US$ 7,5 trilhões em fundos do mercado monetário dos EUA podem em breve estar procurando um novo destino

US$ 7,5 trilhões estão agora estacionados em fundos do mercado monetário dos EUA. Essa vasta quantidade de capital marca um novo recorde histórico que os traders de ativos de risco estão observando de perto. Por quê? Porque, à medida que os rendimentos tendem a cair e o Fed se prepara para cortar as taxas de juros, esse colossal “pó seco” pode estar pronto para inundar ativos de risco, incluindo ações de tecnologia e Bitcoin.

Fundos do mercado monetário e o dilema do “pó seco”

Os fundos do mercado monetário dispararam quase US$ 100 bilhões em apenas alguns dias. O Bar Chart publicou o valor em US$ 7,4 trilhões em 9 de setembro, sendo atualizado em 13 de setembro para US$ 7,5 trilhões.

US$ 7,5T em fundos do mercado monetário (Fonte: Barchart)

Semântica? Talvez, de qualquer forma, é uma enorme onda de liquidez que em breve pode estar procurando um novo destino.

Tradicionalmente, tanto dinheiro à margem sinaliza um enorme apetite reprimido por risco, especialmente à medida que as taxas de juros caem e os retornos seguros diminuem. Cada corte de taxa torna menos atraente manter dinheiro parado. Assim, uma vez que o Fed reduza as taxas, os investidores buscarão oportunidades de maior rendimento e maior risco, como Bitcoin e ações de crescimento.

O próximo corte de taxa do Fed é um tema quente. A maioria dos traders de cripto e analistas institucionais espera que uma nova liquidez flua para os mercados após o corte, catalisando novas corridas de alta para ativos voláteis. Taxas mais baixas significam capital fácil, condições financeiras mais frouxas e menos incentivo para permanecer estacionado em fundos do mercado monetário.

Vozes de cautela: nem todos querem um corte de taxa

Não é uma festa unânime, como relatou a CryptoSlate ontem. Críticos vocais, como o economista e defensor do ouro Peter Schiff, chamam o corte de taxa do Fed de um “grande erro”, alertando que isso pode reacender a inflação e colocar o dólar em risco como moeda de reserva.

Schiff argumenta que o dinheiro constantemente mais fácil está alimentando bolhas perigosas e corroendo a estabilidade econômica de longo prazo, apontando para a alta do ouro como um sinal antecipado de erro de política.

A escala dos fundos do mercado monetário hoje é sem precedentes, e está atraindo novo escrutínio para a saúde fiscal dos EUA. 23 centavos de cada dólar de imposto agora vão estritamente para pagar juros da dívida federal dos EUA, um número impressionante que tem feito investidores e formuladores de políticas soarem o alarme.

O S&P 500 está em máximas históricas enquanto o desemprego aumenta e a dívida nacional dispara. Essa dicotomia faz com que alguns analistas se preocupem com o descompasso entre Wall Street e Main Street. Normalmente, uma correção do mercado de ações ocorre após um mercado de trabalho mais fraco e sinais de uma economia lenta.

US$ 7,5 trilhões: continue de olho nos números

Com um corte de taxa no horizonte, liquidez histórica nos fundos do mercado monetário e preocupações fiscais crescentes, todos os olhos estão voltados para como esse “pó seco” será alocado. Se os investidores rotacionarem até mesmo uma fração desses US$ 7,5 trilhões para ativos mais arriscados, os mercados de cripto podem se beneficiar dramaticamente.

Continue de olho nos números. Cada movimento nas taxas, cada dado de inflação e cada manchete fiscal está reescrevendo o cenário de risco. Para o Bitcoin e ativos de risco, a oportunidade e a volatilidade nunca pareceram tão grandes.

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