas. No momento em que escrevo esta frase, o preço do Bitcoin está em US$ 111.000. Em termos de posições de curto prazo, o risco-retorno aqui não é tão atraente. Claro, a longo prazo, o caminho é evidente.

"Como um novato em cripto, uma das maneiras mais rápidas de mostrar que você é leigo é perguntar: por que o Bitcoin disparou hoje? O caminho para um milhão de dólares é inevitável, nunca há necessidade de um motivo." — Degenspartan

Durante o mandato de Trump, até os filhos dele já sugeriram um alvo de preço de US$ 150.000. Faz sentido, mas para ser sincero: um retorno de 1,5 a 2 vezes não é suficiente para mim.

Isso é só o começo

Situação on-chain

Os indicadores de stablecoins em Ethereum e Solana atingiram máximas históricas. Isso provavelmente é a primeira onda de capital dos tesouros cripto sendo alocada on-chain. À medida que o preço das moedas principais se aproxima do topo histórico, a demanda por stablecoins também aumenta.

No entanto, o clima da comunidade cripto está como no auge do bear market. O Crypto Twitter está cheio de traders de Meme coins que antes vendiam cursos de Forex ultrapassados, além de "empreendedores" de finanças tradicionais com apenas 12 usuários.

Por quê?

Stablecoins parecem estar indo bem

Trump quebra o ciclo

O mandato de Trump quebrou o tradicional ciclo de halving de quatro anos. O Bitcoin agora está profundamente integrado a Wall Street, e pode-se dizer que a BlackRock assumiu o controle. A questão central agora é: o Bitcoin será um ativo de proteção (como o ouro) ou um substituto alavancado do Nasdaq?

A narrativa do mercado já está totalmente precificada, até mesmo supervalorizada. O único fator realmente importante agora: fluxo de liquidez.

Operar on-chain está mais difícil do que nunca, e o lançamento das Meme coins do Trump marcou o topo do último ciclo. Depois disso, várias Meme coins foram a zero; embora a disputa entre jogadores continue, os dados on-chain não mentem.

Fundo confirmado?

A meta-narrativa está se formando

Atualmente, estamos em um período sem narrativa. Falta liquidez, não há uma linha principal clara. Três grandes narrativas estão sendo testadas:

1. Ativos de confiança

As Meme coins estão evoluindo para o modelo de empresa, e as comunidades estão se tornando quase "religiosas" e focando em geração de receita. O nível de exigência aumentou: só ser engraçado não basta mais. O futuro será dominado por Meme coins com apoio de capital, equipes de narrativa e as comunidades cripto já existentes. Uma verdadeira guerra de comunidades está prestes a começar.

2. Mercado de capitais para criadores

Pumpfun e plataformas similares estão fundindo a cultura Meme com streaming. Esse modelo ainda está no início, talvez cedo demais, e o estágio inicial geralmente significa máxima monetização. Mas, se continuar evoluindo, pode transformar completamente a forma como a economia dos criadores acessa liquidez.

3. DeFi

Adorado por traders quantitativos, mas desprezado por especuladores. Com o interesse das finanças tradicionais em busca de rendimento, o DeFi terá um crescimento explosivo, mas as verdadeiras oportunidades especulativas estão em outro lugar. Alguns projetos (como PENDLE) podem se destacar, mas o DeFi é mais infraestrutura do que uma febre especulativa.

Desculpa, irmão

O verdadeiro catalisador: regulação

Na era da inteligência artificial, os verdadeiros catalisadores são aqueles fatores que o mercado não consegue precificar imediatamente: momentos incertos e comportamentos emocionais. E o maior catalisador do momento? Regulação.

Já ouviu falar do “Clarity Act”?

Essa lei americana vai definir quando um ativo digital é um valor mobiliário (sob a SEC) ou uma commodity (sob a CFTC), criar um framework de maturidade para blockchains e estabelecer regras sob medida para stablecoins e DeFi. O projeto já foi aprovado na Câmara em julho de 2025 e agora aguarda votação no Senado, com previsão de entrar em vigor no final de 2025 ou início de 2026.

O que isso significa?

Capital, de dezenas de bilhões, talvez trilhões, finalmente terá um framework para ser alocado on-chain. O mercado tradicional já está esgotado. O venture capital precisa de um novo destino, e as criptomoedas serão a escolha óbvia.

Dinheiro explodindo

Meta-narrativa on-chain

Esqueça o termo ICM, essa marca já está manchada. Vamos chamar de meta-narrativa on-chain. Tokenização de tudo: imóveis, projetos de IA, startups, todos os projetos vão captar recursos on-chain via tokens meme. Rápido, descentralizado, com o mínimo de restrições.

A questão não é se vai acontecer, mas quando e em qual escala. A fusão entre finanças tradicionais e cripto é inevitável.

Estratégia de investimento e perspectivas

As estratégias principais estão sempre mudando, e sua vantagem está em aproveitar o timing, diversificar e manter disciplina.

Diversifique entre equipes sólidas com cultura e vantagem narrativa.

Atenção: o que funciona hoje pode não funcionar amanhã.

Mantenha liquidez. Sem liquidez, você pode perder os maiores ganhos.

Ainda é cedo, a bolha nem começou. Alta volatilidade, emissão incessante de tokens e fluxo de capital.

Mas cuidado, a maioria de vocês já está quebrada ou com azar. Não gaste tudo cedo demais, as oportunidades futuras serão tantas que vocês não vão dar conta.

Lento, mas nunca lento demais

Por fim

Prepare-se, a jornada on-chain mais selvagem da sua vida está prestes a começar!

Fiquem firmes, irmãos, o capital já está alocado!